6/14 天书奇谭 - 特别篇之英国退盟

Diffusion

本来想潜水去了，不过Brexit是个大事，大到会影响今后全世界的经济格局。所以漏夜赶写了篇文章。

Brexit

中期来看，Brexit会对全球金融秩序造成非常负面的影响。而长期来看，新的秩序将被建立，全球化进程将会恢复，世界经济将迎来新的繁荣。

近代史上两次全球化进程，上一次始于十九世纪，终结于两次世界大战。我们现在正在经历的这次始于柏林墙倒塌，发展到今天已经岌岌可危。每次全球化进程，都需要一个强有力的国家来领导并维护秩序。上一次是英国。这一次是美国。因为全球化进程需要一个和平的环境，统一的世界货币体系，和全球贸易框架。而这些都需要一个终极霸权来维系。上一次全球化进程，世界货币体系是以英国为主的金本位体系。全球贸易框架分为两部分，一部分是欧洲列强及自己的殖民地之间的无关税贸易，另一部分是以英法为主导的最惠国，也就是低关税贸易。而这一次全球化进程，世界货币体系换成了美元主导的布雷顿森林体系，以及在其解体之后的美元霸权。而全球贸易框架最终演化成了以鼓励低关税为目的的WTO。

但是上世纪末本世纪初发生了两件动摇美国霸权的事情。一件是欧盟建立，另外一件是中国崛起。欧盟和中国的经济体量，虽然还无法撼动美国的老大地位，但是已经构成了强有力的挑战。欧元和人民币也因为这两个经济体的庞大体量，变成了可以和美元相抗衡的货币，严重挑战了美元的地位，也动摇了美国主导的全球化进程。

快进到今天，美国的国际影响力以大不如前。要知道全球化虽然会促进全球经济发展，但是受益最多的一般局限于主导的一个或几个国家。上一次全球化，受益最大的是欧洲列强，而其他国家基本上是处于被掠夺的地位，比如中国，以及非洲，和南美诸国。现在美国的影响力下降，直接导致美国利益受损，以至于美国国内也开始出现保护主义声浪。标志性的人物就是大嘴Trump。虽然他的大部分主张都是在倒行逆施，但是深得民心。Brexit也是如出一辙。

中期来看，Brexit会对全球金融秩序造成非常负面的影响。大家千万不要把Brexit局限在英国一个国家来看。我觉得Brexit标志着欧盟解体的开始。本来欧盟内部因为经济发展不平衡，已经矛盾重重。欧盟的设计者本来的想法是用一个较为松散的货币联盟来引导建立一个紧密的财政和政治联盟。但是现在看来事与愿违。不但建立财政和政治联盟遥遥无期，因为缺乏强有力的政治联盟的维系，目前的货币联盟也接近解体。前两年闹得很凶的Grexit就是一例。当然希腊是没法退出的。这个国家的经济已经烂到了骨子里，脱离了欧盟根本无法无法维系。可是英国不一样，首先货币独立，其次英国仍然是世界金融中心之一。英国完全可以挺直腰杆，跟欧盟说再见。

英国退出欧盟，对英国的影响有限。但是对欧盟的影响不可估量。一方面是开了退盟的先河。要知道欧盟建立的时候是没有退出机制的。本来大家是准备膘着膀子一条道走到黑的，可是发现路越走越窄。因为移民的问题，欧洲各国的保护主义声浪已经日渐响亮。再加上经济一直没有起色。这和居家过日子一个道理，有钱的时候有心情接济几个穷亲戚，自我满足一下。没钱的时候看见谁都烦，更别说上门要饭的了。欧洲如此，美国也如此。一旦英国脱离欧盟，别的国家看见好处，自然会有样学样，很有可能会群起效仿。

另一方面是对国际金融秩序的冲击。到今天为止我还没有看到有任何这方面的分析，说明国际社会对这件事情根本没有任何准备。要知道如果有充分的预警时间，海啸并不可怕。怕得就是没有预警，你知道的时候大浪已经近在眼前。这两天避险资产狂涨，VIX都顶破天了，就是因为大家发现，原来所有人都在裸泳。

长期来看，新的秩序将被建立。英国的退出，必然削弱欧盟的地位。欧盟的衰退乃至解体，必然让美国受益。而另一方面，中国方面的情况也不乐观。为了防止人民币的“恶性”贬值，中国收紧了资本外流的管道。本来人民币被纳入特别提款权，中国已经有了影响世界货币体系的武器。现在却自废武功，坐失良机。此消彼长，欧盟和中国一旦被美国踩下去，美国以及美元霸权就会恢复元气。而历史上美英一直是铁杆盟友。如果英国脱离欧盟，会倒向哪里不言而喻。美国主导的全球化进程将获得第二次机会。而中国则可能永远失去了主导下一次全球化进程的机会。

不过因祸得福，中国在这次Brexit中应该不受什么影响，原因我也说了，中国的金融体系仍然没有接入到国际金融体系之中。因为这个原因，人民币资产说不定短期内会被全世界当做避险资产。今天晚上A股暴涨，是最好的注脚。

npnt

chrisshays

ths

tcm328pan

Thanks

dsp

军师谈笑中，樯橹灰飞烟灭。

赞世界观分析。其实说明美股更好？当然顺带被Bexit带到沟里，几周游也是很可能吧。

kaeferin

英国跟欧盟说再见，也就是和世界金融中心之一说再见了
英国退出欧盟，对欧盟的影响有限。但是对英国的影响不可估量

georgeyn

深度好文，具有大局观，科学观，和发展观。

NG_NM

“中期来看，Brexit会对全球金融秩序造成非常负面的影响。而长期来看，新的秩序将被建立，全球化进程将会恢复，世界经济将迎来新的繁荣。”

点睛，聪耳 之语。

对股市的负面影响可能会在短期内消失。

开小差

“而另一方面，中国方面的情况也不乐观。为了防止人民币的“恶性”贬值，中国收紧了资本外流的管道。本来人民币被纳入特别提款权，中国已经有了影响世界货币体系的武器。现在却自废武功，坐失良机”， 这句话没看明白，什么叫做为防止恶性贬值，中国收紧了外流管道，中国不是巴不得贬值吗？
不过，昨天MSCI 昨天将巴基斯坦纳入msci，我倒觉得美国在试图控制巴基斯坦，从而牵制 中国，可以这么解释吗？

mojideheng

英国和欧盟到底什么关系？ 里面几个大佬各占多少股份？ 不是说英国越来越讨厌欧盟由 德法 主导吗？

而且英国一直用英镑，而非欧元，那英国是不是一直介入不深？ 我问的很浅显，因为确实不懂

mojideheng

dsp 发表于 2016-6-15 12:03 AM
军师谈笑中，樯橹灰飞烟灭。

赞世界观分析。其实说明美股更好？当然顺带被Bexit带到沟里，几周游也是很 ...

同感！

oda

照此结果, 英美哥俩不是在遥遥玉坠的欧盟及欧元区踩上一脚, 那之前奥巴马及华尔街的Jamie Dimon去英国苦口婆心游说留在欧盟, 不变成的苦肉计?  如此这般, 这不是一般的大戏啊! 谢谢军师

hais

多谢军师。我会的模板是在一段时间内美股不上不下

风行过

军师，这都是你写的？！ 码那么多字，绝对厉害！   谢谢

“英国退出欧盟，对英国的影响有限。但是对欧盟的影响不可估量。一方面是开了退盟的先河。” 这点绝对是对的。 但据说即使这次选举脱欧了，到真正脱出来中间程序还有不少要走。也就是这事能来回炒作N遍。

如果欧洲或中国乱了，对美国是有大大的好处的。 如果Brexit了，美金/美国应该会成为避险的天堂。这点让我不敢太看空美股。

茜茜

Bencat

"英国的退出，必然削弱欧盟的地位。欧盟的衰退乃至解体，必然让美国受益。"  

--不太敢看空美股!

rightonmoney

军师老大，如果这是你写的，我就会给个大大的赞字。到此为止。

如果是别人写的，我就呵呵。这是散户中的高手，但还是在用散户的思维。

欧盟当初成立，没有美国首肯，能成立吗？今天，如果美国不同意英国退出，英国可能退出吗？

rightonmoney

全民公投？呵呵，

Diffusion

看了看网友们的评论，大部分都是“赞”。这里先谢谢大家。还有些人有疑问，主要的问题就是，如果我说的都是真的，那么为什么美国总统奥巴马和Jamie Dimon要去英国游说，劝阻其不要退出欧盟。有人说MSCI没有纳入A股，但是却纳入了巴基斯坦，是不是另有图谋。还有人从根本上否定，说当初欧盟成立，一定是美国首肯。而现在美国不同意的话，英国就没法退，全民公投糊弄小孩子玩的，别当真。

以上所有，都可以归纳为一个观点，历史是少数人书写的，其他人只不过是被玩弄于鼓掌。这就是所谓的英雄史观。吊诡的是，这也恰好是阴谋论。英雄史观和阴谋论其实是一体两面。都认为历史进程是由少数英雄或者精英推动的。这些人要么阴谋，要么阳谋，呼风唤雨，掌控全局。

真的如此吗？

世界潮流浩浩荡荡，顺之者昌，逆之者亡。这些所谓的英雄或者精英，在大多数时候其实并不比一般人强多少。和其他人一样，他们对全局的认识有限，很多时候都是被潮流裹挟着前进的。所谓时势造英雄，说的就是这个道理。身居其位，恰逢其时，这两点很重要。而更重要的则是顺势而为。

举个例子。袁世凯算得上身居其位，恰逢其时。他的两段经历很好的诠释了顺势成英雄，逆势成狗熊。逼清廷退位，袁世凯顺应历史潮流，一举成为共和先锋，摇身一变，成就了大总统。可是后来利欲熏心，自以为可以掌控民心，想要更进一步，当皇帝，结果身败名裂。不过也有好处，至今还有一出传统相声《大出殡》流传于民间。

那么回来看网友们的疑问，MSCI也好，奥巴马也好，Dimon也好，他们未必清醒的认识到了时局。他们的行为，未必顺应时势。他们之间，也未必有什么阴谋或者阳谋。很多时候，这些身居要职的人不过自已为是，随机做了些事情。在漫漫的历史长河中，基本上可以忽略不计。至于什么美国首肯之类，根本不值一驳。

审时度势，见机行事。不拘泥于成见，不预设立场，这才是攫取最大利润的不二法门。

我们很有可能站在历史的转折点上。然而只有时间才能给出一个确切的答案。

dsp

Diffusion 发表于 2016-6-15 11:55 PM
看了看网友们的评论，大部分都是“赞”。这里先谢谢大家。还有些人有疑问，主要的问题就是，如果我说的都是 ...

军师这些分析是普通人想不到的高度，大家耳目一新，膜拜+赞。