Moreliver 谈短期调整预报及操盘

NG_NM

6/26 大盘创6/24以来的新高1608.83，我在当天的日志中说这是过买，并预报6/27大盘调整下跌，结果6/27开盘后大涨了17点到1620，后来虽然下跌到1613，仍比预报的1603调整目标高10个点。我在6/27的日志中预报第二天继续下跌，完成短期调整，果然6/28大盘一度下跌到1601，完成了短期调整目标。

表面看来，这次预报结果不错，但我在6/28的日志中说短期调整有时不会马上完成，有时会拖很久。我又说短期调整目标的预报是个空间量，操盘时必须配合时机量才能做到在“正确的时间，正确的地点”进场或出场。

今天我就详细谈谈这个问题。因为文字过长，我把它分成两部分。首先谈短期调整预报的根据及短期调整目标可能不会马上完成，第二部分谈如何分析大盘走势判断短期目标会不会马上完成。

 

（一）短期调整预报及为什么说有时目标不会马上完成

短期调整预报的基础是60分过买信号。这个信号是当股市创新高时60分指数未在+100的顶点时发出的。过买就需要调整，其目标就是在此之前60分指数到达+100时股市的高点。这与中期调整预报的原理是一样的，唯一不同的是中期调整预报用的是周指数。详细解释请看 用HUI系统看中期市场调整（6/1/2013）

 

有时短期调整目标不会马上完成是根据历史资料分析得出的结论。虽然短期调整目标很多时候能迅速完成，就像本周发生的一样，但也有拖长达一个月才完成的。具体来说，今年1/18盘尾的新高1485.98 就是过买，需要调整，但实际调整直到2/26才完成。5/6日之后连续多日出现超买信号，但股市一直到6/5，6/6 才完成调整目标。下图显示了5/6到6/6短期市场调整的60分指数及SP500变化。

我在5/10曾发现了这个过买信号并预报下周开始大盘要下跌，结果股市不降反涨。这都在我以前的日志中有据实记录，大家可以参考。

这就给具体操盘带来困难，怎样才能用此信号在股市盈利呢？

 

首先，见到超买信号后，应该有两个步骤：1）在下一次60分指数到+100时逢高做空，2）分析大盘走势，若牛势太盛则应择机退出并转向做多。第一个步骤可以确保调整开始时盈利最丰，具体例子是见到5/21 的过买信号后(我在5/21的日志中曾据此预报第二天大盘要跌），5/22 开盘猛涨时果断在高点做空，或6/26的过买信号后在6/27开盘后大盘猛涨到高点时作空。这个步骤相对来说是比较容易的。第二个步骤才是关键确保盈利，避免（或减少）亏损。

 

短期调整的目标往往不能及时完成。甚至连续出现几个短期调整信号而得不到调整，大盘带着隐患强行上涨。当然这些调整目标最后还是要累积成一个大幅调整来完成的。今年五月就是这样一个例子。

 

我检查了历年的情形，发现今年五月是很反常的长期带着隐患强行上涨的一个月。最后被迫开始调整时（5/22），媒体的解释是由于伯南克的国会听证。这种牵强附会的解释真是令人喷饭，因为伯南克的讲话是说不能停止QE，应该是大利市的好消息。这说明市场调整自有它的内在规律，单纯用新闻解释市场变化是行不通的。新闻发布的突然性及市场对新闻反应的不定性只是加强了市场无法预测的不可知论。我在5/22的日志中已经对此作了评论。

 

下面用5/13/2013星期一的大盘为例说明如何用HUI分时指数看出市场在出现短期调整信号后反常上涨并指导操盘。选5/13是因为在前一周连续出现60分指数超买的信号，说明大盘需要做短期调整。我在5/10曾据此预报5/13开始大盘要下跌。结果5/13收盘与5/10收盘持平（都在1633.7），下面显示的当天HUI分析已经可以看出短期调整不会实现，大盘即将猛涨。

 

先说明一下几个指数间的关系：5分指数是先导，15分指数滞后于5分指数的变化，60分指数又滞后于15分指数的变化。大量的数据表明15分指数的顶点和谷底与当天大盘的顶和底相关密切，60分指数则与短期（几天）的股市顶与底相关密切。周指数与中期（几周）股市的顶与底相关密切。所以预报这些HUI指数的变化就可以估计预报大盘的顶与底。我在本周几次发出实时HUI信号，全部都在后来被验证为大盘的顶或底，就说明了这种HUI指数与大盘的关系是可以用来指导操盘的。

 

下面是当天的HUI分时图。

图中显示，5/13 大盘开始是一段下降，与短期调整的预报一致，但要注意此时5分指数在-100，15分指数在-73 的低位，说明下降空间不大。尤其当股市出现新低时，5分指数开始上升到-74，说明15分指数后面也将随之上涨。因为15分指数与大盘的顶和底的关系最密切，所以大盘从此会涨。

 

再看60分指数的变化，开盘时在87，到大盘低点时降到22，但此时15分指数开始上升，因为15分指数是60分指数的先导，这说明60分指数降不下去了。也就是说这个大盘低点很可能就是几天里大盘的底，除非后面大盘出新的变化。

12：15后大盘随15分指数到达+100而达到顶峰，此后15分指数该下降了，关键是能下降多少。13：45，当5分指数到-100，并开始上升时，15分指数来到了低点-89，大盘也到了新低点。这个新低点与开盘后的低点比高出不少，说明大盘涨的趋势强。

 

14：00到收盘，虽然60分指数不断下降到-30，但大盘并不随之下降，60分指数降而大盘不降的情形就像是渐渐拉满的弓，蓄积了很强的上涨能量（因为60分指数下降就为上升拉开了空间）。据此可以判断第二天一定会接着涨，甚至大涨。短期调整的预报还未到实现的时机。从操盘的角度，做空的应果断清仓改为做多。短期调整目标暂时不能完成，只好推迟。这一推就是几个星期，直到6/5，6/6 两天才完成了这个调整。

 

今年五月是个反常的月份。继5/13之后，又有5/15，5/20，5/21 几天不断发出60分超买信号。直到5/22才开始调整，先是5/23，5/24 完成了5/15的短期调整目标，然后才在波动下降中于6/5，6/6 两天完成了5/7，5/10 的短期调整目标。

NG_NM

我感觉他的分析总有客观依据。