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发表于 2011-8-4 04:50 AM
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2011年8月4日 上市企业分析点评
ANALYSTENMEINUNGEN – Quelle: dpa-AFX bis D O N N E R S T A G, 4. August 2011/06:00 MEZ
ALLIANZ
FRANKFURT – Equinet hat Allianz vor Zahlen auf “Accumulate” mit einem Kursziel von 111,00 Euro belassen. Aufgrund der Abschreibungen auf griechische Staatsanleihen sei mit schwächeren Zahlen für das zweite Quartal zu rechnen, schrieb Analyst Philipp Häßler in einer Studie vom Mittwoch. Es dürfte für den Versicherungskonzern schwer werden, das eigene Gewinnziel für das Gesamtjahr zu erreichen. Dennoch sei die Aktie attraktiv bewertet.
AXEL SPRINGER
HAMBURG – Warburg Research hat Axel Springer nach Zahlen auf “Kaufen” mit dem Kursziel 48,00 Euro belassen. Die Bilanz des Medienunternehmens zum zweiten Quartal sei sehr überzeugend gewesen und habe seine Schätzungen übertroffen, schrieb Analyst Jochen Reichert in einer Studie vom Mittwoch. Preiserhöhungen bei der “Bild”-Zeitung, ein fortlaufendes strukturelles Wachstum im Segment Digitale Medien und ein sich verbesserndes Umfeld für Werbeausgaben bei den Zeitungen im zweiten Halbjahr 2011 sollten eine gute Basis für eine Wende bei der Aktienkursentwicklung darstellen.
BARCLAYS
LONDON – JPMorgan hat das Kursziel für Barclays nach Halbjahreszahlen von 300,00 auf 315,00 Pence angehoben und die Einstufung auf “Neutral” belassen. Analyst Kian Abouhossein begründete die Zielkorrektur in einer Studie vom Mittwoch mit gestiegenen Gewinnprognosen infolge solider Resultate. Die Aktien seien günstig bewertet. Das dürfte allerdings die konjunkturellen und regulatorischen Unsicherheiten widerspiegeln, mit denen die Bank konfrontiert sei.
BARCLAYS
LONDON – Morgan Stanley hat die Einstufung für Barclays nach Zahlen zum zweiten Geschäftsquartal auf “Overweight” mit einem Kursziel von 284,00 Pence belassen. Die Erträge aus dem Investmentbank-Geschäft seien nicht so stark rückläufig wie bei den Wettbewerbern, schrieb Analyst Chris Manners in einer Studie vom Mittwoch. Die weitere Entwicklung sei aber ungewiss. Zudem könnte die Staatsschuldenkrise in Europa den Kursentwicklung bremsen.
BAYER
FRANKFURT – Die Commerzbank hat das Kursziel für Bayer nach Zahlen zum zweiten Quartal von 57,00 auf 56,00 Euro gesenkt und die Einstufung auf “Hold” belassen. Wegen der Vorbereitungen für die Markteinführung des Gerinnungshemmers Xarelto rechne das Management im zweiten Halbjahr mit schwächeren Margen in der Pharmasparte und er nehme nun eine vorsichtigere Haltung mit dem Blick auf die Gesundheitssparte ein, schrieb Analyst Daniel Wendorff in einer Studie vom Mittwoch. Zudem habe er die Margenschätzungen für die Sparte MaterialScience etwas reduziert, die Prognosen für den Geschäftsbereich CropScience allerdings angehoben. Unter dem Strich seien die Ergebnisschätzungen für den Pharma- und Chemiekonzern leicht gesunken.
BMW
LONDON – Goldman Sachs hat das Kursziel für BMW nach Zahlen von 125,00 auf 127,00 Euro angehoben und den Titel auf der “Conviction Buy List” belassen. Nach der Vorlage starker Resultate zum zweiten Quartal habe er seine Gewinnprognosen je Aktie für 2011 bis 2013 leicht erhöht, schrieb Analyst Stefan Burgstaller in einer Studie vom Mittwoch.
BMW
FRANKFURT – Equinet hat die Einstufung von BMW nach Zahlen vom zweiten Quartal auf “Hold” mit einem Kursziel von 68,00 Euro belassen. Die exzellenten Zahlen des Automobilkonzerns hätten seine Erwartungen getroffen und die durchschnittlichen Analystenprognosen (Konsens) übererfüllt, schrieb Analyst Tim Schuldt in einer Studie vom Mittwoch. Derzeit sei das Chance-Risiko-Verhältnis für die Aktie ausgeglichen.
BMW
FRANKFURT – Die Commerzbank hat das Kursziel für BMW nach Zahlen von 62,00 auf 68,00 Euro angehoben, die Einstufung aber auf “Hold” belassen. Die unerwartet starken Resultate zum zweiten Quartal dürften den Höhepunkt der Ergebnisentwicklung markieren, schrieb Analyst Daniel Schwarz in einer Studie vom Mittwoch. Er habe die Prognosen zwar angehoben, rechne für das zweite Halbjahr aber mit einer nachlassenden Geschäftsdynamik. Bisher positive Faktoren wie der Modellzyklus und günstige Wechselkurseffekte könnten dann für Gegenwind sorgen. Wegen des begrenzten Kurspotenzials und der im Vergleich zu anderen deutschen Autowerten weniger attraktiven Bewertung bleibe es beim “Hold”-Votum.
BMW
DÜSSELDORF – Die WestLB hat BMW nach Zahlen von “Reduce” auf “Neutral” hochgestuft und das Kursziel definitionsgemäß gestrichen. Das zweite Quartal des Autobauers sei beeindruckend verlaufen, schrieb Analyst Adam Hull in einer Studie vom Mittwoch. Künftig dürfte BMW aber etwas mehr Gegenwind spüren. Vieles sei inzwischen auch im Kurs eingepreist.
BNP PARIBAS
LONDON – JPMorgan hat das Kursziel für BNP Paribas nach Zahlen zum zweiten Quartal von 65,00 auf 56,00 Euro gesenkt, die Einstufung aber auf “Overweight” belassen. Wegen des schwierigeren Konjunkturumfelds habe sie die Gewinnprognosen von 2012 an reduziert, schrieb Analystin Delphine Lee in einer Studie vom Mittwoch. Die abgesehen von den Abschreibungen auf griechische Staatsanleihen soliden Resultate unterstrichen derweil die robusten Fundamentaldaten des Finanzkonzerns auch unter schwierigen Marktbedingungen. Der Titel sei auch nach der Prognosekürzung günstig bewertet.
BNP PARIBAS
LONDON – Nomura hat das Kursziel für BNP Paribas nach Zahlen von 72,00 auf 65,00 Euro gesenkt, die Einstufung aber auf “Buy” belassen. Trotz der Abschreibungen auf griechische Staatsanleihen von 0,5 Milliarden Euro habe der Finanzkonzern die Erwartungen im zweiten Quartal weitgehend erfüllt, schrieb Analyst Jon Peace in einer Studie vom Mittwoch. Der Experte reduzierte dennoch die Gewinnprognosen etwas, um das schwierige Marktumfeld zu reflektieren. Allerdings sei ein Kaufvotum angesichts der Ertragskraft deutlich über der anderer französischer Banken und einer Bewertung unter dem Buchwert angemessen.
CHEVRON
FRANKFURT – Independent Research hat das Kursziel von Chevron nach Zahlen von 111,00 auf 110,00 (Kurs: 101,27) US-Dollar gesenkt und die Einstufung auf “Hold” belassen. Das Nettoergebnis vom zweiten Quartal des Ölkonzerns habe seine Erwartung übertroffen, schrieb Analyst Sven Diermeier in einer Studie vom Donnerstag. Insbesondere höhere Preise für Öl und Gas hätten trotz einer gesunkenen Förderung zum Anstieg des Nettoergebnisses beigetragen. Den Ausblick für die Förderung der beiden Energieträger habe der Konzern jedoch gesenkt, betonte der Experte.
COMMERZBANK
ZÜRICH – Die Schweizer Großbank UBS hat die Commerzbank mit “Neutral” wieder in die Bewertung aufgenommen bei einem auf 2,75 Euro von zuvor 5,45 Euro gesenkten Kursziel für die Aktie. Das operative Umfeld dürfte sich weiter verschlechtern, schrieb Analyst Philipp Zieschang in einer Studie vom Mittwoch. Zudem werde das Institut im zweiten Quartal nach der Umschuldung Griechenlands wohl 850 Millionen Euro abschreiben müssen. Positive Faktoren würden von den negativen überschattet.
DEUTSCHE BANK
LONDON – Die US-Bank Citigroup hat das Kursziel für Deutsche Bank von 45,00 auf 43,00 Euro gesenkt, die Einstufung aber auf “Hold” belassen. Er habe seine Gewinnprognosen je Aktie bis 2012 reduziert, um damit dem schwierigeren Kapitalmarktumfeld und der Bankenabgabe in Deutschland Rechnung zu tragen, schrieb Analyst Kinner Lakhani in einer Studie vom Mittwoch.
DEUTSCHE POST
LONDON – JPMorgan hat Deutsche Post nach Zahlen zum zweiten Quartal auf “Overweight” belassen. Trotz leicht verfehlter Gewinnschätzungen vor Zinsen und Steuern (EBIT) gebe es keine Risiken für seine EBIT-Jahresprognose, schrieb Analyst Christopher Combe in einer am Mittwoch vorgelegten Studie. Die verpassten Erwartungen resultierten aus einem niedrigeren Ergebnis im Briefgeschäft. In diesem Bereich dürften seine Prognosen für 2011 aber erreicht werden, so Combe. Seine Schätzungen für das Expressgeschäft könnten angesichts unerwartet guter Zahlen sogar etwas zu niedrig sein. Der Titel bleibe der “Top Pick” im Sektor und auf der “Analyst Focus List”.
DEUTSCHE POST
FRANKFURT – Die Commerzbank hat Deutsche Post nach einem Interview des Finanzvorstands Lawrence Rosen im “Handelsblatt” auf “Buy” mit einem Kursziel von 18,00 Euro belassen. Dass die Express-Sparte DHL langfristig, wie von Rosen angekündigt, das Margenniveau der Wettbewerber erreiche, sei ein ambitioniertes Ziel, schrieb Analyst Johannes Braun in einer Studie vom Mittwoch. Weder seine noch die Erwartungen des Marktes spiegelten derart hohe Margen wider. Daher könnten die Gewinnschätzungen bei einem Erreichen der Unternehmensziele steigen.
DEUTZ
FRANKFURT – Die Deutsche Bank hat das Kursziel für Deutz vor Zahlen von 6,00 auf 6,50 Euro angehoben und die Einstufung auf “Hold” belassen. Der Motorenhersteller dürfte für das zweite Quartal starke Ergebnisse vorlegen, schrieb Analyst Matthias Pfeifenberger in einer Studie vom Mittwoch. Der Experte hält zudem eine leichte Anhebung des Ausblicks für möglich. Dies könnte der Aktie zusammen mit dem möglichen MDax-Aufstieg im September Impulse geben.
EON
LONDON – Morgan Stanley hat Eon vor Zahlen zum ersten Halbjahr auf “Overweight” mit einem Kursziel von 25,00 Euro belassen. Die Aktien des deutschen Energiekonzerns seien für ihn im europäischen Branchenvergleich ein “Top Pick” und RWE zu bevorzugen, schrieb Analyst Bobby Chada in einer Studie vom Mittwoch. Die Bilanz von Eon sei stark. Die Halbjahresergebnisse könnten allerdings durch Sondereffekte aus der unerwartet schnellen Stilllegung der Atomkraftwerke und dem mittelfristigen Unternehmensausblick belastet werden. Von Interesse sei auch die künftige Ausschüttungspolitik.
EON AG
ZÜRICH – Die Schweizer Großbank UBS hat die Aktie von Eon von der “Key Call List” gestrichen, die Einstufung aber auf “Buy” mit einem Kursziel von 24,00 Euro belassen. Nachdem sich der Titel des Versorgers seit Anfang Juni besser als der Sektor und Konkurrent RWE entwickelt habe, dürfte ein weiterer Kursaufschwung erst einmal auf sich warten lassen, schrieb Analyst Patrick Hummel in einer Studie vom Mittwoch. Der Druck auf die Margen im Gas-Großhandelsgeschäft könnte noch länger anhalten, schrieb der Experte mit Verweis auf die von der UBS angehobenen Prognosen für die russischen Gasexporte nach Westeuropa. Die Gewinnerholung bei Eon verlaufe jedoch solide, hieß es zur Begründung der Kaufempfehlung.
FMC
ZÜRICH – Die Schweizer Großbank UBS hat das Kursziel für FMC nach Zahlen von 56,00 auf 58,00 Euro angehoben und die Einstufung auf “Buy” belassen. Er habe seine Schätzungen für 2012 bis 2013 erhöht, um dem starken Wachstum bei Dialyse-Produkten im zweiten Quartal Rechnung zu tragen, schrieb Analyst Martin Wales in einer Studie vom Mittwoch. Zur Begründung seines Kursziels verwies der Experte zudem auf die jüngsten Akquisitionen, die von 2012 an zu Gewinnsteigerungen beitragen dürften.
FRANCE TELECOM
LONDON – JPMorgan hat das Kursziel für France Telecom nach Zahlen von 15,80 auf 15,30 Euro gesenkt und die Einstufung auf “Neutral” belassen. Angesichts leicht verfehlter Gewinnschätzungen und neuer Erwartungen hinsichtlich der Investitionen des Telekomkonzerns habe er die Ergebnisprognosen von 2011 an reduziert, schrieb Analyst Hannes Wittig in einer Studie vom Mittwoch. Die Unsicherheit über die Geschäftsentwicklung in Frankreich sowie das niedrige strukturelle Wachstum würden derweil von der hohen Dividendenrendite von fast zehn Prozent aufgewogen.
FRESENIUS MEDICAL CARE
HANNOVER – Die NordLB hat das Kursziel für Fresenius Medical Care nach Zahlen von 57,00 auf 60,00 Euro angehoben und die Einstufung auf “Kaufen” belassen. Mit den Zahlen zum zweiten Quartal habe der Dialysespezialist die Erwartungen erfüllt, schrieb Analyst Holger Fechner in einer Studie vom Mittwoch. Wichtiger als die Quartalsberichterstattung sei aber die Umsetzung der angestrebten Akquisitionsbestrebungen gewesen. Trotz der erhöhten Verschuldungsrate seien die Marktposition und die Wachstumsaussichten verbessert worden.
FRESENIUS MEDICAL CARE
FRANKFURT – Equinet hat das Kursziel von Fresenius Medical Care nach Zahlen vom zweiten Quartal von 53,00 auf 54,00 Euro angehoben und die Einstufung auf “Hold” belassen. Die Zahlen des Dialysespezialisten hätten den Erwartungen entsprochen, schrieb Analyst Edouard Aubery in einer Studie vom Mittwoch. Wichtig sei die Ankündigung der Akquisitionen von Liberty Dialysis Holdings (LDH) und American Access Care (AAC) gewesen. Sobald er die größere Akquisition in seinem Modell berücksichtigt habe, dürfte die Aktie angesichts des Marktumfeldes allerdings weniger attraktiv erscheinen.
FRESENIUS MEDICAL CARE
FRANKFURT – Die Commerzbank hat FMC nach den angekündigten Akquisitionen von “Hold” auf “Add” hochgestuft und das Kursziel von 53,00 auf 56,00 Euro angehoben. Wegen der Übernahmen des US-Wettbewerbers Liberty Dialysis sowie des Spezialisten für Gefäßzugänge American Access Care stiegen seine Gewinnprognosen je Aktie für 2012 und 2013 um fünf respektive vier Prozent, schrieb Analyst Volker Braun in einer Studie vom Mittwoch. Der Dialysespezialist stärke seine Stellung als Kostenführer und die strategische Positionierung vor einer möglichen Einführung eines ganzheitlichen Kostenerstattungssystems in den USA.
FRESENIUS
FRANKFURT – Die Deutsche Bank hat das Kursziel für Fresenius nach Zahlen und dem erneut erhöhten Ausblick von 88,00 auf 90,00 Euro angehoben und die Einstufung auf “Buy” belassen. Der Gesundheitskonzern habe starke Ergebnisse für das zweite Quartal vorgelegt, schrieb Analyst Holger Blum in einer Studie vom Mittwoch. Der Experte reagierte mit erhöhten Gewinnschätzungen. Er bevorzugt die Fresenius-Aktien weiter gegenüber den Anteilen der Tochter FMC .
FRESENIUS
FRANKFURT – Die Commerzbank hat das Kursziel für Fresenius nach Zahlen zum zweiten Quartal von 69,00 auf 75,00 Euro angehoben, die Einstufung aber auf “Hold” belassen. Analyst Volker Braun begründete das neue Ziel in einer Studie vom Mittwoch mit höheren Prognosen infolge starker Resultate sowie einem angehobenen Kursziel für die Beteiligung FMC . Die Geschäftsdynamik dürfte in der zweiten Jahreshälfte im Vergleich zu den hohen Vorjahreswerten allerdings etwas nachlassen.
FRESENIUS
LONDON – Morgan Stanley hat das Kursziel für Fresenius nach Zahlen zum zweiten Quartal von 79,00 auf 81,00 Euro angehoben und die Einstufung auf “Overweight” belassen. Mit der Erhöhung der Gewinnziele habe auch er seine Gewinnschätzungen je Aktie (EPS) für 2011 und 2012 um 3,9 und 2,9 Prozent angehoben, schrieb Analyst Michael Jüngling in einer Studie vom Mittwoch. Besonders hervorzuheben sei die gute Geschäftsentwicklung im Bereich Infusionstherapie von Fresenius Kabi und bei den Helios Kliniken.
FUCHS PETROLUB
FRANKFURT – Equinet hat die Einstufung von Fuchs Petrolub nach Zahlen von “Accumulate” auf “Hold” und das Kursziel von 40,00 auf 38,00 Euro gesenkt. Die Zahlen vom zweiten Quartal des Schmierstoffherstellers seien enttäuschend ausgefallen und dürften auch am Markt auf negatives Echo stoßen, schrieb Analystin Nadeshda Demidova in einer Studie vom Mittwoch.
FUCHS PETROLUB
FRANKFURT – Die Commerzbank hat Fuchs Petrolub nach Zahlen zum zweiten Quartal auf “Hold” mit einem Kursziel von 37,00 Euro belassen. Die Ergebnisse des Schmiermittelherstellers hätten seine Erwartungen genau getroffen, schrieb Analyst Lutz Grüten in einer Studie vom Mittwoch. Angesichts der unveränderte Prognosen und der hohen Bewertung der Papiere bleibe Grüten bei seinem “Hold”-Votum.
HANNOVER RUECK
FRANKFURT – Equinet hat Hannover Rück vor Zahlen auf “Hold” mit einem Kursziel von 38,00 Euro belassen. Es sei mit soliden Quartalszahlen bei dem Rückversicherer zu rechnen, schrieb Analyst Philipp Häßler in einer Studie vom Mittwoch. Anders als bei anderen deutschen Versicherungsunternehmen dürfte es bei der Hannover Rück keine größeren Abschreibungen auf griechische Staatsanleihen geben, da das Engagement hier gering sei. Es gebe allerdings auch keine positiven Impulsgeber für die Aktie.
HEIDELBERGCEMENT
LONDON – Die US-Bank Citigroup hat das Kursziel für HeidelbergCement nach Zahlen von 48,00 auf 43,00 Euro gesenkt, die Einstufung aber auf “Hold” belassen. Die Kennziffern zum zweiten Quartal hätten die Markterwartungen etwas verfehlt, schrieb Analyst Clyde Lewis in einer Studie vom Mittwoch. Er habe seine Schätzungen für 2011 und 2012 um acht respektive zwei Prozent reduziert. Zur Begründung verwies Lewis auf die zunehmend unsicheren Wirtschaftsaussichten sowie auf den Kostendruck.
HOCHTIEF
DÜSSELDORF – Die WestLB hat Hochtief von “Add” auf “Buy” hochgestuft und das Kursziel von 67,60 auf 70,50 Euro angehoben. Der Marktwert des Baukonzerns sei inzwischen unter den Wert seiner wichtigsten Beteiligungen – Flughäfen, Konzessionen und Leighton – gesunken, schrieb Analyst Ralf Dörper in einer Studie vom Mittwoch. Entsprechend habe die Bewertung Spielraum nach oben und es sei auch mit positiven Impulsen zu rechnen. So könnte der beabsichtigte Verkauf des Flughafen-Portfolios von Hochtief schon im dritten Quartal über die Bühne gehen. Auch dies dürfte zu einer Neubewertung führen.
KABEL DEUTSCHLAND
FRANKFURT – Die Commerzbank hat Kabel Deutschland nach Quartalszahlen von Unitymedia auf “Buy” mit einem Kursziel von 55,00 Euro belassen. Die Bilanz des Wettbewerbers für das zweite Quartal sei starke ausgefallen, schrieb Analystin Heike Pauls in einer Studie vom Mittwoch. Wegen der starken Marketinganstrengungen von Unitymedia dürfte das Kabelgeschäft anderer wie Kabel Deutschland allerdings nicht ganz so gut ausgefallen sein. Das zweite Jahresviertel dürfte für Kabel Deutschland insgesamt etwas schwächer gewesen sein. Allerdings stimmten die Ergebnisse des Konkurrenten hinsichtlich des Wachstums in einer reiferen Unternehmensphase zuversichtlich.
KUKA
FRANKFURT – Equinet hat Kuka nach Bekanntgabe der Auftragseingänge im zweiten Quartal auf “Hold” mit einem Kursziel von 18,00 Euro. Die Auftragseingänge des Roboter- und Anlagenbauers seien auf den ersten Blick überragend, schrieb Analyst Michael Schäfer in einer Studie vom Mittwoch. Sie hätten seine Erwartungen und die des Marktes übertroffen. Der konkretisierte Unternehmensausblick beim Umsatz für das Gesamtjahr lasse noch Spielraum nach oben verglichen mit seiner Prognose. Der Ausblick beim Gewinn vor Zinsen und Steuern entspreche der aktuellen Markterwartung (Konsens).
KUKA
FRANKFURT – Die Commerzbank hat Kuka nach Zahlen zum zweiten Quartal auf “Buy” mit einem Kursziel von 24,00 Euro belassen. Der Industrieroboter-Produzent habe die Schätzungen erfüllt und die Gesamtjahresziele erwartungsgemäß angehoben, schrieb Analyst Stephan Böhm in einer Studie vom Mittwoch. Letztere würde bereits von seinen und die Prognosen des Marktes widergespiegelt. Der Analyst hob indes die gute Auftragsentwicklung im zweiten Quartal positiv hervor.
METRO
LONDON – Die US-Bank Citigroup hat das Kursziel für Metro nach Zahlen von 50,00 auf 40,00 (Kurs: 33,79) Euro gesenkt und die Einstufung auf “Hold” belassen. Der Handelskonzern habe ein schwaches erstes Halbjahr hinter sich, schrieb Analyst Alastair Johnston in einer Studie vom Mittwoch.
METRO
LONDON – JPMorgan hat das Kursziel für Metro nach Zahlen von 63,00 auf 58,80 Euro gesenkt, die Einstufung aber auf “Overweight” belassen. Angesichts des Zwischenberichts in der Vorwoche und der nun vorliegenden Resultate zum zweiten Quartal habe er die Gewinnprognosen für 2011 und 2012 reduziert, schrieb Analyst Matthew Truman in einer Studie vom Mittwoch. Die Marktsorgen hinsichtlich des Konjunkturklimas und einer Erholung der angeschlagenen Konzerntochter Media-Saturn seien berechtigt, allerdings habe der Kurs zu stark darunter gelitten. Die Sparten Media-Saturn sowie Real und Kaufhof erhalte ein Käufer der Papiere aktuell für umsonst.
METRO
PARIS – Die französische Investmentbank Exane BNP Paribas hat Metro nach Zahlen von “Underperform” auf “Neutral” hochgestuft, das Kursziel aber von 50,00 auf 42,00 Euro gesenkt. Angesichts des schwierigen Marktumfelds für den Handelskonzern seien die Ergebnisse im zweiten Quartal recht gut ausgefallen, schrieb Analyst Philippe Suchet in einer Studie vom Mittwoch. Die Restrukturierungspläne für die Unterhaltungselektronik-Sparte MediaMarkt Saturn erschienen aber ambitioniert.
METRO
LONDON – Nomura hat das Kursziel für Metro nach Quartalszahlen von 49,00 auf 47,00 Euro gesenkt, die Einstufung aber auf “Buy” belassen. Das starke Nahrungsmittelgeschäft habe bisher die Schwächen der Konzerntochter Media-Saturn nicht kompensiert, schrieb Analyst Nicolas Champ in einer Studie vom Mittwoch. Der Gewinn vor Zinsen und Steuern (EBIT) dürfte 2011 nur um 8,5 Prozent wachsen und damit zwar die Markterwartungen, aber nicht das Unternehmensziel erreichen, begründete der Experte Prognosekürzungen und die Zielkorrektur. In der zweiten Jahreshälfte dürfte der Handelskonzern allerdings von niedrigeren Vorjahreswerten und der Restrukturierung von Media-Saturn profitieren. Es gebe wenige Katalysatoren für einen Kursanstieg.
MUNICH RE
LONDON – JPMorgan hat Munich Re vor Zahlen zum zweiten Quartal auf “Overweight” belassen. Mit einem Nettogewinn von vermutlich 753 Millionen Euro und einem Eigenkapital von 21,4 Milliarden Euro dürfte der Rückversicherer die durchschnittlichen Markterwartungen übertreffen, schrieb Analyst Michael Huttner in einer am Mittwoch vorgelegten Studie. Der Experte zeigte sich insbesondere bei der Schaden-/Kostenquote zuversichtlicher als der Markt. Der Titel ist weiterhin auf der “Analyst Focus List”.
PFEIFFER VACUUM
DÜSSELDORF – Die WestLB hat Pfeiffer Vacuum nach Zahlen auf “Buy” mit einem Kursziel von 111,00 Euro belassen. Das Zahlenwerk des Pumpenspezialisten sei sehr robust ausgefallen, schrieb Analyst Wolfgang Fickus in einer Studie vom Mittwoch. Fickus lobte vor allem die Margenentwicklung. Die Telefonkonferenz habe ausgesprochen zuversichtlich gestimmt und dürfte einen Wendepunkt für die Stimmung darstellen.
PORSCHE
MÜNCHEN – Die Unicredit hat Porsche nach Halbjahreszahlen auf “Hold” mit einem Kursziel von 60,00 Euro belassen. Die Resultate spiegelten den wegen externer Risikofaktoren und ungelöster Steuerstreitigkeiten schwierigen Anlagehintergrund wider, schrieb Analyst Georg Stürzer in einer Studie vom Mittwoch. Die in den USA anhängigen Schadensersatzklagen sowie der Steuerstreit mit Deutschland könnten die Fusionsbereitschaft von Volkswagen deutlich mindern. Der Wolfsburger Autobauer will sich bis Ende September entscheiden.
RWE
LONDON – Nomura hat das Kursziel für RWE von 51,00 auf 42,00 Euro gesenkt und die Einstufung auf “Reduce” belassen. Analyst Martin Young begründete die Zielkorrektur in einer Studie vom Mittwoch mit der gestiegenen Wahrscheinlichkeit einer Kapitalerhöhung und einer reduzierten Bewertung des Energiekonzerns. Für 2011 bis 2013 rechne er nur noch mit einer Dividende von 2,1 Euro je Aktie, was deutlich unter den Markterwartungen liege.
SOCIETE GENERALE
DÜSSELDORF – Die WestLB hat die Societe Generale (SocGen) nach Zahlen auf “Add” mit einem Kursziel von 42,00 Euro belassen. Die französische Großbank habe gemischt ausgefallene Ergebnisse für das zweite Quartal vorgelegt, schrieb Analyst Christoph Bossmann in einer Studie vom Mittwoch. Vor allem auf die Zurückhaltung des Managements hinsichtlich des Überschussziels für 2012 dürfte der Markt negativ reagieren.
SOCIETE GENERALE
LONDON – Das japanische Analysehaus Nomura hat die Einstufung für Societe Generale (SocGen) nach Zahlen auf “Buy” mit einem Kursziel von 58,00 Euro belassen. Die französische Großbank habe im zweiten Quartal die Gewinnerwartungen verfehlt, schrieb Analyst Jon Peace in einer Studie vom Mittwoch. Angesichts des schwierigen Umfelds habe sich das Management zudem zurückhaltend mit Blick auf das Überschussziel von 6 Milliarden Euro im Jahr 2012 geäußert. Der Marktkonsens liege mit 5,4 Milliarden Euro ohnehin tiefer. Der Experte sieht in den Aktien enormes Potenzial, falls sich eine deutlich verschärfte Schuldenkrise in der Eurozone vermeiden lasse.
WACKER CHEMIE
DÜSSELDORF – Das Bankhaus Lampe hat Wacker Chemie von “Halten” auf “Kaufen” hochgestuft, das Kursziel aber von 153,00 auf 142,00 Euro gesenkt. Wegen hoher Rohstoffkosten seien die Resultate ergebnisseitig überraschend schwach ausgefallen, schrieb Analyst Heiko Feber in einer Studie vom Mittwoch. Er habe die Prognosen für den Solarindustrie-Zulieferer entsprechend reduziert. Die Kursverluste nach dem Ergebnisausweis seien allerdings übertrieben und rechtfertigten eine Kaufempfehlung.
WACKER CHEMIE
HANNOVER – Die NordLB hat das Kursziel für Wacker Chemie nach Zahlen von 198,00 auf 155,00 Euro gesenkt, die Einstufung aber auf “Kaufen” belassen. Der Chemiekonzern habe die Markterwartungen mit den Zahlen vom zweiten Quartal verfehlt, schrieb Analyst Thorsten Strauß in einer Studie vom Mittwoch. Offenbar sei das Ausmaß der durch höhere Rohstoffkosten und die Erweiterung der Kapazitäten verursachten Ergebnisbelastung unterschätzt worden. Die Nachfrage entwickele sich dagegen weiter erfreulich.
WACKER CHEMIE
FRANKFURT – Die Deutsche Bank hat das Kursziel für Wacker Chemie nach Zahlen von 190,00 auf 180,00 Euro gesenkt, die Einstufung aber auf “Buy” belassen. Die Kurszielsenkung resultiere aus dem schwächeren Wirtschaftsumfeld, schrieb Analyst Alexander Karnick in einer Studie vom Mittwoch. Der Ergebnistreiber des Spezialchemiekonzerns bleibe der Bereich Polysilizium dank stabil hoher Margen. Für Siltronic senkte der Experte dagegen seine Gewinnschätzung aufgrund steigenden Konkurrenzdrucks.
WACKER CHEMIE
LONDON – Nomura hat das Kursziel für Wacker Chemie nach Zahlen von 170,00 auf 155,00 Euro gesenkt und die Einstufung auf “Neutral” belassen. Die Resultate zum zweiten Quartal lägen wegen der Belastungen durch hohe Rohstoffpreise, Anlaufkosten sowie dem schwächelnden Solarwafer-Markt unter den Markterwartungen, schrieb Analystin Laura Webster in einer Studie vom Mittwoch. Sie habe die Prognosen für den Solarindustriezulieferer reduziert. Der Titel sei zwar attraktiv bewertet, doch lasteten der schwache Solarwafer-Markt und die Rohstoffkosten weiter auf dem Kurs.
WACKER CHEMIE
ZÜRICH – Die Schweizer Großbank UBS hat das Kursziel für Wacker Chemie nach Zahlen von 171,00 auf 154,00 Euro gesenkt, die Einstufung aber auf “Buy” belassen. Der Gewinn vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen (EBITDA) im zweiten Quartal sei schwächer als erwartet gewesen, schrieb Analyst Jean-Francois Meymandi in einer Studie vom Mittwoch. Er habe seine EBITDA-Prognosen für 2011 daher um sechs Prozent reduziert. Im Polysilizium-Geschäft sei der Spezialchemie-Konzern jedoch gut vorangekommen. So habe Wacker die gesamte Polysilizium-Menge in einem für Solarkonzerne relativ schwachen Quartal verkaufen können. |
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狗仔卡
发表于 2011-8-4 04:46 AM
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