编辑｜王眉
美光科技与SK海力士股价周二大幅上涨，科技巨头财报季即将拉开帷幕，谷歌母公司Alphabet将于美东时间周三率先披露业绩。
存储芯片股目前正处于一场AI“拉锯战”之中：一方面，科技公司加大AI投资可能提振其股价；但另一方面，这些科技巨头自身也在研发创新技术，可能降低对存储芯片的需求，这又构成下行风险。
美光周二收盘大涨12.2%，报970.82美元。经历此前一轮下跌后，公司市值重新站上1万亿美元关口；该股过去12个月累计涨幅接近800%。
SK海力士的美国存托凭证（ADR）涨幅更大，收涨13.8%，报171.94美元。尽管单日涨幅亮眼，但股价仅较7月10日上市开盘价170美元高出1美元。在韩国本土市场，SK海力士股票当日收盘上涨4.1%。
投资者似乎相信科技公司将持续加码AI投资，从而推高高带宽内存（HBM）以及其他硬件元器件的需求。不过投资者同样保持警惕：科技巨头正想方设法控制硬件成本，如果软硬件出现突破性优化方案，或将削弱存储芯片的刚需。
据科技新闻媒体The Information周一报道，谷歌正在开发一款代号为“Frozen v2”的新型芯片，通过将模型的部分元素直接硬连线到硅片中，使AI运行更高效，从而减少数据传输需求，进而降低对高带宽内存的需求。
据报道，这款新芯片预计在2028年部署，目前尚不清楚Alphabet将在多大程度上使用该芯片，以及与其他AI芯片相比的使用比例。由于需要保持底层模型AI架构不变，以便芯片能够兼容多代技术，Frozen芯片面向外部客户的使用可能会受到限制。
谷歌云（Google Cloud）的一位发言人在电子邮件声明中表示：“我们的团队一直在研究和试验新的创新……虽然并非每个项目都能投入生产，但这种严谨的探索是我们全栈式布局的核心。”
美光科技股价在过去一个月内下跌了16%，部分原因在于市场对内存价格可持续性的担忧。据当地媒体报道，SK集团（SK海力士控股方）董事长崔泰源（Chey Tae-won）上周在新闻发布会上表示，内存价格处于“非正常”状态，最终势必回归正常。
但华尔街仍对内存价格上涨将延续至2027年抱有信心。
摩根大通分析师米克索·达斯（Mixo Das）在研报中写道：“近期有关技术突破和工艺改进可能减少内存需求的报道，令市场对内存需求产生质疑——但我们尚未在现实中看到这种情况。内存股的供应不应与物理内存的供应混为一谈。”
瑞银财富管理全球股票主管乌尔里克·霍夫曼-布查迪（Ulrike Hoffmann-Burchardi）周一在一份报告中写道，具备自主运行、自主学习能力的AI智能体，将会极大增加算力需求。
霍夫曼-布查迪写道：“根据我们测算，到2030年，超过90%的AI任务将由AI智能体完成。我们认为本轮板块回调，为高端芯片与半导体设备龙头创造了买入时机。”
狗仔卡
发表于 2026-7-22 06:07 PM
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