《图说金融》第39期：互联网金融

源济

曾有业内人士说，“作为一个不需要物流的行业，金融行业在互联网时代是最应该、最先被颠覆的行业”。传统金融业因垄断暴利而遭受批评。但在互联网金融业里，却能明显感觉到，监管红线悬于头顶正上方，市场前景更为叵测，互相的作用也更为复杂。





网络是一个低成本的渠道，开一个银行网点需要有固定的资产，有人员的投入，而在网上，实际上只是一个远程的系统，十年前，微软的创始人比尔盖茨公开宣称，银行是21世纪最后的"恐龙"，并计划收购银行，但被美国花旗银行等游说国会而以担忧垄断之名反对，微软网络银行的尝试以失败告终。





互联网金融模式花样繁多，主流机构包括第三方支付、P2P贷款平台和网络信贷机构。 阿里小贷是中国最知名的小贷公司 。 阿里小贷累计服务小微企业已经超过25万家,2013年一季度贷出120亿元，而不良贷款率远低于商业银行的同类贷款，被认为是目前最赚钱的小额贷款模式。





每一个阿里巴巴店主在阿里网上经营的信用记录、交易、投诉纠纷情况等百余项信息，都被阿里小贷纳入评估系统中。一位企业主欲贷款50万的，阿里金融的工作人员通过视频访谈来提了很多企业财务的问题，还到访了企业库房，并电话联系了她的大客户确认，此后她获得了贷款42万元。





不光商业银行的借贷功能、支付功能可被互联网公司替代，保险公司、银行的销售功能也在被互联网销售部分替代。2012年8月，平安集团董事长马明哲，阿里巴巴董事长马云、腾讯董事长马化腾，三方已成立了网上保险公司，尝试卖保险。





保险公司的网销成绩最好，淘宝保险的日出单金额超过500万。去年12月国华人寿通过聚划算出售保单，3天的成绩是1.01亿。 从今年3月起基金公司已可以借电子商务平台开卖基金， 近30家基金公司已经入驻支付宝基金频道，今年7月投资者就可上淘宝买基金了。





2012年12月，光大银行定期储蓄产品“定存宝”登陆淘宝平台，通过“集分宝”和抽红包促销活动，这款名为“定存宝”的产品交易量迅速攀升，在短短一个月内成功揽储5000多万元。





国泰君安、华泰证券、华创证券、方正证券等券商率先尝试网上卖服务 。方正证券开始在天猫上出售证券服务，500元一套的炒股软件1元秒杀曾火爆之极，但最近一个月仅卖出不到10套。 大部分投资者在电子账户主要作用仍然是快捷支付、小额支付；大额支付账户仍然是银行。第一对于第三方支付存留大额资金仍然疑虑；大额转账在银行端的操作也并不便捷。





尽管如此，互联网金融已经给银行带来了危机感。传统金融企业的“触电”趋势也愈发明显： 招商银行和手机厂商推出手机钱包业务；原中国银行董事长肖钢不止十次去互联网创新企业调研，带上分行行长给他们“洗脑”。半年时间，建行的电商业务在线交易额已突破35亿元。





有人质疑互联网用户群过于年轻。然而，80后已经成为整个市场的消费主体。他们从头到脚都在网上解决，所以现在有了钱，也自然会提出金融需求：理财、贷款、保险。而抱着电脑长大的90后，过了几年，会对金融服务会提出更高的要求。





银行正在试图化敌为友。 阿里巴巴的新业务“虚拟信用卡”初期的授信资金是由银行提供的，一位银行资深人士对此解释：银行和阿里金融的双方客群并不一样，阿里金融虚拟信用卡的客群都是1000元左右消费额度的用户，银行不一定都有精力去做。银行也指望在合作过程中，银行能得到客户资源。





之所以出现互联网金融，其实都是对我国银行体系过于集中和庞大所形成的低效率的一种必然出现的市场行为，因为银行无法满足更多的民众需求，自然就需要有人来提供。 然而小贷公司变身银行，比唐僧到西天取经还难 。





2013年4月，上线仅一个月的P2P网贷企业众贷网发布公告，宣布倒闭。 互联网存在的各种风险，监管者比较担忧。个人隐私的保护 、如何识别有效客户、如何反洗钱，都充满风险。现在每个大中型银行，有六七百亿的交易量是来自支付宝的。一旦支付宝出问题，银行将可能出现坏账。 阿里巴巴至今也没有得到梦寐以求的那张网络银行的牌照。





互联网金融尚无特定监管部门对接，银行等传统金融机构线上的创新，依然依靠机构监管。 2011年8月，银监会曾公开发布通知提示人人贷风险，要求避免银行资金通过网络借贷流向民间借贷体系。这被看作是对互联网金融风险的防御性表现。





比尔·盖茨曾说：“传统银行若不改变，将是21世纪行将灭绝的恐龙。银行不可能坐以待毙。金融是一门古老的行业，它讲究绝对的安全和信用。在某种程度上，这与新兴的互联网正好相反。但现今，随着科技发展，古老行业也需加入现代手段，才能满足现代社会的需要。如何将两者结合，从而产生怎样新的金融形态，令人期待。