摩根大通：这两只光通信龙头可以逢低买入了 | 巴伦投资

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摩根大通：这两只光通信龙头可以逢低买入了 | 巴伦投资

原创 内特·沃尔夫 Barrons巴伦

2026年6月14日 06:08

摩根大通在周四的一份研究报告中重申，对Coherent和Lumentum两只股票维持“增持”评级。

作者｜内特·沃尔夫

编辑｜刘洋雪

光网络股在今年年初大幅上涨后，进入6月便一直停滞不前。摩根大通的分析师认为，眼下正是逢低买入的绝佳时机。

该行在周四的一份研究报告中重申了对Coherent和Lumentum控股的“增持”评级，并分别维持其目标价为380美元和1130美元。

Lumentum本周上涨6.7%，至921.56美元。Coherent本周上涨2.13%，至385.03美元。

这两只光网络概念股目前的股价均较6月初高点回落15%左右。摩根大通将这一大幅下跌归因于它们2026年初高达三位数的百分比涨幅，以及对共封装光学技术（CPO，一种有望取代数据中心铜布线的技术）应用进度延迟的担忧。

分析师萨米克·查特吉写道：“在这些因素推动股价出现过度回调的情况下，我们看到一个更有意思的布局机会正在形成——此前高企的光学板块溢价开始显得更容易被投资者接受。”

摩根大通指出，尽管市场预测两家公司年度盈利增速可达40%，但这两只股票目前的交易估值都约为2028年预估盈利的25倍。

该行表示，英伟达从铜互连向共封装光学（CPO）的转型并没有放缓。甚至可以说，上周在Computex展会上从投资者处获得的反馈显示，英伟达的光学产能爬坡进度正领先于原定计划。

与此同时，部分云服务提供商以及其他买家也在加入光网络热潮。查特吉写道，在我们看来，这些新增买家“将会在现有预测基础上带来增量”，并指出“英伟达很可能占据当前市场展望中的大部分份额”。

Lumentum和Coherent在分析师中依然整体颇受青睐。在FactSet跟踪的二十多家华尔街机构中，81%给予Lumentum“买入”评级，76%对Coherent给出“买入”评级。

版权声明：

本文为Barron's原创文章。英文版见2026年6月11日报道“Coherent and Lumentum Stocks Have Tumbled. Why It’s Time to Buy the Dip, J.P. Morgan Says.”（本文内容仅供参考，不构成任何形式的投资和金融建议；市场有风险，投资须谨慎。）