全球人工智能行业正在经历一场范式转换。过去，行业被参数量、基准测试跑分、日活用户数（DAU）等指标裹挟，陷入“算力军备竞赛”；进入2026年，传统评价体系全面失灵，商业模式与技术投入的错配愈发凸显。Anthropic月活用户仅为OpenAI的15%，年化收入却实现反超；OpenAI主推的每日Token消耗量（TPD），仅能衡量算力消耗，无法映射真实价值创造。
当模型参数和DAU不再直接兑换成商业回报时，市场开始寻找新的度量衡。在Create 2026百度AI开发者大会上，百度创始人李彦宏提出，AI时代的度量衡是DAA（Daily Active Agents日活智能体数），在他看来，DAA关注有多少Agents在给人类干活，并交付结果。DAA比无谓的Token消耗，更接近价值，也更接近本质。
5月18日，百度2026年Q1财报给出了印证：AI业务收入达136亿元人民币，占百度一般性业务（核心业务）总收入260亿元的52%，占比首次过半。其中，AI云收入达88亿元，同比高速增长79%，GPU云收入更是同比增长了184%。这表明，AI已从“成本中心”彻底转变为驱动增长的引擎，昆仑芯等自主算力与智能体生态的需求正是主要增长动力。
可以说，这是百度DAA叙事下的首个季度财报，AI业务收入占比超50%的亮眼数据也是这一新概念的有力印证。Q1财报发出后，百度美股盘前涨超4%。据彭博报道，百度营收超预期，Agentic AI转型已获验证。
AI行业告别“算力/模型竞赛”，进入“结果与生产力竞争”时代，百度已率先跨过拐点。
AI竞争进入下半场，行业需要一把“算结果”的新尺子
高估值与巨亏并存，正成为当前AI行业最刺眼的矛盾。OpenAI 完成1220亿美元融资、估值达 8520 亿美元，却创下单季亏损超 120 亿美元的科技史纪录，2025年三季度其亏损规模已远超同期 43 亿美元营收，呈现“收入涨、亏损更涨，用户涨、粘性不涨”的困境。
与此同时，市场对AI智能体需求迫切却落地不足：Gartner 2026年调查显示，仅 17% 的机构已部署 AI Agent，但超过60% 的机构计划两年内落地， 采用曲线为新兴技术之最，价值兑现悬而未决。行业亟需更有效的价值衡量标准，曾被推崇的Token消耗指标遭 Gartner 明确否定，被指为误导性指标：Token 仅反映早期计算投入，无法对应业务成果，大量消耗却未完成目标本质上只是无意义的空转成本。
李彦宏提出的全新判断DAA，正是瞄准这一行业痛点，直接锚定价值：AI时代的度量衡，应当是日活智能体数（DAA，Daily Active Agents），与移动互联网时代的核心指标“日活用户数（DAU）”形成直接对应。他认为，当前行业普遍采用的 Token 消耗仅代表成本与投入，无法衡量收益与产出，并非 AI 时代的终局度量标准；真正能够反映平台与生态价值的，是有多少智能体在持续为人类干活、交付结果。
对于行业来说，这一指标将 AI 价值评判从“堆资源、拼参数”，转向重落地、提效率、兑现真实价值。
AI时代，“能够稳定交付结果的智能体”将成为新的价值标尺。DAA把AI的终极价值从“技术能力”锚定到“产业落地产生的实际收益”之上。
百度2026年Q1财报也给出了印证：公司AI相关收入占比首次突破52%，标志着 AI 能力从“成本中心”正式转变为“增长引擎”，为全行业提供了可复制的商业化落地路径。
在自动驾驶出行领域，萝卜快跑在一季度提供了320万次全无人驾驶出行服务，总单量同比增长超120%；周单量峰值超35万次；截至5月，其足迹已覆盖全球27座城市，累计提供全球出行服务次数超2200万。在《Fast Company》2026年“最具创新力企业”榜单上，百度凭萝卜快跑入选Automotive类别全球第二。
李彦宏表示：“AI已成为百度的核心驱动力，在企业需求激增和我们多年来建立的差异化全栈AI能力的推动下，AI云收入增长势头强劲。百度AI应用持续在企业和个人中扩大影响力，进一步验证了百度AI创新的商业潜力。与此同时，萝卜快跑在全无人驾驶出行单量上保持三位数增长，并持续推进国际化扩张。我们认为AI将在未来几个季度为百度带来更大价值。”
“能干活”的智能体，给百度带来了亮眼收入
百度Q1财报中最值得关注的，不仅是AI业务收入的绝对数字，更是其背后由“能干活”的智能体所驱动的结构性增长。
财报显示，百度Q1 AI业务总收入为136亿元。其中，AI云收入88亿元，同比高速增长79%，是增长的核心引擎。百度智能云已全面升级为面向大规模智能体应用的新全栈AI云，其Agent Infra与AI Infra能力的进化，为智能体开发提供了坚实底座，从而支撑了收入的快速增长。
与此同时，AI应用收入达到25亿元，这直接反映了智能体生态的爆发。自3月发布以来，通用智能体“百度搭子（DuMate）”持续迭代，能够自主执行跨越多个应用程序和文件的复杂、多步骤工作流，实现端到端处理，已在多个国际权威Agent Benchmark评测中达到SOTA水平。在个人与企业应用层面，秒哒升级为3.0版本，支持用户通过自然语言生成原生APP；百度伐谋升级至2.0，直接面向业务专家，聚焦生产排程、工艺优化、物流规划三大场景；百度文库、百度网盘联合推出的通用智能体GenFlow 4.0，Office Agent能力全面升级。
在特定垂直领域，智能体也在规模化创造价值。财报披露，AI原生营销服务一季度收入达23亿元，同比增长36%。数字人智能体平台“百度慧播星”正式升级为“百度一镜”，成为全球首个全场景多智能体数字人平台。
这些由AI云基础设施支撑、并产生实际收入（AI应用、AI营销）的智能体，共同描绘出一幅图景：百度的AI正从单点工具，转化为长期运行、深度嵌入业务闭环的“生产力单元”，直接驱动商业价值增长。正如李彦宏所言：“百度AI应用持续在企业和个人中扩大影响力，进一步验证了百度AI创新的商业潜力。”
百度的路径具有标志性意义：它宣告AI的未来不在实验室的参数竞赛中，而在真实的产业场景与可验证的业务结果里。
为什么百度能率先跨过AI商业化拐点？
AI收入占比提升与DAA的提出，指向同一个前提：百度已经能够让AI在真实场景中持续运行并稳定产出价值，因此有能力用DAA去度量这种“结果”。这种领先的价值交付能力，源于百度“芯—云—模—体”新全栈AI架构的系统性支撑。
首先在“芯”层面，百度依托昆仑芯实现算力自主可控。昆仑芯P800已完成规模化验证，交付多个万卡集群，满足前沿大模型训练需求。新一代“天池256”超节点已成功点亮，将于6月上市，推理效率提升50%，并完成了对文心、DeepSeek、GLM、MiniMax等主流模型的适配，这为大规模智能体推理提供了高性能、低成本的基础。
在算力底座之上，“云”提供了AI原生基础设施支撑。百度智能云已升级为面向大规模智能体应用的新全栈AI云，一季度AI云收入同比增长79%，印证了市场对其Agent Infra能力的强烈需求。强劲的云业务增长，为上层模型和应用的进化提供了稳定的资源平台与商业化通道。
基础设施的稳固，为上层模型进化提供了充足空间。“模”（文心大模型5.1）采用“多维弹性预训练”技术，仅以业界同规模模型约6%的预训练成本，达到基础效果领先水平，登上LMArena搜索榜国内第一。这确保了智能体拥有一个既强大又经济的“大脑”。
最终，技术能力通过“体”——丰富的智能体生态矩阵，完成商业价值的闭环落地。从通用智能体DuMate，到代码智能体秒哒3.0，再到决策优化智能体伐谋2.0、数字人平台一镜，百度已构建了覆盖个人、企业、产业的全场景智能体产品矩阵。这些智能体已不仅仅停留在产品阶段，而是已在工业排程、金融风控、氛围编程、应用开发、数字人营销等领域产生实际收入与效率提升。
正是这套从底层芯片、云基础设施、核心模型到上层智能体应用的全栈能力，让百度能够系统性地将AI技术转化为可度量、可商业化的“结果”。相较之下，多数同行业玩家仅能在一到两个层面形成局部优势，难以实现从技术到价值的完整闭环。
当行业从“模型竞争”走向“结果竞争”，真正的分水岭不再是技术参数，而是谁能够持续交付可验证的价值。百度Q1财报中52%的AI业务收入占比、79%的AI云增速、以及智能体在各个领域的规模化落地，共同证明其已跨越拐点。
花旗、麦格里、浦银国际等机构持续上调百度盈利预测，浦银国际在最新报告中明确将昆仑芯分拆上市、自动驾驶全球化、香港主要上市等列为百度估值修复的核心催化剂，而非单纯的模型迭代。
未来，随着DAA成为新度量衡、智能体成为主流载体，AI将真正从技术概念，走向普惠、高效、可持续的生产力革命。
狗仔卡
发表于 2026-5-19 03:47 PM
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