周末杂谈美股从现在到年底的走势等等

恐慌小猪

猪总已经是半退休状态，所以人就有些懒惰了，看到老同学NaturalLaw重出胡同江湖，很高兴！希望有更多的胡同的老朋友新朋友们都能踊跃发言。

言归正传，最近美国国内及全世界都不太平，但对于我们炒股的人，要清楚的到底应该是什么？

首先说说，美国政府关门的事吧？结论是，美股走势对它无感. 为什么和以前不一样了呢？因为现在美国国债距离刚通过的大美丽法案的41万亿的上限还有相当的距离。但说句老实话，2个月从37万亿涨到38万亿，已经是历史最快纪录了。

这就牵扯到更重要的话题：美债危机和美元霸权的维持。通过这么多年的观察，我认为，美债危机和美元霸权的因果关系，更应该是反过来的。只要是美元霸权在，那美债危机就不是什么大事（就是每年美国国会两党博弈分赃后，再往上增加上限的事，接着就是舞照跳，马照跑）！

那目前美元霸权的现状到底如何呢？据国际货币基金最新统计，美元在全世界流通货币的占比已经达到89.2%创历史新纪录，而第二大货币欧元下降到了28.9%，而貌似灼灼逼人的人民币才占8.5%。老说什么人民币取代美元，人民币国际化。

其实是个彻彻底底的伪命题。首先，一个国家货币的国际化必须是让全世界的人都用才行，而实现这一目标的手段只有两个，1，是用本国货币买全世界的商品，2，是用本国货币大量收购全世界各国的资产。而这么做的后果就是现在的美国，本土产业空心化。

且不说国际金融资本答应不答应中国这么做。其实就目前的中国政策来讲，也根本不会走这条路的。中国目前顶多搞一下两国双边的本币互换。这只是为了规避美国的制裁扩大中国政治影响力的局部的暂时性的政策，跟目前通行的国际货币体系连毛都沾不上边。而且两国本币互换的最理想基础就是，双方贸易大体平衡，没有过大的顺差或逆差，但中国和其它跟它签到货币互换协议的国家的贸易情况的到底如何？只有中国自己心里清楚。

先休息一下，一会接着聊，

阿方

本土产业空心化，我现在也基本上明白了胡同da牛牛的说法，这个本土产业空心化基本上是无解的。

恐慌小猪

接着聊聊美国国内政治经济和炒股的关系：
在美国待久一些的人，都应该清楚一个基本事实就是，不管是民主党还是共和党谁上台，美国的贫富差距都会越来越多，美股都会越长越高，美国的通胀也会越来越高。结论就是，所有美国政府都是为占比极小的富人服务的。
那谁算是富人或符合富人利益的群体？往大了说，就是华尔街及全球的各个金融实体，往小了说胡同里你我这样的有点闲钱炒股炒房的人。而美国穷人指谁呢？据统计美国现在67.6%的家庭属于月光族。他们天天为自己的生计忙碌，焦虑的是天天面对的账单。哪里有什么闲钱和精力抄股阿？顶多像买彩票似的想一夜暴富地赌一把。这就引出一个问题，美国的实际经济状况跟股市的关系。其实自从川普上台后，大家都在实际生活中感受到，物价上涨，工作难找等经济不好的情况，周围的普通人生活也是每况愈下。但股市却一直创新高。
我的结论就是，如果你要是真想好好炒股，就不要有任何穷人的思维，因为股市跟大多数美国人的经济状况一点关系都没有。我们要紧跟那些有钱的炒股炒房的富人的思维，否则，你就别炒股了，搞慈善去更好。

说到当前的美股，不得不提咱们的现任大总统川普先生。作为任何一个有点良知的美国人，都会对他的一些所作所为产生不适感的，我也不例外。最让我反感的是，川普利用公器资源为自己的家族牟利的公开的腐败行为。为什么说是公开腐败呢？这是跟民主党虚伪隐形发腐败相对比而言的。但我认为这种明目张胆的的公开腐败对美国整个的政治风气的破坏力比民主党的虚伪的腐败更大。它会侵蚀很多年轻美国人的心灵，拉低他们的道德底线。

但这跟我们炒股有什么关系呢？其实关系不大，我只是感慨一下。

恐慌小猪

说到川普跟美股的关系，我就只谈谈，他的关税政策和中国的贸易战对美股的影响吧：

知道猪总的朋友都知道，我是一直反对关税战，到现在也观点不变。美国只能拿关税当手段，绝不能当成目的，因为它是违反经济学基本规律的，也与美国当前的国情不符。而川普一开始真当目的了。只有股市和华尔街的教训才能让他TACO。接下来的最高法院对关税政策的裁决，将是一个偏中性的裁决，因为川普已经跟很多国家达成了贸易协议，这已经是既成事实了，但最高院一向是亲商业利益的，也一定会对川普肆无忌惮的关税政策加以限制的。但不论判决结果如何，对股市都将会是利好。大家想想就明白了。

bokchoy888

猪总辛苦， 感谢指路明灯

恐慌小猪

说到第二次川普主导的中美贸易战，那更成了国际大笑话了，

一个是知己知彼，长期准备，精准打击，一个是盲目自大，鲁莽行事，虚张声势。高下立判！

川普在打之前是，既不知道自己的家底，更不清楚对手的实力。愚蠢透顶，好在他没脸没皮，灵活多变。而不至于把美国直接带到沟里去。

中美目前的关系很复杂，有点类似韩战时候的中美，双方都已经把对方视为敌人了，不存在任何的互信基础。老讲两国脱钩什么的。其实不是脱不脱钩的事情，而是硬脱钩还是软脱钩的事。鉴于目前的现状和双方的实力，大概率还是软脱钩。具体的过程就是大体不决裂，打打停停，直到某一方觉得准备好了，有再次挑战对方的冲动尝试。

大家都在讨论第三次世界大战什么时候发生。如果你把世界大战世界范围的热战的话，那的确还没有发生。但我认为以现在人类的智慧，都知道打核大战的结果只有大家一起玩完，打这种世界大战的可能性不大。

但我认为新型的第三次世界大战，在美国两党朝野上下都把中国当作明确的敌人那一刻就已经开始了。在俄乌战争开战至今，双方的站队已经泾渭分明了，一方是以美国为代表的西方势力，一方是以中国为代表的威权势力。

至于哪方能最终胜出，到底是不是所谓的东升西降。最终将取决与双方的实力对比。而实力包括硬实力和软实力。从硬实力来讲，也就是工业制造能力，目前似乎中国占上风，但我并不是很担心，因为中国的硬实力是靠国家资本主义，也就是集中所有力量办大事而成的。这在美国之前也干过，就是罗斯福新政。而现在的川普政府也在有意无意地搞一些国家入股私人企业的国有化进程。

而说到软实力，我就更不担心了，因为全世界除了少数极权国家以外，极少认同中共的所谓中国特色的发展模式的，因为它是靠宣传和暴力维系的，是不符合人性的。其实美国政府一贯策略就是，尽量避免损失极大的热战，只是通过意识形态战，贸易战，金融战，科技战等把对手搞垮，搞不垮，把对手搞穷了，没影响力了，也就行了。就像现在的朝鲜和毛时代的中国，穷光蛋一个，爱怎么折腾怎么折腾，没人理你。

包括目前的稀土战也一样。只要美国和西方制定一些较为长期些的策略，保守估计，不出5年，中国这张牌就不好使了。所谓自由市场行为，说到底都是政府强权主导的政府行为。

恐慌小猪

说了这么多川普总统的不是，
我也讲讲对川普的佩服之处吧。前面说过，美国民主共和两党不管谁上台，首要任务，都是根本上为少数富人服务，而表面上又能成本极少地稳住安抚大多数受害的底层。

川普的做法要比民主党高明多了，民主党靠的是政府层面的对底层发有限的福利，富人搞虚伪的慈善给穷人捐点款什么的，基本上还是要花些钱的。而川普就凭着一张大嘴，用小学六年级语言理解水平的话术，就能把美国穷人的一半红脖子们忽悠住，既剥夺了他们的利益，又让他们为自己真心叫好。效果堪比现在中国的民族主义爱国洗脑宣传。一般人是做不到的。

恐慌小猪

一敞开了聊就扯远了。
还是聊聊大家最关心的美股吧！先说一下黄金走势，前面提到的美元霸权的问题，为什么有好多人认为美元不行了呢？因为除了美元作为货币在全世界的流通占比，还有一个指标就是各国的外汇储备里的美元占比，虽然是还占大头，但数据显示，占比在不断地减少，而此消彼长占比增加的就是黄金，所以此次黄金的世纪超级大牛市的基础，就是各国央行的政府购买行为，主要的以中国和俄罗斯为首的想千方百计地摆脱美国控制的敌对国家所为。只要这个逻辑不变，那黄金的牛市就不会停止。

说到美股，最底层的逻辑还是流动性。就目前美联储给出的信号看，今后长期缓慢的降息防水应该是主旋律。（明年美联储主席换人，更有利于货币宽松）而美联储防水，最终大部分流向必定还是金融资产。方向还是我以前说的，AI科技股，比特币以太坊。

结论就是，下周美股大盘继续震荡上行，到年底目标7100点上下，中间可能会因为川普发帖等不可知因素回调一下，但大方向不变。像英伟达，我将继续 持有，暂时的目标位是200.

至于明年的美股大盘走势，猪总也大概有了一个蓝图。到时候再说吧。

xiaochong

从长远来讲，美国的衰落不可避免，当一个国家的产业过度金融化，制造业空心化，这个趋势就不可避免的。只是这个和股市没有太大关系，该涨还是要涨。

NaturalLaw

朱老总你好！很高兴又相聚了！一直很挂念胡同的老伙伴们。
谢谢分享你的观点。一个小礼物已经发送给您了。

NaturalLaw

恐慌小猪 发表于 2025-10-26 11:59 AM
说到第二次川普主导的中美贸易战，那更成了国际大笑话了，

一个是知己知彼，长期准备，精准打击，一个是盲 ...

"大家都在讨论第三次世界大战什么时候发生。如果你把世界大战世界范围的热战的话，那的确还没有发生。但我认为以现在人类的智慧，都知道打核大战的结果只有大家一起玩完，打这种世界大战的可能性不大。"
昨天我还在和以前的一个胡同老朋友谈到这个，这也正是我的观点！
我以后有机会会系统性地论述这个话题。

恐慌小猪

NaturalLaw 发表于 2025-10-26 06:11 PM
"大家都在讨论第三次世界大战什么时候发生。如果你把世界大战世界范围的热战的话，那的确还没有发生。但 ...

期盼您的心得分享！

恐慌小猪

NaturalLaw 发表于 2025-10-26 06:08 PM
朱老总你好！很高兴又相聚了！一直很挂念胡同的老伙伴们。
谢谢分享你的观点。一个小礼物已经发送给您了。 ...

谢谢您的感悟分享，只有多年炒股的老手，当然也需要自己的不断思考，才能有这样的感悟！

td2020

xiaochong 发表于 2025-10-26 10:33 AM
从长远来讲，美国的衰落不可避免，当一个国家的产业过度金融化，制造业空心化，这个趋势就不可避免的。只是 ...

不觉得。

美国的优点多了去了。就不需要细说了。


当然如果你说美国几百年以后会衰落， 那和没说一样， 几百年以后反正现在地球上的人是看不见了。
我说的是50年以内。

制造业空心化！=衰落。

很明显的列子就是nvda/amd, 自己只做研发， 毫无制造， 100%外包。
APPLE也是一样，如果不是外包， APPLE根本不可能达到今天的成就。

相反intel想研发/制造2手抓， 造成了今天的快速衰败。
说实话， 虽然我看好Intel的短中期走势， 但是长期而言，如果intel继续坚持搞制造， 迟早完蛋。会破产的。

全球化的情况下，不是什么东西都需要大包大揽的， 分工合作才是最高效的。

那种劳动力密集型的制造业在美国是没有生存空间的， 这是因为美国的人工太贵，
同样， 如果中国的人工/人均生活水平哪天能达到美国的水平， 劳动力密集型制造业在中国一样没有生存空间。

bokchoy888

有没有一种可能， 就是时不我待， 9/3 阅兵，满汉全席了， 菜不吃要冷，东西不用要坏， 可能今后几年是最佳攻台窗口期

恐慌小猪

td2020 发表于 2025-10-26 10:30 PM
不觉得。

美国的优点多了去了。就不需要细说了。

兄弟说的很对，久不来胡同了，回来看看朋友们。

恐慌小猪

bokchoy888 发表于 2025-10-26 11:40 PM
有没有一种可能， 就是时不我待， 9/3 阅兵，满汉全席了， 菜不吃要冷，东西不用要坏， 可能今后几年是最佳 ...

菜兄多虑了。中共目前要的只是台湾不闹法理台独，当然，国内政治斗争如果白热化，不排除铤而走险。但现在还不具备这些条件

恐慌小猪

bokchoy888 发表于 2025-10-26 11:40 PM
有没有一种可能， 就是时不我待， 9/3 阅兵，满汉全席了， 菜不吃要冷，东西不用要坏， 可能今后几年是最佳 ...

至于九三阅兵，那只是中美博弈中中方的一个亮肌肉的动作而已

td2020

恐慌小猪 发表于 2025-10-27 03:27 AM
兄弟说的很对，久不来胡同了，回来看看朋友们。

Enjoy.

多回来看看。胡同至少比较安静。
不像大千，里面一堆牛鬼蛇神，大外宣，他们不是在炒股，而是想着怎么天天唱衰美国。

Jennyahwu

TD 大侠和猪总给说说该怎么做