1月27日，国家统计局公布数据显示，中国1月官方制造业PMI为49.1%，自去年9月以来，再度处于50荣枯线之下，前值为50.1%。从企业规模看，大、中、小型企业PMI分别为49.9%、49.5%和46.5%，比上月下降0.6%、1.2%和2%，均低于临界点。从分类指数看，在构成制造业PMI的5个分类指数中，供应商配送时间指数高于临界点，生产指数、新订单指数、原材料库存指数和从业人员指数均低于临界点。1月份，中国非制造业商务活动指数为50.2%，比上月下降2%，仍高于临界点，非制造业总体保持扩张。综合PMI产出指数为50.1%，比上月下降2.1%。（国家统计局官网）｜点评｜ 由于临近春节假期和北方多地大雪等因素，综合导致1月国内PMI回落。从去年底开始，制造业PMI就出现拐头趋势。春节提前备货和海外“抢出口”的支撑效果减弱后，今年1月国内制造业PMI回落速度有所加快。美国对俄罗斯出口原油展开新一轮限制，推高了国际油价。原材料成本上升，产品出厂价格回升幅度较慢，制造业盈利空间被进一步压缩。抗风险能力更弱的小型企业，本身修复的动能就偏弱，如今处境更加艰难。消费品以旧换新的政策力度今年有所加大，但提振的增量需求较为有限，且集中在家电、手机等领域。制造业的持续修复，还需要更大力度的政策支持。
1月27日消息，截至1月26日，已经有江苏、山东、四川、天津、河南、宁夏、福建、上海、山西和安徽等10个省份发布了重点项目名单。其中，福建省确定省重点项目1550个，总投资4.3万亿元，年度计划投资7150亿元；安徽省今年第一批安徽省重点项目1626个，总投资3.5万亿元，年度计划投资5994.3亿元；上海市全年计划投资额2400亿元；河南省重点建设项目总投资约3.1万亿元，力争年度完成投资1万亿元左右；天津市年度计划投资2209.07亿元，均为在建续建或即将开工项目。各地将重大项目名单提前到1月就发布，目的就在于推动这些项目尽早开工，尽快形成实物工作量，充分发挥重大项目对于经济社会高质量发展的支撑带动作用。（第一财经）｜点评｜ 2025年是“十四五”规划收官之年，绝大多数省份的全年经济增长目标已经出炉，过半省份将目标设置在5%及以上。考虑到全球经济不确定性加剧、房地产处于调整期等客观因素，在一系列积极政策的支撑下，今年地方经济发展还是面临一定挑战。扩大内需是当前经济工作的重要课题，也是稳经济增长的关键。对于地方政府而言，自然要抓住政策机遇，推动重大项目加速落地，为扩内需提供支撑。重大项目落地，将影响社会投资、产业升级、就业岗位、消费市场等多个方面，能够增强经济韧性和抗风险能力。不过，重大项目落地速度加快，也会对地方在项目的前期研判、整体风险把控、资金等要素保障上提出更高要求，需要各方协调配合，提高整体效率。
1月27日消息，2024年，至少有厦漳泉都市圈和合肥都市圈获得国家发改委的函复，国家级都市圈由此增至16个。1月26日，安徽省政府2025年政府工作报告公布，报告在回顾2024年工作时称“合肥都市圈发展规划获批实施，合淮、合六、合滁合作园区加快建设。皖西大别山革命老区加快振兴发展，上海与六安对口合作新签约亿元以上项目35个。”同时，在官方网站上的官民互动中，福建省发改委称，厦漳泉都市圈在2024年也获得了国家发改委的函复。因此，合肥和厦漳泉成为去年进入国家级都市圈的两名新成员。另外，今年地方两会期间，多个省会都市圈正在加紧规划。（第一财经）｜点评｜ 目前，我国城镇化率已到60%—70%的区间，城镇化发展进入后期，发展重点也由“增量”向“提质”转变。超大特大城市的辐射带动作用增强，都市圈的建设有助于核心城市功能向周边扩展，激活中小城市及城镇乡村的活力。城乡融合加速，区域发展差距缩小，居民整体生活质量有望进一步提升。此外，单体城市发展向都市圈化演变，都市圈能更好集聚资源和要素发展产业，也有助于提升国际竞争力。不过，由于我国都市圈发育时间比较短，还存在一定的“貌合神离”现象，部分地区产业高度同质化，阻碍了区域优势作用发挥。伴随行政壁垒被逐步打破，市场协调机制不断健全完善，都市圈的建设也会更加成熟。
1月27日消息，万科A公告称，公司董事会于2025年1月27日收到部分董事、高级管理人员的书面辞职报告。郁亮因工作调整原因申请辞去公司董事会主席职务，将继续担任公司董事和执行副总裁职务。祝九胜因身体原因申请辞去公司董事、董事会投资与决策委员会委员、总裁、首席执行官、授权代表等职务，辞职后不再担任公司任何职务。朱旭因工作调整原因申请辞去公司董事会秘书、公司秘书、授权代表等职务，但仍在公司工作。以上辞职报告自送达公司董事会之日起生效。同时，董事会选举辛杰为公司第二十届董事会主席，法定代表人由郁亮变更为辛杰。辛杰为万科大股东深圳地铁集团董事长。（财联社）｜点评｜ 时值农历新年前夕，地产界传来这么个重磅消息。不过，对很多圈内人来讲，这或算是靴子落地。此前，坊间就多有传闻，万科财务出现了较大麻烦。而万科在公告中也直言，2024年度业绩预亏金额较大，公司流动性遇到了阶段性困难。虽然公告并没有明言亏损来自哪里，但坊间同样多有猜测，认为与公司内部管理问题不无关系。一直以来，万科都是由职业经理人团队打理的一家公司，股权与经营权相对分割，这说其历史遗留问题所导致的。职业经理人能否守好业，克制住谋取私利的冲动，并且在市场厮杀中为公司不断创造价值，非常考验人性。而深圳地铁集团自接盘万科以来，一直在幕后为其提供支持，选择亲自下场，应是到了万不得已的时候。对万科股东来讲，这相当于吃了一颗定心丸，意味着即使万科出问题，大股东也不会置之不理。
1月27日，由国产大模型公司杭州深度求索开发的Deepseek应用登顶苹果中国地区和美国地区应用商店免费APP下载排行榜，在中国区排名第一，在美区下载榜上超越了ChatGPT。据DeepSeek介绍，其最新发布的模型DeepSeek-R1在数学、代码、自然语言推理等任务上，性能比肩OpenAI o1正式版。此前，一条发布在匿名平台上的帖子疯传。一名Meta员工称，现在Meta内部因为DeepSeek的模型，已经进入恐慌模式。他表示，一切源于DeepSeek-V3的出现，它在基准测试中已经让Llama 4相形见绌。更让人难堪的是，一家“仅用550万美元训练预算的中国公司”就做到了这一点。（极目新闻）｜点评｜ DeepSeek大模型站在全球开源大模型第一梯队的背后，是他们训练时花费的超低价格。Meta内部之所以恐慌，是因为DeepSeek仅花费了相当于他们一位高管的年薪，就训练出了足以媲美他们整个团队耗费巨资训练出的AI大模型。DeepSeek在能力上暂时没有实现超越，但其极强的比价效应给全球AI行业带来了不小的震撼。更加难能可贵的是，DeepSeek走红于中美两国，并非像大多数AI大模型那样进行了大量广告投放，更多来自于行业内的口口相传。AI大模型商业化的路径始终没有完全走通，DeepSeek为行业找到了一条新的出路，大幅降低训练和运营成本，以缓解AI初创企业们入不敷出，几乎全凭融资的尴尬局面。在新的一年中，AI行业有望带给我们更多惊喜。
1月27日消息，春节前夕，多条航线降价，部分航线低至百元。去哪儿数据显示，天津-上海裸票价格最低145元。据去哪儿盘点的国内热门机票降价榜，1月26日-29日各地前往海口、三亚的机票价格降幅最高，如1月28日上海-三亚，同比近30天均价降价幅度近55%，降价金额超500元。据悉，机票定价权掌握在航司手中，航司根据实时供需、客座率、航班总收益等指标动态调整价格。对于降价后能否退差价，各家航空公司退改政策不一。例如，中国国航不可退差价，南方航空可在24小时内“买新退旧”。（21经济网）｜点评｜ 一般而言，由于供求关系，机票是越靠近出行日期越贵。节前部分机票价格出现“跳水”，主要还是航司预判有误导致。比如春节期间前往海口、三亚地区的“避寒游”往往较为火爆，航司在前期定的价格就比较高，但今年不少人提前请假出游，前往海南旅游的行程较为分散，市场热度不及预期，航司也只能临时降价。整体来看，今年春节前的机票价格同比降幅并不大。部分机票降价，也给了一些原先没有外出计划的人“捡漏”的机会，可能会额外带动一部分出游热情。不过，考虑到各地出行的返程时期较为集中，运力压力较大，返程机票的价格可能还是比较高昂。
1月26日晚间，浙商银行发布公告，国家金融监督管理总局已同意浙银理财有限责任公司开业。浙银理财是继2023年6月第31家理财公司开业后，正式获批开业全国第32家理财公司，也是第12家由股份行设立的理财公司。据公告，浙银理财注册资本为20亿元人民币，注册地为浙江省杭州市，业务范围为：面向不特定社会公众公开发行理财产品，对受托的投资者财产进行投资和管理；面向合格投资者非公开发行理财产品，对受托的投资者财产进行投资和管理；理财顾问和咨询服务；经国务院银行业监督管理机构批准的其他业务。（21经济网）｜点评｜ 资管新规后，银行理财业务被要求剥离，理财子公司陆续落地。浙银理财获批开业，意味着国内12家股份行在理财子公司上的布局基本完成。目前，股份行理财子公司的管理规模增长迅速，成为市场的主要力量。相较于其他银行，股份行理财子公司对市场动态更敏感，在产品设计和发行上更灵活，也得以迅速做大规模。虽然股份行理财子公司在规模增速上有一定优势，但同样面临发展上的诸多问题。受制于银行客户群体对稳健性的要求，不少理财子公司主要做的还是存款替代类产品，权益投资比例较低，对于实体经济的支持力度有限。银行理财子公司要在资管行业内找准自身的角色定位，实现差异化竞争，依然任重道远。
1月27日消息，春节前两个月内（2024年12月至2025年1月），324家上市公司分红金额达3509.9亿元，家数、金额是上年同期的9.8倍、7.8倍。其中，六大行分红2048亿元，茅五汾泸等“五瓶酒”分红近500亿元，长江电力、陕西煤业等“现金奶牛”分红61亿元，宁德时代、赛力斯等民营科技企业分红59亿元，中信证券、中国银河等17家上市券商分红35亿元。银行、石油石化、通信等行业企业分红金额最大。沪市银行、石油石化、通信行业上市公司2024年中期分红金额合计4123.16亿元，工商银行中期分红金额达511亿元，为沪市中期分红金额最大的公司。（证券时报）｜点评｜ 去年“新国九条”发布后，各级部门就持续引导上市公司积极分红。常年维持高比例分红的“红利股”一度成为市场中的热门概念，饱受各类资金追捧。以工行为例，每年股利大概在5%，与现在不断下调的存款利率相比已经产生明显优势。但是，股票属于高风险资产，即便是波动相对较小的工行一年股价波幅也要远大于5%。A股上市公司整体的分红比例提高后，有助于吸引险资、社保基金等长期资金入市。高分红对于个股和市场来说只是锦上添花的东西，美股常年保持全球市值第一的根本原因，并非在于分红，而是高度完善的市场机制和公平的交易规则。A股市场生态，有待不断完善。
1月27日，市场全天走势分化，沪指维持震荡，创业板指则跌超2%，全市场超3200家个股下跌。银行、AI智能体、AI语料、燃气、造纸、粮食概念等板块涨幅居前；铜缆高速连接、F5G概念、液冷服务器、人形机器人、CPO等板块跌幅居前。上证指数龙年全年上涨13.42%，深证成指上涨15.14%，创业板指上涨19.51%。从个股表现来看，龙年超4200只个股上涨，其中涨幅100%以上个股超400只，涨幅200%以上个股82只。与此同时，跌幅50%以上个股33只，跌幅70%以上个股4只。（财联社）｜点评｜ 春节前最后一个交易日，A股以调整姿态遗憾收场。银行板块早盘冲高，对场内气氛的调动依旧起到反作用。成交额勉强维持在万亿水平，个股跌多涨少。除了尾盘熟悉的沪深300ETF小幅放量外，全天亮点缺缺，仅有一些题材股表现活跃，例如DeepSeek再度走红，带动一批与DeepSeek关联不大的AI概念股走高。龙年的两波大行情全部是以快速反弹的形式展开，缓慢调整的时间较长。展望蛇年，全球地缘冲突尚未结束，中美贸易关系前景扑朔迷离，国内经济修复进程有待加速，市场中长期资金入市意愿有待提升，蛇年行情走势恐怕仍然较为曲折。祝所有投资者万事顺意，蛇年行大运。
狗仔卡
发表于 2025-1-27 10:02 PM
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