江苏叫停房贷返点潜规则，亚太股市遭全线重挫 | 财经日日评

源济

江苏叫停房贷返点潜规则，亚太股市遭全线重挫 | 财经日日评

吴晓波频道 2024年08月02日 19:20

央行委员建议提高温和通胀重要性

8月2日消息，人民银行货币政策委员会委员黄益平近日在中国经济50人论坛创办的经济政策讲坛上提出，应把追求温和通胀的重要性提高到与追求中速增长一样的地位，建议将CPI增长2%—3%明确为刚性政策目标。

黄益平还表示，要加大宏观经济政策的力度，特别是尽快把已经安排好的财政开支落实下去。应该改变“重投资、轻消费”的政策理念，理直气壮地采取支持消费增长的财政手段，包括让农民工在城市落户和直接给老百姓发钱。（华尔街见闻）

｜点评｜ 黄益平提出的建议十分中肯，消费偏弱已经成为制约中国经济增长的重要因素。投资、消费、出口作为中国经济的三驾马车相辅相成，目前中国出口表现较强，投资较为稳定，特别是在制造业方面，少量领域甚至出现了投资过剩的迹象，唯有消费是薄弱项。下游需求不振，反过来会影响上游生产积极性，企业扩产意愿不足，资金可投的地方也会越来越少。

消费者普遍有“买涨不买跌”的心理，物价指数低位运行，消费品频繁以价换量，消费者对产品降价形成惯性思维后，会认为现在购买商品是买“贵了”，从而降低消费意愿，形成恶性循环。持续不断地推出改善消费环境、提振就业市场表现、增厚居民收入等多方面的政策，是优化消费市场的必要措施。

江苏叫停房贷“返点”潜规则

8月2日消息，江苏银行业协会日前发布关于印发《关于禁止个人住房按揭贷款返佣共同维护银行业公平竞争秩序的倡议》的通知，请各银行金融机构在2024年7月底前规范与中介机构的合作协议。江苏一家银行网点的负责人表示，目前已经接到该文件。

此次《倡议》内容直指银行房贷“返点”等违规情况，强调银行不得以任何形式向房地产开发商、房地产销售机构、营销代理公司、房产中介机构、物业公司等任何商业性个人住房贷款的第三方机构及其从业人员、个人住房贷款客户支付佣金或权益，以及变相支付佣金或权益。这是今年以来首个针对房贷“返点”问题进行规范的区域。（第一财经）

｜点评｜ 银行房贷“返点”现象再次抬头，说明在楼市去化压力大的背景下，银行的房贷放不出去，不得不用这种潜规则来吸引贷款。在正常情况下，这等于是让利于第三方机构，以提高其积极性。但银行毕竟不同于其他行业，此举一旦盛行，银行之间会出现恶意竞争，到头来还是会损害消费者利益。

比如说，不排除会有第三方机构在利益驱使下，提供虚假材料，增加银行资金风险。银行是防范系统性金融风险的重地，监管机构自然不允许出现类似现象。不过，要从源头上解决这个问题，还是要从优化调整楼市和房贷政策入手。既然银行可以给第三方机构让利，说明房贷还有下降空间，那还不如直接让利给购房者。

英国央行四年来首次降息

8月1日，英国央行宣布将利率下调25基点至5%，符合市场预期，这是2020年初以来英国央行首次降息。英国央行行长贝利在货币政策声明中表示，通胀压力已经得到缓解，英国央行现在可以下调利率，但央行需要确保通胀率保持在低位，并注意不要过快或过多地下调利率。货币政策委员会对通胀的持续性高度警惕，决策将基于每次会议逐次做出。

英国央行的货币政策委员会成员中，五人投票支持本次降息，四人投票支持维持利率不变。而在6月份，只有两人支持降息。英国央行预测，整体通胀率将在年底前反弹至2.7%，此后的情况取决于工资和服务价格的演变。6月份英国服务业通胀率为5.7％，远高于央行预测的5.1％，而工资增长仅缓慢下降。（综合中新网）

｜点评｜ 英国整体通胀水平近两个月来保持在2%的水平，已经回落到温和通胀阶段，只是英国国内服务业消费需求始终保持旺盛，食品、烟酒等商品价格回落速度较慢，通胀水平降低更多地是来源于国际能源价格走弱。然而，英国政府财政出现缺口，需要减少政府支出，这对于英国持续疲软的经济增长现状来说无疑是雪上加霜的事情。

如果未来英国通胀出现反复的话，英国央行就很难作出降息支持经济增长的决定，所以赶在最新的通胀数据出来之前，抓住窗口期进行降息。全球越来越多的央行将目光从通胀转移至经济发展，全球流动性有望迎来新一轮宽松期。

英特尔业绩暴雷将裁员超1.5万人

当地时间8月1日美股盘后，英特尔公布截至6月29日的第二季度业绩，二季度营收128.3亿美元，同比下降1%，不增反降。其中客户计算（CCG）业务营收74.1亿美元，同比增长9%。二季度数据中心和人工智能（DCAI）业务营收30.5亿美元，同比下跌3%。每股收益（EPS）为0.02美元，同比大跌下降85%，分析师预期0.10美元。重要财务数据都不及预期。

英特尔CEO基辛格表示，2025年实现削减成本100亿美元，其中包括裁员约1.5万人，占员工总数的15%。其中大部分措施将在今年年底前完成。此外，英特尔表示，从今年第四季度开始暂停派息。这也是这家芯片巨头1992年来首次暂停派息。（华尔街见闻）

｜点评｜ 腹背受敌的英特尔可谓是流年不利，在其主要业务被AMD赶超后，尽管人工智能（AI）蓬勃发展对CPU和GPU的需求巨大，英特尔也难以分到蛋糕，一直在追赶英伟达。此外，其芯片代工业务也一直被台积电压制。

今年迄今为止，英特尔股价已下跌38%，而其竞争对手AMD股价仅下跌 3.7%，Nvidia股价则是大涨上涨127%。成本太高、利润太低，导致英特尔不得不削减成本以及裁员。32年来首次暂停分红，也说明英特尔真的到了生死抉择时刻。在主要业务受竞争对手挤压的情况下，英特尔需要寻找一些新的增长曲线了。

苹果二季度iPhone收入略有下滑

8月2日，苹果发布2024财年第三财季业绩（即2024自然年二季度财报）。财报显示，二季度苹果实现营收857.77亿美元，同比增长4.87%，分析师预期为844.6亿美元；净利润为214.48亿美元，同比增长7.88%。

分业务来看，二季度，苹果的iPhone业务收入392.96亿美元，同比略降0.94%；服务业务收入同比增长14.14%至242.13亿美元。但苹果在中国市场表现不及分析师预期，二季度，苹果大中华区收入为147.28亿美元，同比下降6.53%。库克在接受媒体采访时表示，尽管第三财季iPhone销售额同比下滑约1%，但按固定汇率计算，其手机业务同比增长。（中国证券报）

｜点评｜ 苹果二季报整体中规中矩，业绩十分稳健，但缺乏亮点。硬件业务方面，iPhone15上市后反响平平，作为苹果“台柱子”的iPhone在二季度选择降价保量。iPhone在大中华地区的出货量跌出前五名，销售量还保持在前三行列，全球其他地区的表现尚可。新一代的平板迎来重大升级，叫好又叫座，笔记本销量也高于行业平均水平。

高毛利的软件业务继续保持稳步增长，苹果生态链成为苹果公司的核心竞争力之一。整合了ChatGPT的Siri以及其他苹果智能功能推出后，能否成为提振苹果硬件销量的利器，是市场高度关注的事情。

谷歌为浏览器新增AI搜索功能

8月2日消息，谷歌公司于本周四宣布，为Chrome浏览器新增三个AI功能，谷歌称这些功能是由Gemini技术支持的，适用于Chrome的桌面版。这些新功能旨在提升用户的浏览体验，使其更智能、更便捷。

包括谷歌Lens的引入，将使用户通过简单的操作获取更丰富的搜索结果，用户可以轻松选择、搜索并提出关于网页上任何内容的问题，而无需离开当前标签页；标签页对比购物助手（产品研究对比功能）使得用户在网购时能自动生成的对比表格，更高效地获取和比较产品信息；此外，谷歌AI搜索还可以让用户以更加自然和对话化的方式，找回曾访问但未保存的网站。(华尔街见闻）

｜点评｜ 浏览器搜索业务一直是谷歌及其母公司最重要业务之一。此次针对Chrome新增的三个搜索功能，是谷歌将人工智能与搜索相结合，来提升用户的使用体验。这也说明了尽管近期各大科技巨头AI业务有些低迷的情况下，谷歌还在加大投入。

在最近财报中，谷歌母公司并没有提供有关人工智能对云业务影响的具体数字。一些分析师预测，谷歌的人工智能支出带来的收入收益，最早可能要到2025年上半年才会出现。尽管如此，人工智能仍是当下各大科技巨头的必争之地，也是大势所趋。不难判断，谷歌在这方面不会减少投入。

周五亚太股市遭遇全线重挫

8月2日，亚太股市普跌。MSCI亚太指数暴跌近3.3%，为2022年2月以来最大跌幅。日经225指数下跌5.81%，报收35909.7点，创近半年来新低。自7月10日见顶以来，在不到1个月的时间里跌去近6000点，累计跌幅超14%。韩国首尔综指收跌3.65%，报2676.19点，盘中一度创下6月初以来最低水平。

消息面上，本周三，日本央行宣布最新利率决议，宣布加息15个基点，将政策利率上调至0.15%—0.25%。此前，美国劳工部公布的数据显示，美国7月27日当周首次申请失业救济人数24.9万人，超过预期的23.6万人，高于前值的23.5万人。（综合每经网）

｜点评｜ 亚太股市普跌，是美股下跌出现连锁反应。日本货币政策恢复至正常阶段是日本央行的既定政策，只是本次加息和缩表的时间比市场预计得更早。美国科技巨头的二季报相继披露完毕，透过财报，市场发现生成式AI为这些公司带来的业绩提升有限，资本开支却增加了不少。同时，美国最新的宏观数据显示，美国就业市场继续降温，制造业表现不佳。种种利空消息袭来，全球股市包括亚太股市遭到重创。

全球多数国家股市的主要指数年内都曾创出新高，欧美国家央行降息、生成式AI前景广阔、美国经济强劲等因素均是投资者乐观情绪的来源，随着时间的推移，这些预期有的开始落地，但也有的不确定性增大，部分投资者的信心开始有所动摇。

周五两市震荡调整沪指跌0.92%

8月2日，市场全天震荡调整，创业板指领跌。盘面上，医药股集体逆势走强，猪肉股震荡反弹，黄金概念股午后拉升，商业航天、低空经济概念股局部活跃。下跌方面，AI硬件方向集体调整，CPO概念股领跌，半导体、铜缆高速连接、PCB等板块跌幅居前。总体上个股跌多涨少，全市场超4100只个股下跌。沪深两市成交额共计7223亿，较上个交易日缩量600亿。

截至收盘，沪指报2905.34点，跌0.92%，成交额为3149亿元；深成指报8553.55点，跌1.38%，成交额为4074亿元；创指报1638.3点，跌1.66%，成交额为1920亿元。（新浪财经）

｜点评｜ 在外围市场大跌的情况下，平心而论处在价值洼地的A股表现得还算比较强，早盘低开后一度快速走高，可惜市场博弈心理较重，行情后继无力，尾盘跌幅略有扩大。从板块上看，市场整体避险情绪偏高，黄金、医药板块逆势走强，成长风格跌幅居前，科技板块走弱。

整体上看，全球股市年内上涨期间A股仅在少量板块中有映射，现阶段进入调整对A股更多地是情绪面的影响。不过，外围股市在历史新高的基础上，向下调整的空间较大，一旦趋势形成对A股来说将是长期的负面不确定性因素。