拜登统治美国，这三家神秘公司却在统治世界

源济

拜登统治美国，这三家神秘公司却在统治世界

Original 陈劲松 Vista世界派  2021-12-19 21:30

世界上影响力最大的公司是谁？苹果、特斯拉、Google、Facebook、阿里巴巴、字节跳动（含Tik Tok）？

都不是，在另外两三家公司面前，他们都是小弟弟。

这个世界果然存在一些巨无霸，隐于幕后，一举一动就能影响世界和你我的生活。

今年8月份，全球资管巨头贝莱德集团（Black rock.Inc，又译黑岩集团）发布投资报告，推荐投资者将中国资产仓位提高两至三倍。

贝莱德投资研究院（BII）首席投资策略分析师Li Wei指出，全球投资者、乃至一系列指数对中国资产的配置比例都太低了，作为全球第二大证券和债券市场，应当占有更大的比重。

这个投资建议立刻遭到金融大鳄索罗斯的批判，后者通过《华尔街日报》和彭博社对这个投资建议明确表示反对。

贝莱德集团则在CNBC和福克斯新闻据理力争：“美国和中国有着庞大而复杂的经济关系……贝莱德管理的养老金包括在美国和世界各地客户，我们通过多样投资组合，包括投资中国市场，实现财务目标。”

很多人可能不了解这番争论的意义，因为贝莱德认准了中国是投资方向，就等于小半个西方金融势力认可了中国，会形成一股浩大的潮流。

是的，贝莱德就是这么牛——它和另外两家公司间接控制了西方世界。

2020年，法国黄背心运动成员，攻占位于巴黎的贝莱德法国总部。

图源：nytimes

竞争？只是一个幻觉

从表面上看，自由竞争似乎一直在推动美国大小公司的兴衰。百事可乐是可口可乐的竞争对手，苹果和安卓争夺你的忠诚度，各类制药公司争夺你的医疗保健资金。

然而，这一切都是幻觉。

自1970年代中期以来，先锋和贝莱德两家公司吞并了世界上大多数公司，有效地摧毁了美国赖以生存的竞争市场，只留下虚假的表象。

对此，知名纪录片导演蒂姆·吉伦(Tim Gielen)拍摄了一部纪录片《垄断：谁拥有世界？》（MONOPOLY：Who Owns the World?下称“《垄断》”）。

《垄断：谁拥有世界？》视频截图。

纪录片显示，极少数大型企业——资产管理公司——主宰着生活的方方面面。这些资产管理公司非常庞大，他们控制着全球的资金流动。

虽然市场上有数百个竞争品牌，但他们的机构是俄罗斯套娃，母公司拥有多个较小的品牌。

百事可乐拥有一长串食品、饮料和零食品牌，可口可乐、雀巢、通用磨坊、家乐氏、联合利华、玛氏、卡夫亨氏、亿滋、达能和英国联合食品公司也是如此。这些母公司共同垄断了食品行业，因为几乎所有可用的食品品牌都属于他们中的一家。

这意味着，谁能拥有这些公司，谁就掌握着全人类的胃。

掌握世界的贝莱德集团。

图源：investigate-europe

这些公司是公开交易的，由董事会经营，最大的股东拥有决策权。当你查看最大股东是谁时，总会发现相同的名字。

虽然大股东持股比例经常变化，但有两家公司始终被列为这些母公司的顶级机构持有人，他们就是先锋和贝莱德这两大资产管理公司。

比如，百事可乐的大股东超过3000人，但先锋和贝莱德的持股占全部股份的近三分之一。在百事可乐的前10名股东中，前三名是先锋、贝莱德和道富（State Street Corporation）他们持有的股份多于其余七名。

John Bogle，先锋集团就是由这个人创办的。

让我们再来看看百事可乐的最大竞争对手可口可乐公司。

可口可乐第一大股东是巴菲特的伯克希尔哈撒韦公司，但紧跟其后的三名大股东就很熟悉了：先锋、贝莱德和道富。

先锋、贝莱德、道富以及伯克希尔哈撒韦，这是全球四大资产管理公司。

“所以，百事可乐和可口可乐绝不是竞争对手，”纪录片说。其他食品公司也是如此。所有这些大公司都由同一小撮机构股东拥有。

《垄断：谁拥有世界？》视频截图。

这些资产管理公司的垄断绝不限于食品，而是各行各业。

以大科技公司为例，如我们熟知的Meta（Facebook母公司）、Alphabet（Google母公司）、苹果和微软，这四家公司应该是世界软硬件科技的代表。

Facebook拥有Whatsapp和Instagram。

Alphabet拥有谷歌和所有与谷歌相关的业务，包括YouTube和Gmail，它也是安卓的最大开发商。

微软拥有Windows和Xbox。

苹果公司有用iPhone，iPad等一系列畅销产品。

这四家母公司生产世界上几乎所有计算机、平板电脑、智能手机及人们使用的软件。

谁拥有这四家母公司呢？

人们的生活中，几乎绕不过这几家公司。

图源：网络

Facebook——Facebook 80%以上股份由机构投资者持有，顶级机构持有者与食品行业的极为类似：截至2021年3月底，先锋和贝莱德位居前两名，道富是第五大股东。

苹果——排名前四的机构投资者是先锋、贝莱德、伯克希尔哈撒韦和道富

微软——前三大机构股东为先锋、贝莱德和道富

Alphabet——前三大股东分别为先锋、贝莱德和另一家资产管理公司T.Rowe Price。

继续浏览西方国家科技公司的名单，无论是制造电脑、智能手机、电子产品还是家用电器的公司，你就会反复发现先锋、贝莱德、伯克希尔哈撒韦和道富公司几乎都是最大股东。

我们乘坐的飞机在大多数情况下是波音或空客制造。同样，这两大公司的主要股东也是先锋和贝莱德。

全球食品行业所依赖的农业以及任何其他主要行业也是如此。这些机构投资者拥有全球最大的种子生产商拜耳；他们还拥有炼油厂、最大的太阳能电池板生产商以及汽车、飞机和军火工业；他们拥有全球主要的烟草公司、主要的制药公司。他们还拥有大型百货商店和在线市场，如eBay、亚马逊等等。

无论西方社会的哪个行业，最高股东以及决策者都是一样的：先锋、贝莱德、道富和伯克希尔哈撒韦，在几乎每家大公司中，都可以在前10名机构投资者中找到这些名字，尤其是贝莱德和先锋。

反对资本主义运动中，游行者抗议贝莱德集团。

图源：路透社

超级巨兽

“我们可以将其（机构投资者）比作金字塔，”《垄断》的导演吉伦在纪录片中说。

规模较小的机构投资者，如花旗银行和T.Rowe Price，由北方信托、资本集团、3G资本和KKR等较大的资产管理公司所有。

这些这些投资者则为更大的资产管理公司所有，如高盛或摩根。

在一切的顶端，则是先锋和贝莱德。

从规模上看，三大资产管理公司——贝莱德、先锋和道富目前管理的全球资产总额超过15万亿美元，相当于美国国内生产总值(GDP)的四分之三。

“这两家公司的力量是我们几乎无法想象的”，吉伦说。“他们不仅是地球上每一家大公司的最大机构投资者，还拥有这些公司其他机构投资者的股份。”

图源：newyorker

尤其是贝莱德，它是一个超级巨兽。

•目前，超过97.5%的标准普尔500指数成份股公司中，它持有5%或更多股份

•它运营着一个技术平台阿拉丁（Aladin），其中包含全球约10%股票和债券的交易和所有权信息

•美联储聘请贝莱德管理政府债券购买计划。

除了庞大资产外，这两家公司还拥有不可思议的影响力。

《纽约时报》是西方世界的头部媒体，截至2021年5月，贝莱德是其第二大股东，占总股份的7.43%，仅次于拥有最大份额(8.11%)的先锋集团。

除了《纽约时报》，先锋和贝莱德也是时代华纳、康卡斯特、迪斯尼和新闻集团的前两大所有者，这六家媒体公司中控制着美国媒体版图的90%以上。

由于贝莱德与西方国家中央银行的关系密切，彭博社还称其为“政府的第四个分支”。贝莱德实际上向中央银行、美联储提供贷款，并且是他们的主要顾问。

数十名贝莱德员工在布什、奥巴马和拜登政府的白宫担任高级职位。贝莱德还开发了中央银行使用的计算机系统。

贝莱德董事长兼首席执行官拉里·芬克站在由钱拼出的世界地图前。

图源：scmp

2008年金融危机后，贝莱德是奥巴马政府选中的清理资产的公司，他们收购了美联储在法律上不允许购买的有毒资产。

新冠疫情在美国爆发后，为避免财政危机，特朗普政府任命贝莱德为独立机构，它赢得了管理4,540亿美元庞大基金的无投标合同，贝莱德利用它获得超过4万亿美元的美联储信贷。

贝莱德的高级顾问沃利·阿德耶莫(Wally Adeyemo)现在是美国财政部副部长。前贝莱德执行官布赖恩迪斯是拜登的首席经济顾问；前贝莱德执行官迈克尔.派尔目前担任副总统卡马拉·哈里斯的首席经济顾问。

真·富可敌国

剑桥大学对先锋和贝莱德的统治地位进行了深入研究，他们加上了道富，称之为“三巨头”。

“资产管理公司”是一个通用术语，通常指为各种零售客户、机构或私人投资者管理投资基金的公司。这些公司最重要的发明是指数基金。其中最著名的是ETF指数，由摩根士丹利在2000年发明，目前为贝莱德持有。

指数基金的结构将真正股东——资产所有者——的决策权与他们所拥有的公司分开。这个模型被称为“资产管理”

投资这些指数产品就是被动性投资。

道富集团。

图源：pionline

1930年代初期，美国两位经济学家阿道夫·伯利(Adolf Berle)和加德纳·米恩斯(Gardiner Means)创造了“所有权和控制权分离”这一概念，将管理层与股东区分出来，这个模式一直持续到上世纪末。

20世纪后期。由于指数基金的出现，西方从股东资本主义转向了投资者资本主义。

自2008年以来，西方金融界发生了从主动投资策略向被动投资策略的巨大转变。被动指数基金行业以贝莱德、先锋和道富为主导，这“三巨头”共同成为标准普尔500指数公司88%的最大股东。

“三巨头”在过去十年的崛起，标志着新金融资本主义的根本转变。与主动基金不同，大多数被动指数基金通过购买特定指数成员公司的股票来实现投资，这导致着公司管理结构出现了巨大变化。

有迹象表明，“三巨头”开始积极对其持有股权的公司施加影响。用先锋董事长兼首席执行官弗雷德里克·威廉·麦克纳布三世（William McNabb）的话来说：“过去，一些人认为，我们的主要管理风格表明我们对公司治理采取被动态度，这是错误的。”

同样，贝莱德创始人、首席执行官兼董事长拉里·芬克(Larry Fink)在给所有标准普尔500指数公司的首席执行官的信中，要求他们与资本的长期提供者，即他本人保持接触。

“三巨头”虽然都是被动资产管理公司，但在公司治理结构上却大相径庭。贝莱德是“三巨头”中最大的，代表着世界上最大的资产管理公司。截至2021年9月30日，贝莱德在全球管理的总资产规模约9.5万亿美元——世界第三大经济体日本2020年的GDP为5.058万亿美元。贝莱德是一家上市公司，因此面临着为其股东实现利润最大化的压力。

你的生活背后，是贝莱德的老板拉里·芬克。

图源：nypost

截止2021年1月31日，先锋在全球管理资产为7.2万亿美元（同样远远超过日本2020年的GDP），是三巨头中增长最快的。2015年，该集团流入了2360亿美元，是有史以来最大的年度流入资产管理公司的资金。

先锋高速增长的主要原因是由于其并未上市，没有实现利润压力，其收费结构在整个资产管理行业中最低。道富比贝莱德和先锋略小，但仍是全球最大的资产管理公司之一

最近“三巨头”的崛起已经引发了“对资本主义不利”的严重担忧。第一个也是主要的担忧是，进一步增加被动指数基金的市场份额可能会削弱股票市场的作用，因为活跃交易的股票比例将继续缩小。

关于风险增加的第二个担忧与证券借贷的做法有关。被动资产管理公司定期向卖空者借出股票以产生额外收入。这种操作在经济繁荣时期似乎没有问题，但在市场压力严重时可能会显着削弱流动性。

综合来看，这三大被动资产管理公司已经成为至少40%的美国上市公司和88%的标准普尔500指数公司的最大股东。因此，通过其公司治理活动，“三巨头”已经可以被视为超过40%的美国上市公司的事实上的常设董事会。

2020年GDP排名前十的国家。

图源：worldbank

刘慈欣笔下的“终产者”

“三巨头”史无前例的垄断地位会产生什么后果？

一些经济学家已经认为，股东权力的这种集中可能对竞争产生负面影响。

以航空业为例，在过去十年中，从航空业到银行业，许多美国行业都被少数几家公司所主导。“三巨头”实际上是这些行业中为数不多的竞争对手中的最大股东。

美国航空、达美航空和联合大陆航空就是这种情况，摩根大通、富国银行、美国银行和花旗集团也是如此。所有这些公司都是标准普尔500指数的一部分，该指数是大多数人投资的指数。

他们的CEO可能很清楚，“三巨头”是他们公司的主要股东，并会在做出决策时考虑到这一点。因此，可以说，航空公司降低价格的动力较小，因为这样做会降低其共同所有者“三巨头”的总体回报。

通过这种方式，“三巨头”可能正在对美国大部分企业施加一种新兴的“结构性权力”，控制整个行业。

虽然有各种担忧，但目前越来越多的资金流向这几家公司——对于普通投资者来说，这是风险最小的投资模式。

彭博社的数据显示，到2028年，先锋和贝莱德预计将共同管理价值20万亿美元的投资——这计划与2020年美国GDP（20.89万亿美元）持平。

刘慈欣的科幻小说小说《赡养人类》中，描述了一个叫“第一地球”的外星世界：星球上的贫富分化已经到了可怕的地步，一名巨富拥有该星球的一切，这个人被称作“终产者”，星球变成了由一个富人和数十亿穷人组成的世界。

先锋和贝莱德很可能会成为西方世界的“终产者”。

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