一文看懂操纵股价究竟是咋回事？

源济

一文看懂操纵股价究竟是咋回事？ 

2016-07-03 财经连环话

证监会新闻发言人张晓军7月1日表示，2016年上半年，证监会对88起案件作出处罚。

 

市场操纵类案件处罚18起，其中，中鑫富盈、吴峻乐操纵特力A案罚没金额超过10亿元，黄信铭操纵首旅酒店案被罚没金额超过5亿元。

 

罚款金额竟然高达10亿元？今天轱辘慧来跟大家唠唠操纵股价那些事。

 

操纵股价是什么？

机构一般控制N个股票帐户，操纵股价其实就是庄家通过对倒形式，自己卖给自己的打压行为或者自己高位挂单自己高位买进的拉升行为。

 

机构操纵股价一般会利用媒体舆论以及上市公司发布虚假（或者鲜为人知）的信息配合其股价其完成股价操纵，以达到他们的目的。总之，人为因素造成股价异常波动的基本就属于操纵股价了。

 

操纵股价的目的是是获得利益。只要市场传递信息的渠道通畅，股价不怕被操纵。

 

操纵股价只会有两个结果：一个是托高股价，那么对于流通股股东来说就是解套的机会；另一个是股价低于市场的预期，那么按照比例折算，流通股股东手中持有的股权增加。因此，操纵股价不会对流通股股东的权益产生影响。

庄家都是如何操纵股价的？

 

1、挖空心思，炮制题材

对操纵市场者来说，所谓的题材就是他们事先设计的一场诱导中小投资者跟风上当的骗局和事先掘好的一口陷阱。而事实上，不明就里的中小投资者经常落入操纵市场者的彀中，成为他们的牺牲品。

 

2000年，我国股市出现回暖迹象，那些在“5.19”行情中被网络股套牢的庄家以及其他套牢庄家便开始紧急启动网络经济和新经济这一法宝，将自己炒作的个股纷纷披上网络这一美丽动人的外衣，一些个股标榜自己进军网络，介入新经济，同时大幅拉升股价，有些也借纳米概念、光谷概念哄抬股价。

 

2、上市公司，倾力配合

为了一己私利，部分上市公司与操纵市场者配合得天衣无缝。

要利润包装利润，要洗盘时制造利空，要出局时炮制题材，就是公司未来的经营能力不容乐观也不遗余力地高比例的送股和利用资本公积金转赠股本，更有甚者部分上市公司还拿出发行新股、配股或从银行借贷的资金交给庄家们委托理财，而庄家们炒做的股票正是该家上市公司，于是上市公司与操纵市场者便结成了荣辱与共、休戚相关的命运共同体和利益共同体，这就是部分上市公司为庄家鞍前马后，乐此不疲的根本原因。

 

3、内幕交易，黑箱操作

所谓的内幕交易就是内幕知情人士利用内幕消息在二级市场上赚取非法利润的行为。而操纵市场者操纵股价之所以大行其道，很重要的手段就是通过内幕交易和黑箱操作来实现的。

 

一般来说，重组类公司的内幕人士包括以下几个方面：一是被收购方的高层人士；二是收购方的高层人士；三是财务顾问；四是所谓的二级市场炒做方，即所谓的庄家。

 

一般来说，收购方和二级市场的炒作者是合二为一的。如果二级市场无利可图，收购方收购所谓壳资源公司的积极性将大打折扣。收购方和二级市场的炒作者合二为一便构成了完完全全的内幕交易。

 

4、联手操纵，翻云覆雨

 

5、控盘操作，虚拟价格

 

由于庄家们控制了某只股票的流通筹码，从而从根本上改变了该只股票的供求关系，其价格制定就不再取决于该股的经营业绩和内在的投资价值，而是完全决定于庄家的操作计划和资金实力，因此，扭曲了该只股票的价格定位，出现了虚幻的价格，从而放大了股市的泡沫。

 

6、多开帐户，逃避监管

 

为了隐蔽操作，逃避监管，庄家们通过在多家营业部利用多个个人帐户分散筹码，这已成为公开的秘密。

 

7、空穴来风，虚假造市

 

要达到诱骗中小投资者跟风炒做的目的，操纵市场者除为炒做的股票编织无数美丽的题材外，还必须向外扩散这些题材。

 

在资讯时代十分发达的今天，操纵市场者要达到这一目的确实不费吹灰之力，于是我们便看到大量的网上传闻。此外，操纵市场者还利用所谓股评家和咨询机构的市场影响力，拼命推荐即将出货的股票，于是我们便看到了大量的投资价值分析报告。

 

操纵股价是如何界定的？

 

证券法规定：

 

禁止任何人以下列手段操纵证券市场：

（一）单独或者通过合谋，集中资金优势、持股优势或者利用信息优势联合或者连续买卖，操纵证券交易价格或者证券交易量；

（二）与他人串通，以事先约定的时间、价格和方式相互进行证券交易，影响证券交易价格或者证券交易量；

（三）在自己实际控制的账户之间进行证券交易，影响证券交易价格或者证券交易量；

（四）以其他手段操纵证券市场。

看完这些，再想想那些操纵股价的人从中获得了多少利益，是不是突然觉得，被罚10个亿，还真是他们罪有应得？

 

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多只妖股背后黑手现身 操纵股价终被罚

来源：凤凰证券

5月20日证监会新闻发言人邓舸表示，对四宗案件作出行政处罚，分别是2宗操纵市场案，1宗内幕交易案，1宗私募基金公司违法违规案。证据会表示，上述行为违反了证券法律法规，破坏了市场秩序，必须坚决予以打击。我会将持续对市场操纵、内幕交易以及基金公司违法违规行为保持高压态势，严厉查处，切实维护市场公开、公平、公正。

那么，这四宗罪究竟是怎么回事呢？接下来请听凤凰证券为大家详解。

陈普案操纵市场案

市场表现：凤凰证券发现，以凯撒股份为例，股价在2012年12月到2013年3月这段期间出现了明显的大幅上涨，从2012年全年最低价5.67元直接拉升至2013年全年最高价10.5元。

凯撒股份2012年12月-2013年3月走势图

无独有偶，其他几家涉嫌该操纵市场案的几家公司“美欣达”、“科新机电”、“经纬电材”、“科泰电源”、“明家科技”、“摩恩电气气“天龙集团”等在同期出现了相似的走势。

科新机电2012年12月-2013年3月走势图

异动原因：2012年12月至2013年3月，陈普控制使用其个人同名账户及“林某贤”等6个账户（简称账户组），在盘中以连续申报、大笔申报、高价申报的方式将股价快速拉至涨停，在涨停价位大量申报买入形成巨量封单，次日开盘集合竞价期间通过高价申报买入、大量撤单的方式影响开盘交易价量，开盘后卖出持股获利。账户组以3至7天为一个交易周期，共交易“美欣达”、“科新机电”、“经纬电材”、“科泰电源”、“凯撒股份”、“明家科技”、“摩恩电气气“天龙集团”等8支股票，涉及12个周期，账户组盈利合计约539万元。

处罚结果：证监会决定没收陈普违法所得约539万元，并处以约539万元罚款。

胡坤明操纵市场案

市场表现：凤凰证券发现，以九州电气为例，该股股价在5月份处于阶段性低位（5.8元左右），在9月3日和4日这两天多方成交量突然剧增，瞬间拉升股价，升至8.44元。

  
九州电气2014年4月至9月走势图

异动原因：2014年4月至9月期间，胡坤明使用“黎某添”等n个账户，集中资金优势，以连续买卖的方式操纵“九洲电气”、“量子高科”和“鼎捷软件”股票交易价格，共计获利约295万元。

处罚结果：证监会决定没收胡坤明违法所得约295万元，并处以约295万元罚款。

胜利精密内部交易案

事件始末：卫强、李文龙、高某根、陈某良、包某青、王某仓是苏州胜利精密制造科技股份有限公司（简称胜利精密）收购转型这一内幕信息的知情人。内幕信息敏感期间内，卫强使用本人账户买入“胜利精密”股票约8万股，成交金额约80万元，获利约13万元；李文龙使用其配偶李某英账户买入“胜利精密”股票8万股，成交金额93.5万元；陈某良配偶陆小萍使用王某勇账户买入“胜利精密”股票约118万股，成交金额约1,103万元，卖出1万股，成交金额约8.8万元，获利约133万元；欧阳俊东与高某根、包某青、陈某良存在频繁通话，其使用本人及王某勤、蔡某喜、顾某珍账户买入“胜利精密”股票约439万股，成交金额约3,886万元，获利约717万元；袁某超与王某仓有通讯联系，张琴与袁某超关系密切，其使用本人账户买入“胜利精密”股票约9.6万股，成交金额约110万元。

处罚结果：证监会决定没收卫强违法所得约13万元，并处以约13万元罚款；对李文龙处以10万元罚款；没收陆小萍违法所得约133万元，并处以约133万元罚款；没收欧阳俊东违法所得约717万元，并处以约717万元罚款；对张琴处以10万元的罚款。

广州穗富私募基金公司违法违规案

事件始末：2015年2月5日，山东同大海岛新材料股份有限公司（简称同大股份）发布《关于持股5％以上股东增持股份的提示性公告》，披露收到广州穗富投资管理有限公司（简称广州穗富）告知函，广州穗富实际控制有关证券账户增持“同大股份”股票达到2,818,984股，占总股本6.35％。按照中国证监会（2015)18号公告规定，从2015年了月8日起6个月内，上市公司控股股东和持股5％以上股东不得通过二级市场减持本公司股票。2015年7月10日，广州穗富以持股5％以上股东身份书面承诺6个月内不减持“同大股份”股票，同日，同大股份在公告中对有关承诺进行了披露。2015年9月7日起，广州穗富实际控制并决策通过相关证券账户在二级市场多次卖出“同大股份”股票，截至9月25日，累计卖出741,777股，金额3,617.6万元，占同大股份总股本的1.67％。

处罚结果：广东证监局决定责令广州穗富改正，给予警告，并处以3万元罚款；对易向军（时任广州穗富董事长兼投资总监）给予警告，并处以2万元罚款；对欧阳晓辉（时任广州穗富合规风控负责人）给予警告，并处以1万元罚款。

连环话综合人大经济论坛，凤凰证券

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