高利率使得美国银行业出现很多“僵尸银行”

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高利率使得美国银行业出现很多“僵尸银行”

Original 乔伊·威尔特穆斯 巴伦中文 2024-06-17 08:01 北京

虽然美联储主席鲍威尔表示银行体系看起来稳健，但银行不良债务的买家却不这么认为。

美联储6月12日将利率维持在二十年来的高位水平不变，称联储希望看到更多证据表明通胀正在回落至2%的年度目标区间。

这对于商业地产持有者或其贷款银行而言，并不是什么好消息，因为他们面临着2026年底到期的大约2万亿美元的抵押贷款债务。

亚特兰大房地产投资公司Peachtree Group的联合创始人格雷格·弗里德曼(Greg Friedman)表示:“我们看到银行倒闭的风险越来越大，银行业被迫进行大量整合，所以我并不同意鲍威尔的观点。”

美联储主席鲍威尔6月12日表示，美国银行系统仍然稳健、强劲、资本充足，贷款发放也保持良好，银行体系似乎状况良好。

然而，过去几年里房屋持有人的借贷成本几乎翻了一番，新抵押贷款利率攀升至6.5%至7%左右，而此前许多需要在未来几年偿还或再融资贷款的利率只有接近3%。

根据Green Street Advisors的数据，随着美国房地产价格暴跌，获得新按揭贷款变得更加困难，写字楼的价格下跌了37%，住宅价格目前比2022年的峰值水平跌了26%。

下图显示了私募股权公司阿波罗全球管理公司按资产类型和年份对即将到期的房地产债务进行分类。

房地产开发商皮布尔斯公司(Peebles Corp.)的唐•皮布尔斯(Don Peebles)周三在接受美国全国广播公司财经频道(CNBC)采访时表示:“办公楼价格正在自由落体。”此前美联储宣布将利率维持在5.25%至5.5%的区间不变。

据彭博社报道，纽约市曼哈顿地狱厨房(Hell’s Kitchen)社区附近的一处写字楼最近以比之前购买价低67%的价格出售。这笔交易是在出售曼哈顿中城区一笔不良办公楼贷款后达成的，这让AAA级债券持有人在本周期内首次出现亏损。

皮布尔斯批评美联储加息过快过高，引发了地区性银行的不稳定，这些银行的商业房地产贷款敞口比华尔街的大型银行更大。

早些时候，债券巨头品浩警告称地区性银行将面临更多损失。许多银行一直在出售其优质资产以提振其资产负债表。自美联储两年前开始加息以来，这些银行的资产负债表一直受到未实现损失的拖累。

银行中被归类为“持有至到期”的负资产，如果最终以折扣价格出售，并不等同于实际损失。

但Peachtree Group的弗里德曼仍然认为破产风险和更多银行整合风险即将到来。

他在谈到地区性银行面临的压力时表示：市场上有很多“僵尸银行”（zombie banks）。并补充到他的集团在过去五到六个月内已经收购了大约十几笔贷款。

鲍威尔6月12日承认，在维持利率稳定一年后，美联储的政策一直具有“限制性”，并补充说，美联储将继续关注压力迹象，以抑制通胀而不引发经济衰退。鲍威尔说:“我们取得了不错的成果。

文 | 乔伊·威尔特穆斯（Joy Wiltermuth）

编辑 | 康国亮

版权声明：

《巴伦周刊》（barronschina）原创文章，英文版见2024年6月12日报道“As Fed stands pat on interest rates, there are ‘a lot of zombie banks out there’”。 

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