转好文: 货币战争，奇兵突围

budu

货币战争，奇兵突围



中国有超过三万亿美元的外汇储备，这是一个巨大的国力优势，但是现在由于外汇管理的不成熟，这个优势在某些人眼里简直成了负担。

自从金融危机以来，美国启动多轮量化宽松，美元以政府的强势运作反而强劲，但是贬值的一天终究要到来。最近日本的安倍政府也出台无限期的量化宽松，一场货币战争几乎不可避免。及时什么二十国努力限制也只能推迟额不能避免。

现在中国的外汇储备相当大一部分，一万两千亿美元，购买了美国的国债。这种据称是最好的投资方式，年息不过2%上下,连通货膨胀率都赶不上。更不必说美元的大幅度贬值，实际购买力的下降将是必然发生的事情。还有几千亿买了所谓两房债卷。那也是在帮美国政府扶持摇摇欲坠的房贷机构。这两个美国政府保证的机构都已经是负净资产，投资这样的企业，还能算是“好的选择吗”？倒是说在实心实意帮美国更合适。这就是我十几年前说的，那一代中国领导人是最亲美的。

我们外汇管理系统会说，他们没有更好的选择。也许根据他们学过的教科书上理论来说，确实如此。据说这些搞外汇管理的都是留学西方的饱学之士。但是他们忘了一条真理，就是理论要联系实际。尤其是经济学这样的学科，理论往往有意识形态的偏见。比如说西方经济学崇拜自由市场经济，但是今天在实际生活中还有那个国家的经济真的是自由的市场经济？理论固然要学更要学习研究实践经验，用实践去检验哪些理论是正确的哪些是错误的或者是过时了的。就投资而言，我们的官员就不但要学理论，听专家们的意见，更要学习人家的实践。试问有那个成熟的投资家去投资美国国债？外国人到中国来，是投资于我们的 国债吗？索罗斯先生投资美国国债吗？

人家到我们这里是投资到实业，而不是买我们的国债。人家给我们贷款，我们拿了这笔钱去买人家的东西。第一贷款有利息可绝对不止2%呀，第二买人家的东西人家又可以赚取利润。人家的投资也主要用来买人家的设备材料，这些又都是用来升值的。所以列宁说资本输出是从一只羊身上剥下两张皮，这是八九十年前说的，比我们的精英深刻得多。我们为什么不学习人家的这个实践？

这种模式实际上也是在制造外部需求。现在中国因为西方经济危机而面临外需不振的问题。是不是可以通过资本输出来制造外需？

循着这个思路，我觉得我们的外汇储备可以大有作为。过去我们的外汇管理方面主要着眼于美国，其次是欧洲，看不起发展中国家。这个倾向要改。其实在第三世界我们呢有很多优势。

首先我们是否可以在亚洲选择一些具有战略意义的地方与一些友好国家合资修建铁路。

比如，我们应当与巴基斯坦合作建设一条由新疆直通到海边港口的铁路，巴方持股的部分由中国提供低息贷款，条件就是再修一条石油管道，也由中国贷款，给中国使用权，让中东的石油不必经马六甲海峡而在这里上岸。我知道这条铁路将是十分艰难，但是非常重要。因为第一这是中国能源的最可靠的通道，根本原因在于，巴基斯坦，由于有与印度的矛盾必定是中国的天然盟友。第二，既然是天然的盟友，中国应当让巴基斯坦比印度发展的更好。中巴友谊应当成为中国中亚政策的基石，可以成为中国与伊斯兰世界关系的纽带。如果中巴合作是巴基斯坦比印度发展的又好又快，那就是中国模式的成功。桃李不言下自成蹊。最后，有了这条通道，正在建设的经过缅甸的输油管可能不会节外生枝，因为它不是唯一的了，不值得奋力堵截。

第二条铁路，可以通过缅甸到孟加拉国，到吉大港。最好能到达西孟加拉邦。久而久之西孟加拉邦与孟加拉国和中国的关系越好，与印度中央政府的关系就会慢慢疏远。出现一个西孟加拉国也不是不可能的。毋庸讳言，除了经济利益之外这就是要围剿印度。不过是经济上的，是光明正大的。是和平共处的发挥。

第三条，经老挝泰国到马来西亚，支线到柬埔寨。将来也许可以跨海到印度尼西亚。

这三条铁路必将大大加速这些国家经济发展。也将使他们跟中国的关系更加密切。同时中国也就有了三条不经过马六甲海峡的通道。这种替代通道越多，马六甲的通道就越安全。古人说狡兔三窟，我们现代人需要有多重的交通生命线以保证不被别人要挟。我看建设这三条铁路，恐怕连一万亿美元都用不了。

这，可以说中国的亚洲马歇尔计划，以中国的巨大财力为振兴亚洲做出贡献。同时又为我们自己提供了经济交通安全。这一万亿花下去，就可以制造绝对不止一个一万亿的外需。

这些贷款可以根据商业性的强弱实行不同的利率。对于第一条，即巴基斯坦的，应当利率很低。比如1-2%。其他的商业性越强可以越高一些。但是总体而言是低息贷款。利率可以很低，但是要以人民币结算。因为美元已经风雨飘摇经不起风浪了。我们完全无法预见十年十五年之后美元会是个什么样子。如果美国人肯量入为出，那他们的问题并不难解决。但是古训说“由俭入奢易，由奢入俭难”。美国至今没有要克制奢侈的迹象，那就很可能发生意想不到的雪崩式的巨变。

在亚洲的贷款能够用人民币结算，贷款方的本币结算，本来是应有之义。那么人民币的国际化就迈进了一大步。不要为国际化而国际化，搞什么离岸中心。搞不好那是为人家服务，为人家提供方便的。

如果这样做，第一，贷款的利息绝平均而言对不止2%，比美国国债强得多，更免掉美元贬值的风险；第二，我们有铁路建设优势，可以出口设备和劳务，这就是一个相当可观的外需；第三，加强连中国的国家安全；第四，可以赢得这些国家的友谊。第五，创造一个亚洲模式。

有的国家如果缺乏偿还能力，在经过相当长的时间已经付出相当的利息之后可以减免债务。也不要全免，要实事求是，不要当散财童子。比如08年奥运会外国运动员一律免费招待就过了。本应当只对有困难的运动员减免，甚至给与旅费补助，但是对于那些富裕的大国有什么必要免费呢？

肯定还有外汇剩余，可以考虑建设一条从北京直到柏林和巴黎的欧亚高速铁路。到那时从北京到柏林坐火车也不过是一天的事情。欧亚大陆就会再次重新成为世界经济的重心。为此中国还需要加紧赚取外汇才行，三万亿还远远不够呢。我想这个大陆桥也不要单打一，比如只考虑一条路。可以有不同的路线。这样有点良性竞争，两条都可能搞起来而不至于有人从中作梗漫天要价。这个是不可能很快启动，所以还需要别的花外汇的途径。

以上，是资金输出结合国际合作制造外部需求。此外还可以向有经济困难的国家发放国家贷款。比如欧洲的希腊等国西班牙，意大利爱尔兰等有困难中国可以伸出援手。但是一定要有安全保证。这个保证首先就是以人民币结算。如果有这个条件，再加上抵押担保和经济复苏计划，中国可以给他们苏困贷款。同样，利息可以比较低比如不超过5%。时间也可以比较长。但是必须是以人民币结算。买人家的行将破产的国债是不可取的。九十年代，美国救助墨西哥，美国买了墨西哥的国债吗？不是，而是美元贷款。这是主权国家的行为。如果美国愿意以人民币结算并且有经济苏复的计划，有财产担保，中国也可以给美国贷款。但是不能再买国债。

中国应当把大部分美国国债出手，至少要与欧元的债卷的水平相当。我们不在欧元与美元的竞争汇总选边站。保持中立。因为我们既不可能救美元也不可能救欧元。他们都是比中国还要庞大的经济体。如果说我们要救欧洲，也只能通过主权贷款的方式救助那些有困难的国家。他们的额状态改善了对欧洲自然有帮助。

但是我对欧元没有太大的信心。许多人以为统一的欧元对欧洲各国都有利，这是个假象。我们看一看一个国家，比如美国，甚至加拿大，一个主权国家总有贫富不同的区域，富裕的区域总是要赚穷困地区的钱，同时又给欠发达地区相当的补贴。这在加拿大和美国都是非常自然明显的事情。而欧元区呢，发达国家只享受出口的优惠，他们的商品没有了关税没有了汇率转换的成本。可是落后地区得到了什么，残酷的竞争只能是他们破产。只能是贫富差距的拉大。欧元要能够健康发展需要补上对落后国家的援助，可竞争的限制。要给欠发达地区发展的出路。而现在看不到这种可能。这就是欧元的先天不足。即使没有美元的挤压，欧元也经不起风吹草动。现在还看不出欧洲人有这个方面的动议。他们只想在各国财政政策上加以限制，这也是必要的，但是也是只为富国着想。

再回到外汇使用上来。其实还有不少出路。

比如，应当与其他第三世界国家互换货币适当购买其中比较稳定的国家的国债作为储备。比如俄罗斯，巴西南非等国。

这里要提一下印度。尽管西方经济学家对印度不乏赞美之词，但是要看到印度的债务是很高的，而且是连续的赤字预算。这不是一个稳定的经济体的特征。所以即使仅仅从经济学的角度中国也不应当购买印度的国债。而从政治上说，印度是一个对中国充满敌意的国家，不但公然宣称他们的导弹核武器是针对中国的，而且长期以来豢养达赖叛国集团。对于这一点中国不能继续鸵鸟政策。

在这里我想强调指出，中国需要对自己的周边外交有所总结和反思。中国应当区别对待那些对中国态度不同的国家。比如越南和泰国，一个对华忘恩负义跟中国有严重的领土争端，而另一个数十年来跟中国一直和平相处。但是我们有些人就是被那层意识形态的面纱所迷惑，以为越南是社会主义国家。中国就应当让老挝和柬埔寨以及泰国在跟中国的经济合作中迅速发展起来，而把越南比下去。再如新加坡和马来西亚，有些人就是看上了李光耀那副华人面孔，其实他与美国帝国主义者更亲。我相信中国从与马来西亚合作中一定会得到比与新加坡合作更多的实惠。假如高铁通到马来西亚，新加坡马六甲的重要性也就下降了。

在印度和巴基斯坦之间，中国更应当向巴基斯坦倾斜。让巴基斯坦从与中国的合作中得到实惠。对巴基斯坦的贷款，应当是利息最低的，某些战略性的铁路甚至应当有中国方面作为特殊项目买单。在南亚，中国一直没有重视孟加拉国。这个国家对中国从来没有敌意。而且可以通过与他的合作影响印度的西孟加拉邦。中国也应当与印度的某些邦发展直接的关系。长远而论，中国对于印度，应当在和平共处的同时反其道而行之，实行瓦解肢解政策。

有人一谈改革就是对外开放。而且眼里一大半是美国。重视美国是应该的，但是不能忽略了别人。改革不仅仅是开放，开放也不仅仅是美国。现在我们需要用第三世界来平衡西方；在西方各国中又要以欧洲平衡美国和日本，在美日之间，又要以美国制衡日本。

在上面，我故意避免提到俄罗斯。因为俄罗斯这个国家对于中国太重要了。中俄之间有漫长的边界，过去有长期的历史纠葛。许多人至今对俄罗斯有戒心有敌意，特别是那些接受了西方国家话语权的人们。但是历史毕竟不能逆转。如果每个国家都要恢复自己最辉煌的版图，这个世界就只能毁灭。再说，俄罗斯夺取的140万平方公里的土地是大清国的，从来也不曾属于清朝以前中原政权。而大清国丢失那些领土主要是他们不肯不允许中原人民去开发他们的额龙兴之地的愚蠢落后政策的结果。

而今天中国与俄罗斯已经建立起友邻关系。两国已经划定了边界。中俄关系应当向前看。不能再去翻旧账。这个关系的建立也是经过斗争的结果。还记得吗，蒋介石与苏联的条约就承认苏联在东北的诸多特权，苏联控制着中长铁路和旅顺军事基地和大连港。这些都是新中国成立之后挣回来的。

目前俄罗斯的实力已经不及中国。现在，如果中国正常的发展下去，俄罗斯将不会成为中国的威胁。因此中俄合作符合中国的根本利益而没有隐患。有人会说假如将来中国如何如何怎么办。我要说假如中国人不争气，那就什么都难说了。关键还是要自己争气。实行正确的政策。而现在纠缠于历史恩怨既不能要回一寸土地又要放弃利用俄罗斯的机会，则是最愚蠢的，也是帝国主义希望中国采取的政策。那些在网上说三道四的基本上不是幼稚者而是帝国主义的水军。中俄两国在反法西斯的旗帜下联合起来是帝国主义不可战胜的力量。普京总统有一个欧亚一体化的宏伟愿望。中国可以顺势而为乐观其成，在上合组织的框架内加强中俄及中亚国家的合作。聪明人顺势而为，愚蠢的小聪明者喜欢标新立异拆台自立一摊。关键要看对中国是否有利。中俄合作的任何实质性进步又应当支持。要以支持换取支持。而不是相反：以不支持对抗不支持。毛泽东在这方面是有错误的。赫鲁晓夫当然有错误，但是我们也很过分。比如，我们用苏联提供的导弹打下U2飞机，缴获的电子管都不肯给苏联人看一看，而我们自己也不能仿制生产。我希望中国能在中俄关系上翻过沙俄和中苏对立这两页历史，向前看。

再回头谈外汇使用的最后一个可能。那就是有计划地把那些不该有外国资本把持的中国产业国有化，买回来。比如现在有些大城市的自来水都是外国人的。这在任何发达国家都是不可思议的。这种事情可能还多，应当需要相当大量的外汇。

外汇管理这是件大事，应当提到国策的高度，不能只由一群技术官僚说了算。他们可以进言，提方案，但是没有决策之权。

ddd

可以借给希腊钱，用有意义的岛屿做抵押。希腊再不争气的话中国就可能变成欧洲国家了。

最有战略意义的是在将来美国真正财务危机时以阿拉斯加做抵押高息贷给美国款。现金的世界仅仅有核武是远远不够滴，核武国家谁有北冰洋谁有话语权。因为隐藏在北冰洋下的导弹潜艇无法有效被探测，是目前全世界大国真正无法逾越的恐惧。日本、美国惧怕俄国而不怕中国就是这个原因。

budu

ddd 发表于 2013-2-18 01:20 AM
可以借给希腊钱，用有意义的岛屿做抵押。希腊再不争气的话中国就可能变成欧洲国家了。

最有战略意义的是 ...

呵呵, 有意思的主意!

dividend_growth

国内这类一无所知，吃地沟油的命操中南海的心的二货实在太多了。

还说跟什么老毛子结盟，估计这二货在莫斯科被光头党揍个半死后才会醒悟。

九天

中国有超过三万亿美元的外汇储备, 应该自己花一些。
让每一个孩子在18岁前国家养。
全民健康保险，失业保险，养老保险，社会保险，跟德国学习一下。

dividend_growth

九天 发表于 2013-2-18 04:30 AM
中国有超过三万亿美元的外汇储备, 应该自己花一些。
让每一个孩子在18岁前国家养。
全民健康保险，失业保 ...

太天真了，无产阶级专政利益集团会跟屁民分享？

连个工业污水打入地下这种伤天害理的事都要掩盖，都没人负责，你还想与虎谋皮？

投资人

ddd 发表于 2013-2-18 01:20 AM
可以借给希腊钱，用有意义的岛屿做抵押。希腊再不争气的话中国就可能变成欧洲国家了。

最有战略意义的是 ...

老美懂得战略。 现在门清，中国现在不是老毛时代的中国， 关键是中国的睾丸捏在美国手里。 美国忌惮 俄罗斯， 是它的狼性和全方位的核打击能力。  日本早就看透了这点。所以干对对中国耍性子。

budu

呵呵, 那些看到中国好就那么难受的人那个急啊

乐水鸣佩环

空谈误国

dividend_growth

budu 发表于 2013-2-19 02:31 AM
呵呵, 那些看到中国好就那么难受的人那个急啊

体系内人物都在拼命的卖，拼命的把家人移走，说明中国现状好？

就连超级五毛司马南，家人也都在美国，不然去年也不会在DC机场把脑袋夹了。

dividend_growth

什么时候国内可以上胡同，可以去非死不可，Twitter，Youtube了，官僚们需要公开财产了，就说明真的有转机了。

你们很多人在国外呆久了，看见众多面子工程的威风，再看到房产泡沫的爽快，于是就以为中国真大好特好。

但是，面子工程都是靠卖地皮和欠债砸出来的，没有长期持续性；房产泡沫使人们觉得富了，所以人人贪婪投机，无人愿意刻苦奋斗。

rightonmoney

好文章！