无视战事卖压！顶尖基金经理人：这些股票买点浮现 局势降温后将暴冲

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2026-04-02 10:02 经济日报／ 编译
季晶晶／综合外电


外资3月大举抛售三星电子与SK海力士，致其股价重挫逾两成，但市场视为潜在反弹买点。路透


绩效名列前茅的基金经理人指出，南韩记忆体晶片股在近期反弹后，估值仍属便宜，一旦中东局势降温，可望成为涨势最凌厉类股之一。


Causeway Capital Management基金经理人Arjun Jayaraman管理34亿美元新兴市场基金，而他的基金过去三年绩效击败96%同业，他表示，三星电子（Samsung Electronics）与SK海力士（SK Hynix）等主要晶片厂，将最直接受惠于伊朗战事降温或可望落幕的进展。他指出，科技产业在南韩、台湾等地受创严重，但也因此具备反弹与回归常态的空间。



即使美国总统川普日前表示，美国可能在两到三周内撤出伊朗，带动市场反弹，Jayaraman仍认为相关股票估值「具有吸引力」。这一观点与部分投资人形成对比，后者在战事期间已大幅减码南韩股票。


数据显示，海外投资人3月净卖出三星电子与SK海力士股票合计约170亿美元，导致两档个股分别重挫23%与24%，创下至少2008年以来最大单月跌幅。


但Jayaraman认为，只要中东局势恢复某种程度「正常」时，外资「毫无疑问」将回流。此波卖压提供了非常好的买进时机。


此外，其基金近一个月也增持部分能源股，如中国石油（PetroChina），以对冲亚洲科技股曝险配置。长期而言，他仍看好人工智慧（AI）主题。