标普新贵Lumentum、Coherent暴涨，为何仍有上涨空间？ | 巴伦科技

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标普新贵Lumentum、Coherent暴涨，为何仍有上涨空间？ | 巴伦科技

原创 麦肯齐・塔塔南尼 Barrons巴伦

2026年3月25日 02:09

在AI基础设施支出激增的推动下，光网络公司Lumentum和Coherent在过去12个月里股价分别飙升253%和1005%。

作者｜麦肯齐・塔塔南尼

编辑｜王眉

周二，Lumentum Holdings和Coherent跻身标普500指数成股份涨幅前列，而就在前一天，这两只股票刚在标普500季度调样中被纳入该基准指数。

据道琼斯市场数据显示，Lumentum大涨10%，收于801.99美元，创下收盘历史新高；Coherent上涨6.8%，报272.33美元。

近期的走势进一步巩固了这两家光网络公司股票的强劲反弹势头。它们的技术被应用于AI数据中心。Coherent年内累计上涨45%，而Lumentum同期涨幅已超过一倍。

投资者要将这波行情归功于AI 基础设施支出热潮。受益于超大规模云厂商资本开支的加速投放，两家公司股价在过去12个月里分别飙升253%和1005%。英伟达等企业提供AI处理器，而Lumentum和Coherent则生产让芯片彼此通信所需的技术。

股价的大幅上涨带动市值提升，也帮助它们成功跻身标普500指数。本月初，两家公司首次被宣布纳入标普500，消息一出便进一步推高了股价。

Lumentum从光纤通信元器件供应商JDS Uniphase分拆上市并在纳斯达克挂牌开始交易已逾十年，当时原公司被拆分为Lumentum和Viavi Solutions两家独立企业，后者同样为上市公司。

严格来说，Coherent的前身是II-VI公司，该公司于2022年收购了原Coherent；合并后的新公司于2023年从纳斯达克转至纽约证券交易所上市。

就在上周，两家公司代表在光纤通信大会暨展览会上发表演讲，股价再度获得提振。Lumentum预计，到2030年，光通信行业整体潜在市场规模将突破900亿美元，对应40%的复合年增长率。

与此同时，Coherent表示，到2030年底，其可服务潜在市场规模有望超过700亿美元，其中超过150亿美元来自共封装光学技术的增长。

由此引发的热情也帮助投资者暂时忽略了英伟达CEO黄仁勋的模糊表态。他表示，英伟达将继续在其大多数处理器之间使用铜质数据传输线缆，而非完全转向光纤。

英伟达的成功似乎在很大程度上左右了标普500指数中许多最新入选公司的走势。作为英伟达合作伙伴网络成员、并共同开发数据中心冷却系统的Vertiv Holdings，也在周一被纳入该指数。

Vertiv在过去一年同样经历了爆发式增长。这也引出了一个问题：这些指数新晋成分股能否延续上涨势头？

华尔街部分机构对此持肯定态度。法国巴黎银行分析师卡尔・阿克曼于周一上调Lumentum目标价，从625美元上调至1040美元，并预计其股价将继续走高。他表示，光模块、激光器及其他元器件需求的增长，将持续为公司带来利好。

Yardeni Research总裁埃德·亚德尼也认为这些股票仍有上涨空间。亚德尼写道：“随着集群规模不断扩大，数据传输速度正成为一个制约因素，这使得光学元件和材料的重要性日益提升。”他明确点名Lumentum和Coherent，并将AXT和Fabrinet也列为可能的受益者。

版权声明：

本文为Barron's原创文章。英文版见2026年3月24日报道“Lumentum and Coherent Lead S&P 500. Why the Index Newcomers Have Room to Rise.”（本文内容仅供参考，不构成任何形式的投资和金融建议；市场有风险，投资须谨慎。）

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