Fundstrat Global Advisors联合创始人汤姆·李2017年照片。图片来源：CINDY ORD—GETTY IMAGES FOR YAHOO
去年，有少部分人预测股市将大涨，Fundstrat Global Advisors联合创始人汤姆·李便是其中之一。当时，其大部分同僚认为，经济衰退预期大行其道，股市将大跌。
不过，他和美国经济证明，这些悲观论者是错误的。事实上，在彭博社（Bloomberg）调查的预测者当中，汤姆2023年的预测是最准确的。
今年，他再次做出预测，并得到了验证。6月初，他称标普500指数将在月底突破5500点大关。6月21日收盘时，标普500指数已经达到5464.62点。
如今，他进行了时间跨度更大的预测，令行业震惊：汤姆称，在2034年之前，标普500指数或将突破1.5万点大关，相当于超过170%的增幅。
在彭博社6月18日录制的最新一期《Odd Lots》播客节目中，他一开始便解释了自己的预测是有据可循的，即历史以及各类资产数据。他称，债券市场比股市更聪明：“这也是为什么人们说，股市是中等生的天堂。”
他还认为，投资者无法与美联储（Federal Reserve）抗衡，并将更多地关注推动增长的经济主题，例如：千禧一代如何重塑经济；全球劳动力短缺将提振人工智能和科技行业；以及能源安全和网络安全。汤姆称，通过选择每个主题的最优股，他自2019年以来年年都跑赢了大盘。
他还表示，华尔街往往会低估新科技的影响力，而最先采用这些科技的人群通常都是十几和二十几岁的年轻人，同时，大多数顶级投资专业人士都已40或50多岁。他还提到，手机在一开始并未受到富人重视，而是被当作玩具。人工智能当前的处境也是十分类似。
“人工智能的采用率异常之高，不过，考虑到劳动力短缺，用例十分重要，”汤姆说，“因此在我看来，我们很有可能低估了所有这些公司今后赚钱的能力。”
随着劳动力市场继续保持供不应求的状态，人工智能将变得愈发重要。他预计，到2034年，全球劳动力短缺数量将达到约4000万，相当于约3万亿美元的薪资支出。他解释说，考虑到大多数自动化都由半导体这类硬件支撑，这意味着这类芯片供应商或将拿到2万亿美元的收入。
汤姆表示，科技股最终将占到全球股市权重的40-50%，而当前为20%。
“在这个回归常态的世界中，如果这是一个与人口结构挂钩的正常标普周期，标普有望在10年之内达到1.5万点，稍后我可以用图表说明，”他说，“从更长的时间框架来看，我觉得市场很有可能正在朝这个方向迈进。”
股市已经严重向科技和人工智能股倾斜。今年，仅英伟达（Nvidia）一家公司便贡献了标普500超过三分之一的市值增量。与此同时，华尔街正努力迎合市场无节制的涨势，越来越多的分析师调高了其年终目标。
上述涨势和市场集中度让人们开始担心，人工智能热是其泡沫即将破灭的信号。然而，汤姆对这些顾虑毫不在意，并指出了人工智能与此前互联网等产业泡沫生灭之间的关键区别。
他表示，英伟达的竞争优势要比互联网热初期的思科（Cisco）深厚得多。他还指出，与网络泡沫不同的是，如今人工智能领域并没有出现过度炒作的IPO行为。
汤姆并非唯一一位做出大胆预测的华尔街看涨人士。爱德华·雅德尼一直对下一个“狂飙20年代”超级周期深信不疑，而且称标普500指数明年将跃升至6000点。
他称，到2034年，标普500指数可能会达到8000点，虽不及汤姆预测的高，但涨幅依然高达46%，着实不错。（财富中文网）
译者：冯丰
审校：夏林
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发表于 2024-6-26 03:10 PM
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