美国国会审议私募基金新规，旨在打击俄中"非法资金"

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美国国会审议私募基金新规，旨在打击俄中"非法资金"

Original Dow Jones 道琼斯风险合规  2022-04-12 01:11

美国众议员Brad Sherman在2020年的众议院委员会听证会上向一位与会者提问。图片来源：KEVIN DIETSCH - POOL VIA CNP/ZUMA PRESS

为打击美国经济中可能存在的俄罗斯和中国的所谓“非法资金”，美国国会议员呼吁制定新规，要求私募基金经理加强披露投资者信息。

美国国会正在审议的几项议案，将要求私募股权和对冲基金等投资顾问机构核实并报告投资者身份。此外，两个参议员小组最近还要求美国财政部将反洗钱规定的适用范围扩大至私募基金，这将大大增加这些基金需要收集并报告的投资者信息量。

美国要求私募基金采取措施阻止“非法资金”流入美国的想法并不是最近才有，只是在俄乌冲突之后，美国对俄罗斯实施制裁打击，因此要求做出加强措施的呼声越来越高。

美国财务责任与企业透明度联盟(Financial Accountability and Corporate Transparency Coalition)的政策主管Ryan Gurule表示：“所有主要参与者都要求作出调整，现在的问题是何时才能真正地看到改变。”该联盟由100多个组织组成，致力于打击避税和洗钱，并推动对私募基金实施更严格的监管。

长期以来，对于美国财政部下属的金融犯罪执法局(Financial Crimes Enforcement Network)实施的反洗钱规定，私募基金经理一直享受豁免。虽然银行和经纪商必须核实客户身份并报告可疑交易，但对私募股权和风投经理人则没有这项要求。

私人基金行业对其豁免权进行了辩护，理由是那些试图洗钱或逃避制裁的人不可能使用投资周期很长的洗钱工具。私募股权基金通常可以持有投资者的资金超过10年。

但是，许多规模较大的私募股权基金管理公司已经自愿实施了合规专项管理，以核实投资者的身份，防止洗黑钱行为。

美国投资委员会(American Investment Council)的一位发言人表示，“我们非常支持反洗钱法规。我们将继续与财政部和其他利益相关方合作，以确保不逃避制裁规定。”

自2月24日以来，美国及其盟友对俄罗斯实施多轮制裁，私募股权投资公司一直在忙着筛查投资者中是否有被制裁的个人或公司，并向当局报告。目前还不清楚是否有多少被制裁的俄罗斯实体，通过美国私募股权和风险投资公司投资了多少资金。但与这些私募公司合作的律师说，他们不得不冻结许多基金有限合伙人的账户。

关于被制裁的俄罗斯人投资于美国私募基金的消息曝光后，几名美国民主党参议员要求FinCEN重启2015年的一项提案，将反洗钱规定扩大到投资顾问。

3月29日，马萨诸塞州民主党参议员Elizabeth Warren和罗德岛州民主党参议员Sheldon Whitehouse表示，这条规则的缺失将导致“私募投资机构会从犯罪分子、恐怖分子和盗贼手中获利，并让他们的财富不断增长”。

3月30日，另外六名民主党参议员单独写信给美国财政部，要求重启2015年的拟议规则。

类似的努力正在国会立法过程中进行。众议院提出的《Enablers Act》(2021)将收紧针对私募股权经理等投资顾问的反洗钱规定，但到目前为止，该法案在议员中没有获得多少支持。

SEC主席Gary Gensler表示，这一提议反映出私募基金的重要性日益增长。图片来源：BILL CLARK/PRESS POOL

另一项涉及中国的法案《竞争法》（Competes Act）将通过另一种方式提高私募基金顾问审查其投资者的门槛。

该法案包括美国众议员Brad Sherman提出的一项修正案，要求通过非公募融资的公司向美国证券交易委员会(SEC)报告投资者身份等信息。例如，从一家在开曼群岛注册的公司筹集大笔资金的私募股权基金，将被要求报告公司背后投资者的身份。

美国众议院于今年2月通过了该法案，其中包括Brad Sherman提出的修正案。但是，美国参议院通过的《竞争法》版本，其中没有这一条款。议员们现在计划合并这两个版本的措施，目前还不清楚最终是否会包括该修正案。

Brad Sherman的修正案得到了几个金融改革团体的支持，但遭到了包括美国投资委员会(American Investment Council)、美国国家风险投资协会(National Venture Capital Association)和美国商会(U.S. Chamber of Commerce)在内的许多行业团体的坚决反对。十个团体致信国会领导人，称该修正案将损害美国最具创新力的企业，损坏美国中小企业和创新生态系统。

美国证券交易委员会(SEC)在2月份通过了一项提案，加强对私募基金和部分对冲基金的信息披露要求，并防范利益冲突。这将标志着一个巨大的变化，私募基金经理将首次被要求向投资者提供季度报表，详细说明基金业绩、费用和支出，以及经理薪酬。基金还必须接受年度审计。这是SEC的一项努力，目的是对通常用于计算基金经理费用的资产估值进行检查。

SEC主席Gary Gensler表示，这反映出私募基金的重要性日益增长。美国私募基金持有的资产总额已超过18万亿美元。这些基金的投资者包括代表数百万美国人的养老金计划以及大学捐赠基金。

私募股权和对冲基金的经理比共同基金的同行受到的监管要少，因为他们针对的是富裕客户和机构投资者。SEC认为这些投资者比散户更为老练，也更有能力保护自己。

By Chris Cumming / Paul Kiernan / Sebastian Pellejero / Edited by Johnson Ma

2022年4月12日11:10 CST 更新