波浪理论分析要点[系列一]

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时间:2009-02-23 01:48:00 | 作者:曹解 | 来源:The News Angle.com

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艾略特认为不管是股票或商品价格的波动，与大自然的潮汐一样，具有相当程度的规律性。价格的波动，如同潮汐一样，一波跟着一波，而且周而复始。展现出周期循环的必然性，任何的波动，均是有迹可循的。因此，可以根据这些规律性的波动，来预测价格未来的走势。

波浪理论属于循环周期理论的旁友，较为注重股票价位的腾落，以及价位行走的态势。波动原理有三个重要概念：波的型态、波幅比率、持续时间。波动原理具有独特的价值，其主要特征是通用性及准确性。通用性表现在大部分时间里能对市场进行预测，许多人类的活动也都遵守波动原理。但是艾略特之研究是立足于股市，因而股市上最常应用这一原理。准确性表现在运用波动原理分析市场变化方向时常常显示出惊人的准确率。波浪理论的盲点，即当波浪形态演变成为较复杂的调整浪或横行整理时，循环周期的分析，正好弥补波浪理论之不足，形成双剑合璧，无懈可击的股市法宝。

波浪形成的基本概念可总结如下：

（１）一个运动之后必有相反运动发生。

（２）主趋势上的推进波与主趋势方向相同，通常可分为更低一级的五个波；调整波与主趋势方向相反，或上升或下降，通常可分为更低一级的三个波。

（３）八个波浪运动（五个上升，三个下降）构成一个循环，自然又形成上级波动的两个分支。

（４）市场形态并不随时间改变，波浪时而伸展时而压缩，但其基本形态不变。

时间窗口是循环周期理论的精髓，表示循环低点或高点， 最早与最迟出现的可能日期。斐波那奇序列数（黄金分割率）－－时间周期的预测：1,1,2,3,5,8,13,21,34,55,89,144,......

按周期的长短，可按顺序排列如下：长周期，中央周期，子周期，短周期，分周期，最后也是最短的周期，称为微周期。在每一个较长周期的波浪，可以细分为小波浪，小波浪再分割成更小的波浪，各种波浪的等级虽然不同，但是都显示有特殊的行为模式。这种变化的模式，如果并未以定期重复出现时，表示波浪的方向已经改变。

结论：不论周期的大小为何，一个完整的循环，应包括8个明显不同的走势。

数浪规则是波浪理论的方法基础，其正确与否直接关系到研判的结果。依据波浪理论的论点，一个价格的波动周期，从牛市到熊市的完成，包括了5个上升波浪与3个下降波浪，总计有8浪。每一个上升的波浪，称之为“推动浪”，每一个下跌波浪，是为前一个上升波浪的“调整浪”。对于大循环来讲，第一浪至第五浪是一个“大推动浪”；ＡＢＣ三浪则为“大调整浪”。

每一波浪的特性如下：

(1)第1浪：第1浪的开始意味调整市势已经完结，因此，第1浪实际上是市势转变的标志，且可以划分为低一级的子5浪。几乎半数以上的第1浪，是属于打底形态，其后的第2浪调整幅度通常很大。由于此段行情的上升，出现在空头市场跌势后的反弹，缺乏买力的气氛，包括空头的卖压，经常使之回档颇深。另外半数的第1浪，出现在长期盘整底部完成之后，通常此段行情上升幅度颇大，第一浪的涨幅通常是五浪中最短的行情。

(2)第2浪：第2浪是对第1浪的调整，这一浪下跌的调整幅度相当大，几乎吃掉第1浪的升幅。当行情跌至接近底部（第1浪起涨点时），开始发生惜售心理，成交量也逐渐缩小时，才结束第2浪的调整。若市势较强时，调整为第一浪涨幅的0.382或0.618倍，且多数以三个子浪运行。

(3)第3浪：第3浪的涨势可以确认是最大、最有爆发力。这段行情持续的时间与行情幅度，经常是最长的。此时市场内投资者的信心恢复，成交量大幅度上升。尤其在突破第1浪的高点时，是为道氏理论中所谓的买进信号。这段行情的走势非常激烈，一些图形上的关卡，非常轻易地被突破，甚至产生跳空，出现狂飙的局面。由于涨势过于激烈，第3浪经常出现“延长波浪”的情况。但若第三浪于第一浪长度相同，第五浪便成为延伸浪，等第三浪确定后，任何买卖顺势而为。

(4)第4浪：第4浪变幻莫测，常以较复杂的形态出现，也经常出现倾斜三角形的走势。此浪的最低点常高于第1浪的高点。

(5)第5浪：在股票市场中，第5浪的涨势通常小于第3浪，成交量亦然，通常构成顶背驰现象，整体呈上升楔形的消程性走势。且常有失败的情况，即涨幅不见得会很大。

(6)第A浪：A浪中，市场内投资者大多数认为行情尚未逆转，此时仅为一个暂时回档的现象。实际上，A浪的下跌，在第5浪通常已有警告信号，如量价背离或技术指标上的背离。

(7)第B浪：B浪通常成交量不大，一般而言是多头的逃命线。然而经常以其上升的形态，很容易使投资者误认为是另一波段的涨势，形成“多头陷阱”。其回吐将为A浪的0.382、0.5或0.618倍。

(8)第C浪：C浪是调整的终浪，可分为低一级的五子浪，且C浪通常为A浪的1.618倍。

波浪的铁律

艾略特在“自然定律”中指出两个法则：

1.五浪型态中，除非在倾斜三角形（即楔形）内，浪四低点是不能够与浪一高点重叠或低于该水平。这是介定浪四之充分而必要的条件，除非在介定浪四之际，其他所有波浪理论都支持将浪四与浪一重叠，否则便必须谨守这个规律。

2.浪三，其“长度”通常是在五浪型态中最长的，而且更不会是三段上升浪中最短的那一段。

波浪理论的数浪要领

1.交替原则：即“调整浪”的形态，是以交替的方式出现。比如，单式与复式两种方式交替出现。若第2浪是“单式”调整浪，那么第4浪便会是复式调整浪。若第2浪为“复式”，则第4浪便可能为“单式”。

2. 调整浪的形态对后市行情的影响：行情趋势（涨、跌）的强弱，可经由调整浪的盘整形式，来加以预测估计。唯一一个重要法则就是调整波绝对不会由5波构成，只有推进波才是五波（三角形除外）。换言之，一个5波开始的运动去调整更大一级的运动，那么这个5波只能是调整的一部分，而不是全部。

3. 波的等量性：在第1.3.5浪，三个推动浪中，其中最多只有一个浪会出现延长波浪，而其它两个推动浪则约略相等。即使不会相等，仍会以0.618的黄金比律，出现互相对等的关系。较大级数的价格波动周期， 浪与浪之间的关系，不能纯粹以波动幅度来计算，而须改用百分比来计算幅度。

4.轨道趋势：艾略特认为波浪理论的走势，应该在两条平行的轨道之内。他建议较为长期的图表，在绘制时应该使用“半对数图表”，用以表示价格膨胀的倾向，以免在特别的高价圈中出现失真的图形趋势。“轨道”的绘制须在第1浪完成之后。即有了第1浪的起涨点“0”，与第1浪的最高点“1”。然后根据第1浪的涨幅乘以 0. 618得到“2”的假设位置。0.6178的比率为波浪理论中引用黄金律原理，所假设、判断行情回档之幅度。

5. 追踪市场与战胜自我：数浪最大的要点在于随时观察价格变动，客观地认知市场，抛弃一切主观的幻想与恐惧心理。艾略特认为成交量与波浪类型无相关性，但有时也可用作数浪和推测未来趋势的工具。并且认为在任何牛市，成交量自然地随着价格运动趋势扩大或缩小。在调整波中，成交量减少通常表明卖出压力减轻，在成交量的低点常常出现市场的转折点。如果第五波的成交量大于或等于第三波成交量，则第五波很可能会发生延长，结果就会出现第一波与第三波波幅接近的情况。

数浪理论最困难的地方是：波浪的等级很难划分清楚，在周期中必须有正确的指认，必须接受事实，然后按照实际变化，采取适当的行动。

波浪理论最有价值之处是：在一次价格的变化中，提供了成功机率极高的可能性

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