通胀和房价爆炸性组合！料加拿大央行下周加息

Cobra

据National Post的独家分析报道，现在更多经济师认为加拿大央行将于1月26日下周三开始升息。

本周三公布的数据显示，加拿大通胀率处于30年高位，CPI连续第五个月高于4%。为此，美国银行(Bank of America)全球研究团队已将加国央行加息的预测时间从4月提前至1月26日。



图源：Financial Post

美银经济师Carlos Capistran写道：“根据加国央行银行的前瞻性指引，我们估计，经济已不再疲软，核心通胀压力决定了1月可能加息。”

加拿大丰业银行表示，加拿大正处于“关键路口”。丰银不仅预测央行将在下周加息25个基点，还预期央行会在3月再加息25个基点，4月加息50个基点，以及在今年年底还有3次加息，使基准利率升至2%。此后，2023年初还将有两次加息，在两年内将利率提高到2.5%。

彭博社的报道称，丰银的预期甚至比市场更为激进，市场的预期是今年将加息6次，2023年再加息2次，两年后利率将升至2.25%。

在通胀数据发布之前，丰业银行一直预测今年年底前利率将升至1.25%。



图源：Financial Post

丰银经济师Derek Holt写道，尽管Omicron令人担忧，但更大的问题是加拿大的“高通胀和飙升的房价的爆炸性组合”。

Holt认为，加拿大的通胀数据被低估了，因为与美国和英国不同，加拿大CPI没有计入二手车的价格，而二手车价格一直是物价压力最大的一项。他说，如果计入这些因素，总体通胀率将接近6%。

他写道：“在加拿大人应对Omicron时，最残忍的事就是对他们几乎所有生活消费成本都在飙升的这一事实无动于衷，这是雪上加霜。”

“加息是试图实现软着陆的最佳良药。如果央行继续视而不见，同时维持过度宽松的政策，硬着陆的风险将上升。”

持这一意见的人越来越多，市场目前预计下周三加息的可能性为75%。

但也不是所有人都这样认为。Capital Economics认为，加国央行会在下周会议上确定于3月份加息，但也不排除提前加息的可能性。

Capital认为，有证据表明，Omicron疫情比前几次的破坏性更大，Ivey PMI指数和衡量小企业信心的CFIB商业晴雨表均降至疫情爆发以来的最低水平。

经济师Stephen Brown在一份报告中写道：“下周加国央行将不可避免地采取更加强硬的态度，但它也许会避免仍受Omicron限制的时候加息所带来的负面影响。”

Oxford Economics的经济师认为，央行的行动将更加谨慎。在通胀数据公布之前，Oxford在周一预测第一次加息将在7月，第二次在10月。它预计通膨率将在4月份达到5%的峰值，然后在年底前回落到2%的中间区间。

分析师Tony Stillo在一份报告中写道：“我们对利率的预期低于共识，我们的观点是加拿大央行在加息时将保持谨慎，以避免加剧与家庭债务升高和房价高估相关的潜在脆弱性。”不过他补充称，如果Omicron的影响没有预期的那么严重，加息速度可能会加快。

参考链接：

https://financialpost.com/fp-fin ... y-fed-boc-this-year

https://financialpost.com/execut ... n-january-says-bofa

james97

老实说，供应链导致的通胀靠加息没法解决。不过我感觉如果真的躺平任锤，大家该上班上班，该病假病假，通胀可能就会维持在一个3-4的位置吧。

Cobra

james97 发表于 2022-1-21 09:58 AM
老实说，供应链导致的通胀靠加息没法解决。不过我感觉如果真的躺平任锤，大家该上班上班，该病假病假，通胀 ...

很多地方招不到人不是都在加薪吗？这就要通胀。

还有commodity暴涨，天朝限电，即使不限电，天朝的生产成本也高了，这也会引起通胀。

然后就是政治，虽然可能也许加息不能解决供应链问题，但是别忘了，这是民主政治，群众认为你央行必须做点事情，那央行就不得不摆出加息的姿态，否则乌纱可就没了。

darwin

Cobra 发表于 2022-1-21 10:23 AM
很多地方招不到人不是都在加薪吗？这就要通胀。

还有commodity暴涨，天朝限电，即使不限电，天朝的生 ...

是的。另一个问题是，别忘了现在自由党是少数政府，反对党随时可以trigger重新大选


任由通胀快速攀升会严重影响支持率，反对党当然会在自由党支持率最低的时候，随便找个理由投不信任票重新大选


前一阵看各种分析，普遍认为fed应该在去年开始加息，现在已经晚了，所以今年加息+缩表会更加激进。美帝今年也是mid term，相比股市小蹦，还是通胀对支持率影响更大一些，别忘了民主党的铁票仓都是穷人


看前几天拜登演讲，以及把控制通胀的主要任务全推给鲍威尔了，简单来说就是跟天朝贸易战谈判不可能继续，因为mid term没法妥协，这部分降通胀想都别想，只能靠财政政策了


最后，有人还分析美帝加息刺破资产泡沫，还有一个最大好处是那些不工作在家炒炒比特币，比上班赚还多的人，就会不得不去上班了……也有一定道理


而如果加拿大不加息，美帝急速紧缩，加币就完蛋了

Cobra

darwin 发表于 2022-1-21 11:39 AM
是的。另一个问题是，别忘了现在自由党是少数政府，反对党随时可以trigger重新大选

james97

darwin 发表于 2022-1-21 11:39 AM
是的。另一个问题是，别忘了现在自由党是少数政府，反对党随时可以trigger重新大选

  现在的问题是，加息会怎样影响经济。从通胀率来说，加1个点2个点，实际利率依然是负的，大家依然会把钱拿去投机

Cobra

james97 发表于 2022-1-21 01:47 PM
现在的问题是，加息会怎样影响经济。从通胀率来说，加1个点2个点，实际利率依然是负的，大家依然会把 ...

去股版看看，已经哀声一片了，股市（应该说指数）还没有怎么跌呢。（指数是因为个别大股撑着，所以其实大家已经哀声一片了）

foolmelon

Cobra 发表于 2022-1-21 03:56 PM
去股版看看，已经哀声一片了，股市（应该说指数）还没有怎么跌呢。（指数是因为个别大股撑着，所以其实大 ...

才刚刚 minor correction 就沉不住气了？ 难道都用了 margin?

foolmelon

james97 发表于 2022-1-21 01:47 PM
现在的问题是，加息会怎样影响经济。从通胀率来说，加1个点2个点，实际利率依然是负的，大家依然会把 ...

得下狠手，一次加50或75个基点，连加四五次。