请教long leap call option spy/qqq 长期投资的可能性。

ES888

请教高手。 我有这么一个想法、操作计划，请大家帮忙看看。

背景长期投资。确保资金可投资5到10年甚至更长。 希望投资平均回报 超过spy/qqq .  如果能到20% year over year ，做梦都笑醒。 给予假设spy/qqq 长期上涨的假设  ，避免个股暴雷风险。

从前高回调5-10% 开始建仓。（但是其实可能也没很大区别）

1/4 仓位 buy 2 year long leap deep ITM SPY call with delta 0.9  --> 比如我买2023-03-17 strike 200 with premium 213 （大概premium 是 half 当前ATM）  这样相当于hold 1/2 仓的 SPY stock performance  ，rollover annually.

1/4 仓位 buy 2 year long leap deep ITM QQQ call with delta around 0.9  --> 这样相当于 hold 1/2 仓的  QQQ stock performance,rollover annually.

以上效果是用了半仓的资金， 但是有全仓的 模拟spy/qqq performance  （涨或者跌）  ，

1/4 cash , 分三份  准备 buy more long leap deep ITM SPY  ,当 spy 从当前最高点 回调 25% 加买一份; 当 spy 从当前最高点 回调 50%   加买两份 --》 加仓才有可能超越spy 的performance

1/4 cash , 分三份  准备 buy more long leap deep ITM QQQ  ,当 qqq 从当前最高点 回调 25% 加买一份 ；当 qqq 从当前最高点 回调 50%   加买两份 --》 加仓才有可能超越qqq 的performance

也就是说如果spy/qqq 如果从最高点回调50% , 我用完所有的cash, 持仓相当于大概两倍的spy / qqq 的performance （涨或者跌）

我这样做的好处，我用半仓的资金能有全仓的performance，从资金的利用率看。 我觉得比定投好 , 比3/4 仓spy/qqq 1/4 cash 也好。

请大家提点意见，多谢了。

npnt

我觉得你这种操作长期来说大概率是会赚的。 关键是要能长期按照计划执行。买Leap call 对于成长股来说效果应该更好。你可以用小资金试试。

td2020

大概率是赚钱的，　但是如果你是买在２０００年或者２００７年估计可能就亏惨了。

买股票你还可能涨回去（实际上也是比前高高很多），　但是LEAP也会过期。　而且这种LEAP的时间价值太高了，就算大盘上涨了，搞不好还没有买个股赚得多。

ranchgirl

Long-Term Equity Anticipation Securities (LEAPS) Definitionhttps://www.investopedia.com › terms › leaps
Jan 27, 2021 — Long-Term Equity Anticipation Securities (LEAPS) Calls Similar to short-term call options, LEAPS calls allow investors to exercise their options by purchasing the shares of the underlying stock at the strike price. ... Also, investors must include any fees or commissions charged by their broker to buy or sell the contract.

https://www.investopedia.com/terms/l/leaps.asp

darwin

这不就是leap的日常玩法吗？

问题有两个，第一你要控制好时间，需要经常rolling，否则theta decay严重

第二需要计算隐含利率，然后就是控制好杠杆率


楼上说遇到07，08年熊市会爆亏，并不完全正确

因为就算杠杆放大了你的浮亏，你依然可以rolling（因为虽然你手里的leap跌了，更远期的期权也跌了），这是一种长期投资加杠杆的办法，因为不会真的爆仓