美联储保持利率不变，百强房企业绩下降36.4% | 财经日日评

源济

美联储保持利率不变，百强房企业绩下降36.4% | 财经日日评

吴晓波频道 2024年08月01日 19:21

多部门正在制定民营经济促进法

8月1日，在国务院新闻办举行的新闻发布会上，国家发展改革委副主任赵辰昕表示，对于民营经济，将全面落实促进民营经济发展壮大的意见以及配套举措，当前国家发展改革委正会同多个部门制定民营经济促进法，依法依规保护民营企业产权和企业家权益，完善民营企业参与国家重大战略的体制机制，解决经营主体在市场准入、要素获取、公平执法等方面面临的一些急难愁盼问题。

赵辰昕称，在国企改革方面，将加强和改进国有经济管理，建立国有经济布局优化和结构调整指引制度，推动国有经济更多投向保障国家安全、支持科技进步、关系国计民生、提供公共服务等重大领域。（澎湃新闻）

｜点评｜ 在国内，国有经济与民营经济是长期争论不休的一个话题。其实，国有企业和民营企业都是国家经济的重要参与者，都不可或缺。在当前经济发展背景下，为什么要出台一部民营经济促进法？这说明政策层意识到，民营经济的重要性没有得到更为突出的强调。

一段时间以来，公众对民营经济、民营企业家的污名化，让许多民企陷入道德困境。从法律上给民营经济、民营企业家正名，也就成了迫在眉睫的问题。但说实话，民营企业需要的还不只是一部“属于自己”的法律，还需要在方方面面都得到公平、一致的对待。如果民营企业的地位不能提高到与国有企业等同、无差别的高度，就不可能充分发挥民营经济的重要作用，其所受到的歧视也很难在短期内消除。

美联储继续保持利率不变

当地时间7月31日，美联储公布最新利率决议，将联邦基金目标区间维持在5.25%到5.5%的水平不变，符合市场预期。至此，在始于2022年3月的本轮紧缩周期内，美联储已连续八次会议未加息。去年7月加息以来，联储一直将政策利率保持在二十余年来高位不变。决议声明不再说“仍高度关注通胀风险”，改称关注就业和通胀双重使命面临的风险。

周三，美国ADP研究机构公布报告显示，美国7月ADP就业人数增加12.2万人，低于预期和前值的15万人，同时为2月份以来最低水平。（综合澎湃新闻）

｜点评｜ 美联储不降息符合市场普遍预期，市场期待的鸽派发言并没有出现。美联储这次对于降息的态度依旧谨慎，绝口不提降息时间。不过，美联储将平抑通胀和维护劳动力市场的重要性提升到同等地位，给9月利率决议留下了充分的腾挪空间，降息或者维持利率不变都算是提前给市场打过招呼。唯一比较明确的是，美联储后续加息的可能性微乎其微。

7月，有“小非农”之称的ADP就业数据继续走弱，美国就业市场正在降温，工资增速放缓，由工资上涨带来的物价上涨螺旋基本消散，未来国际大宗商品价格如果不再大幅上行，美国通胀很有可能再次进入平稳回落期。总体上看，美联储9月降息的可能性较高。

百强房企7月业绩降低36.4%

7月31日消息，据克而瑞地产研究，今年7月，楼市供需双双走低，重点监测的30个城市的供应和成交量环比分别下降了25%和30%，同比分别下降了18%和13%。前7个月的累计成交量同比下降了36%。其中，四个一线城市的成交量环比下降了30%，同比下降了11%，相比二季度月均下降了12%，累计同比下降了30%，北上广深四个一线城市的成交量环比均有不同程度的回落。

在企业层面，7月中国房地产市场继续处于低位运行状态。TOP100房企的销售操盘金额为2790.7亿元，环比下降36.4%，同比下降19.7%，单月业绩规模依旧处于历史较低水平。今年前7个月累计业绩为21309亿元，同比下降37.5%，降幅收窄2个百分点。其中，销售总额超千亿的房企有6家，较去年同期减少了4家；销售总额超百亿的房企有51家，较去年同期减少了34家。（华尔街见闻）

｜点评｜ 尽管今年以来多地推出了包括取消新房限价，以及降低首付和贷款利率等多个措施来刺激房地产行业，但是今年以来楼市还是相对冷的，买房的人数不见涨，房企可供出售的房子也不见多，供需两端提振有限，房企业绩也处于历史较低水平。

不过，7月历来是房地产行业传统的淡季，业绩下滑并不意外。也要看到，百强房企销售总额降幅同比已有所收窄，出现了一定复苏气象。而且，从政策层面看，房地产行业的复苏仍是接下来经济发展的重心之一，相信后续会持续发力。只是，提升房地产业的整体信心，尚需时日。

城市公交车新能源补贴细则公布

8月1日，交通运输部、财政部印发《新能源城市公交车及动力电池更新补贴实施细则》。其中提到，对城市公交企业更新新能源城市公交车及更换动力电池，给予定额补贴。鼓励结合客流变化、城市公交行业发展等情况，合理选择更换的新能源城市公交车辆车长类型。每辆车平均补贴6万元，其中，对更新新能源城市公交车的，每辆车平均补贴8万元；对更换动力电池的，每辆车补贴4.2万元。

补贴资金支持车龄8年及以上，即2016年12月31日前（含当日）注册登记的城市公交车车辆更新和新能源城市公交车辆动力电池更换。（财联社）

｜点评｜ 目前，国内大部分公交车都已换成了新能源公交车，这次政策更多的是支持公交企业换掉老旧公交车或更换电瓶。新能源公交车的好处显而易见，理论上新能源公交车生命周期内的综合成本要低于燃油公交车，公交车行驶线路固定，不存在像私家车那样找不到充电桩的问题，既环保又有经济价值。

2015年前后，全国各地掀起“新能源公交车”补贴热潮，经过从中央到地方的层层补贴后，置换新能源车成本骤减。然而，早期新能源车技术较为薄弱，用了几年后电池衰减现象就十分严重，电池更换成本过高，只能提前报废，少量公交企业还面临补贴迟迟未能到位的情况。近10年的时间过去，当初那批新能源公交车进入置换周期，新一轮补贴如期而至。如果没有补贴，纯粹市场化竞争下，新能源公交车的覆盖率可能并不会太高。

猪价今年累计涨幅超30%

7月31日，猪易通数据显示，全国外三元生猪的平均价格为19.56元/公斤。从整个7月的猪价走势来看，市场此前预测的短期震荡下跌并未出现，反而一路上涨，单月累计涨幅达到8.07%。多个地区的生猪价格再度刷新年内高点，例如安徽、福建、江苏等地的生猪价格均超过了20元/公斤。

截至目前，猪价连续四周上涨，自繁自养生猪头均盈利继续扩大，单头猪自繁自养养殖利润为459.35元，环比上涨4.74%。今年以来，全国生猪出场价格增幅超30%。猪价的上涨也让龙头猪企在第二季度实现了盈利。其中，牧原股份预计第二季度盈利超过30亿元，新希望预计盈利约7.5亿元，温氏股份预计盈利超过24亿元。（第一财经）

｜点评｜ 今年7月的猪肉价格呈现出“淡季不淡”的现象。其中，早在5月中下旬，猪价上涨的趋势逐渐明朗，这次总体上表现为温和上涨。从能繁母猪的去化角度来看，去年下半年能繁母猪的去化速度显著加快，所以到了今年7月，猪价出现了较为明显的季节性上涨。

从供给两端分析，本次猪肉价格的上涨并不是消费者消费的猪肉变多，而是因为供给端的紧缩。具体来说，去年第四季度能繁母猪去化的速度加快，也就是能繁殖的母猪数量减少，因此供应到市场上的猪肉产品也变少，尽管消费者的购买需求也没出现大幅增长，但供给减少，导致猪价出现了上涨。市场供需结构的变化对猪肉价格产生了主要影响，今年下半年猪价走势仍需关注消费端以及供给端的变化。

Meta二季度运营利润同比增长58%

8月1日消息，Meta公布了2024财年第二季度财报。财报显示，公司二季度营业收入为390.7亿美元，高于市场预期的383.4亿美元。运营利润同比增长58%至148.5亿美元，高于市场预期的145.9亿美元。

从业务分项上看，Meta应用程序家族收入同比增22%至387.2亿美元，高于市场预期的377.6亿美元，各应用程序家族的日活跃人数（DAP）同比增7%至32.7亿。核心广告收入同比增长21.7%至383.3亿美元，在总营收中的占比维持在约为98%。元宇宙研发部门收入同比增长28%至3.53亿美元，运营亏损为44.9亿美元，自2020年底以来已累计亏损约500亿美元。（华尔街见闻）

｜点评｜ 谷歌喜忧参半的二季报发布后，市场对于Meta财报的预期降低，反而显得Meta财报有些略超预期。在去年同期的高基数下，Meta二季度广告收入增速放缓。不过，引入AI算法推荐后，Meta广告推广的精准度提升，广告的投放价格有所提升。Meta旗下的应用社交属性偏重，对于提升存量用户活跃度的投放效果更好，令Meta广告业务的表现优于同行。

美国科技巨头纷纷表示宁可在AI方面过度投资也不愿错过，Meta同样如此，未来提高资本开支对净利润的表现恐怕会有不小的影响。Meta并没有放弃元宇宙方面的投资，继头显之后又将发布AR眼镜，可惜距离项目盈利遥遥无期。

河南证监局严查微信群违规行为

8月1日消息，河北证监局发布了《河北证券期货机构监管通讯（2024年第2期）》。《通讯》称，针对券商员工使用个人微信开展营销活动，部分机构未能实施有效合规管控，未能及时发现和处理员工违规执业行为。《通讯》特别指出有员工自建客户微信群，群内无合规人员管控，有的投顾人员利用微信群发布误导性陈述的信息，提供具体的投资建议、不提示潜在风险。

《通讯》要求严格落实客户营销留痕的管理机制，全面推广使用具有统一留痕功能的办公系统。员工使用个人微信开展投顾服务、基金宣传等，必须严格执行留痕管理要求，确保微信展业过程全流程、长时效保存。（财联社）

｜点评｜ 散户大厅消失后，微信群成为券商维护客户关系的重要渠道。少量券商从业者为了吸引客户进行交易，获得手续费提成，故意在微信群中发布一些小道消息，在售卖产品时夸大其词，猛吹自家产品。更有甚者打着券商的名号私自成立微信群，声称能得到内幕消息，诱导客户购买某支特定股票牟利。

无论是在线上还是线下，券商员工都要有强烈的合规意识，按照规定为客户提供服务。券商除了为客户提供交易结算外，投资者教育以及投顾服务也是券商的加分项，遗憾的是国内多数券商在这方面做得并不算太好。

周四两市震荡调整沪指跌0.22%

8月1日，市场全天震荡调整，创业板指领跌。盘面上，轨交、高铁概念股再度大涨，商业航天概念股维持强势，芯片股午后冲高，低空经济概念股尾盘拉升，网约车概念股继续活跃。下跌方面，白酒股陷入调整，家电、零售、煤炭等板块跌幅居前。总体上个股跌多涨少，全市场超2800只个股下跌。沪深两市成交额共计7823亿，较上个交易日缩量1210亿。

截至收盘，沪指报2932.39点，跌0.22%，成交额为3526亿元；深成指报8673.58点，跌0.92%，成交额为4297亿元；创指报1665.97点，跌1.31%，成交额为1990亿元。（新浪财经）

｜点评｜ 周四市场情绪降温，虽然全天走势并不算强，但市场整体生态有所改善。从板块上看，新型城镇化战略行动计划展开，轨交设备板块全天领涨。新一轮新能源公交车置换补贴出台，汽车板块中的客车类个股涨幅居前。国防建设支持力度加大，军工板块业绩较为明确，军工板块走强。下跌方面，白酒概念陷入调整，红利板块走弱。

现阶段行情热点围绕政策面展开，全天在没有外力的干预下偏震荡，市场中的主动承接力量略有增强。权重股回落，指数顺势调整，给个股留出了表现的空间，同样削减了个股上行空间。