美国拟禁中国光模块，海外光通信板块集体大涨 | 巴伦投资

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美国拟禁中国光模块，海外光通信板块集体大涨 | 巴伦投资

原创 亚当·克拉克 Barrons巴伦

2026年8月4日 23:04

据报道，美国联邦通信委员会正在起草计划，拟禁止进口中国光模块，禁令最快于今年生效。

作者｜亚当·克拉克

编辑｜王眉

周二，Marvell Technology（迈威尔科技）及其他光通信概念股大幅上涨，市场预期这些企业面临的中国厂商竞争压力有望缓解。

Marvell上涨14%，Coherent涨16%，Lumentum和Applied Optoelectronics分别大涨10%和22%。Corning（康宁）同样受益，周二上涨10%。

触发这一走势的是一则报道：据路透社援引知情人士称，美国联邦通信委员会（FCC）正在起草计划，拟禁止进口中国光模块，禁令最快于今年生效。

周二早些时候，Barron's向FCC寻求置评，尚未得到回应。

规模不断扩大的数据中心需要光模块，通过将电信号转换为光信号来提高数据传输效率，而在AI热潮中，这是一项高速增长的业务。Marvell生产光模块内置的数字信号处理器，Lumentum、Coherent和Applied Optoelectronics则负责光模块整机制造。

此类禁令最大的受害者将是中国数据中心供应商中际旭创（Zhongji InnoLight）。该公司去年超过一半的收入来自美国，野村证券分析师估计其在全球AI光模块市场拥有约 30%份额，同时是谷歌、英伟达等全球巨头的核心供应商。

路透称，该禁令计划仍有可能被修改或搁置。倘若正式实施，美股资金或将再度涌入光模块概念股，因为市场预期特朗普政府后续会推出更多针对中国制造数据中心元器件的限制政策。

今年年初，光通信概念股一度是布局AI资本开支最热门的方向之一，当时的逻辑是市场预期铜缆连接将迅速被淘汰。

但此后，市场担忧共封装光学（CPO）这项有望取代数据中心铜线布线的技术落地进度不及预期，叠加整个AI赛道情绪走弱，相关个股股价承压下行。

而这份对华进口产品的禁令传闻，或许正是这些光通信标的重启上涨行情所需要的催化剂。

版权声明：

本文为Barron's原创文章。英文版见2026年8月4日报道“Marvell Surges as China Ban Report Reignites Optical-Networking Stocks.”（本文内容仅供参考，不构成任何形式的投资和金融建议；市场有风险，投资须谨慎。）