全球最安全资产惨遭2万亿抛售 中国最狠！

NG_NM

美国国债一向被认为是世界上最安全的资产之一，不过今时不同往日！为了抵御全球经济放缓的影响，以及撑本国货币，全球央行竞相抛售美债。

据美国最新国际资本流动报告(TIC)，今年上半年，央行们美国国债净抛售额为1920亿美元，超出去年同期的一倍不止，抛售速度创至少1978年以来之最。更大的“惊喜”是，在过去一年的时间里，全球央行已经卖出了3350亿美元(折合人民币(专题)约为2.2万亿)美债，规模创历史记录。

非美联储央行美国债持有量走势图

美国金融博客Zerohedge称，虽然整个6月海外投资者总计卖出329亿美元美债，但海外私人部门实际买入24亿美元，真正抛售的是那些海外央行、主权财富基金和储备金经理，总计卖出335亿美元。

海外投资者美国债购买量

数据显示，抛售美债动作最为积极的地区是中国、日本，以及中国香港(专题)，抛售规模分别达到280亿美元、132亿美元，和108亿美元。

外媒称，美债向来被奉为避险资产，不少国家的外汇储备都有可观的美债。而今油价低迷、中国经济走缓及货币贬值拖累全球经济，多国央行面对本币贬值压力，只好抛售美债来支撑自家货币。

今年上半年，在岸人民币兑美元贬值2.1%。

美元兑在岸人民币日线图

但是，为什么央行们在抛售，而私人部门却在买进？惠誉表示，全球收益率为负的政府债券规模已达创[-4.14%]纪录的11.7万亿美元，因此即便美国国债的收益率不断走低，还是受到了私人投资者的青睐。

FederatedInvestors国际固定收益部主管IhabSalib称，“人们担心所有一切都将崩溃，这种恐慌是最重要的原因。”

6月初时，10年期美债收益率曾触及1.85%，到6月底英国脱欧时跌至1.46%。反观6月美股股票基金失血68亿美元，连续第5个月净流出。

10年期美国国债收益率走势图

不过，对于央行和市场对美债的多空分歧，ZeroHedge给出了不一样的观点。该博客刊文称，TIC的持仓数据（holdings）是按照市价公布的，所以在持仓数据和交易数据（transactions）之间有着巨大的的差异。而恰好在6月份，英国退欧风波导致了美债价格飙升。这也就解释了为什么全球央行虽然是减持的，但持仓数据却显示增持785亿美元。

海外持有长期国债的变化状况

这种市价的变化对中国和日本等美债大户的影响最大。交易数据显示，6月中国抛售320亿美元美债，而同期持仓数据却显示增加32亿美元。

而更大的意外是，从市价计算的持仓数据来看，在截至6月的12个月内，海外长期国债总持仓（包括官方和私人）增加了1178亿美元，而基于交易数据，实际上是减持了2417亿美元，两者差距超过3500亿美元！

也就是说，市场一直坚信的“海外央行正在疯狂囤积美债”只是一种错觉，在这种虚假的利好下，私人投资者默默地为央妈们“接盘”了数千亿美元国债。

ZeroHedge担心，一旦他们知道了真相，不知道下一步会怎么做？

wnd4

novice_trader

Hutong9999

because mf flows back to us

秋雨

jdad4

您卖了美债，收了美元，亦是一張纸。跳不出美元世界系统的如耒佛掌。除非大家都抛弃美元，但又用什么东西来代替？他们是七大工业国联手的货币系统，全世界暂时还是要做奴隶的。

ranchgirl

Bond has its risk too. I have some, but not much.

NG_NM

jdad4 发表于 2016-8-21 11:37 AM
您卖了美债，收了美元，亦是一張纸。跳不出美元世界系统的如耒佛掌。除非大家都抛弃美元，但又用什么东西来 ...

言之有理

NG_NM

Hutong9999 发表于 2016-8-19 08:54 AM
because mf flows back to us

烂杏筐里，找一个烂得轻的。

鲲鹏展翅

找个烂的轻的。说的真好

NG_NM

鲲鹏展翅 发表于 2016-8-22 09:59 PM
找个烂的轻的。说的真好

恍惚记得：很多机构持币待购比例有法律限制的。钱到哪去？比来比去，还是美国相对靠谱。

加上，嗷嗷待哺的散户希望两头赚。资金不会睡觉。


奇葩，

看别人做多，自己非要做空。先拒绝止损，后来拿不住。

逆向，

看别人退出，自己又要做多。还没明白过来，就拿不住。


这是多数人的思路，>80%.。我是常人，不会脱俗。嘻嘻嘻。


胡同嘛，高人不多言，却字字真经。

鲲鹏展翅

谢谢指教！胡同就是高人多！
我就是急急忙忙大仓做空，现在要握不住了。再坚持一下，找个机会出来点。

NG_NM

鲲鹏展翅 发表于 2016-8-23 08:53 AM
谢谢指教！胡同就是高人多！
我就是急急忙忙大仓做空，现在要握不住了。再坚持一下，找个机会出来点。

高人不多言，高人不炫耀。
因为，他们经历与见识广。