英伟达、赛富时和CrowdStrike证明：押注AI老将是有回报的

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英伟达、赛富时和CrowdStrike证明：押注AI老将是有回报的

英伟达的股价与赛富时和CrowdStrike一同大涨。三家公司都交出了亮眼的业绩，再次提醒人们：行业既有巨头依然拥有强大的实力。

作者｜亚当·克拉克

编辑｜王眉

财报季本已临近尾声、行情高位收官，英伟达、Salesforce（赛富时）和CrowdStrike又交出了三份爆炸性的财报，不仅有望为AI交易注入新的活力，也可能为“芯片与软件之争”画上句号。

这三家公司共同提醒了市场：有时候，押注行业龙头才是上策。芯片制造商英伟达给出的下一财年销售额增长70%的展望，远远超出华尔街预期。企业软件巨头Salesforce上调了自身业绩预测，网络安全公司CrowdStrike也同样提高了指引。

除了具体数字之外，更重要的结论是：投资者过早断定AI将会颠覆现有行业龙头，却忽视了AI带给头部企业的发展机遇。

截至周四美股收盘，英伟达股价上涨8.7%，Salesforce飙升22.6%，CrowdStrike飙升20.5%。

此前市场一直担忧，亚马逊等企业自研定制AI芯片，将会对英伟达造成冲击。而周三亚马逊宣布，将再采购部署200万颗英伟达处理器，打消了一部分疑虑。Salesforce股价因担心遭遇AI驱动的新对手而大幅下挫——为此，它宣布扩大与Anthropic的合作伙伴关系，作为直接回应。至于CrowdStrike，尽管投资者早已开始意识到AI带来的网络威胁意味着它的业务只会更多而不是更少，但其中的规模看起来仍被低估了。

另一个可能被澄清的误解，是认为同一时期硬件、软件板块只能有一方胜出。进入8月，一个流行的押注是：AI将利好硬件、却会伤害软件公司。对冲基金Situational Awareness（这一交易中最激进的代表）爆雷，已经削弱了这一观点，而最新一轮财报可能会彻底终结该论调。

认为AI带来的收益会落到现有的大公司手里——无论是芯片公司还是软件销售商，这种判断听起来或许并不怎么高明，但有时候，最简单的答案反而就是正确的。

版权声明：

本文为Barron's原创文章。英文版综合自2026年8月27日报道“Is the Chips vs. Software Debate Over? Nvidia and Salesforce Just Settled It.”（本文内容仅供参考，不构成任何形式的投资和金融建议；市场有风险，投资须谨慎。）