系统交易的问题

九天

最近胡同有居民提出系统交易的问题，2012-4-9 00:50开始，我们已经在原创区讨论过，所以我整理一下，

计算机辅助技术4，炒股编程讨论
http://www.hutong9.net/forum.php ... page%3D1&page=2


1，炒股的目的就是赚钱，不管是高科技，还是土得掉碴的方法，稳定长期赚钱就是好方法。
  胡同高手已经能够稳定赚钱，绝对不要舍利求华，不必去捣鼓写码雕虫小技。

2，但是，80% 炒股的人输钱，所以目前70% 的证卷交易是程序交易。
  而且，最优秀的10家程序交易 2012年 赚钱 Annual % Return  大约 是最优秀的10大基金的5倍。
  http://www.hutong9.net/forum.php?mod=viewthread&tid=198040

3，小散编程交易，可能5%的天分奇才，能够长期稳定盈利。

大部分人伤心，为什么自己赚钱交易程序突然亏损了呢。

为什么优秀的交易策略，本身无懈可击，而且手工操作，总是赚钱。可是开始程序化后，未必能够长期赚钱。

九天的回答很简单，不过却可能是唯一的正确答案，那就是市场上存在BAPM交易程序。

BAPM是Behavioral Asset Pricing Model，应该翻译成 行为资产定价模型，
好像也叫 综合了价格与成交量的多空正量模型（BAPM ）。

BAPM程序收集所有市场上的投资者信息，并把它们分成2类。

(1)，理性交易者，即信息交易者，成交量比较大，他们的行为符合标准金融基石之一的资本资产定价模型CAPM，
具有良好证卷FA知识，专业TA技术，总体有均值方差偏好的市场行为者；

(2)，非理性交易者，即噪声交易者，则不具备理想状态下的投资者所应有的知识储备和行为方式，
他们并不具有均值方差偏好，往往背离CAPM。

毫无疑问，一个大小程序交易，只要进入市场，尤其是赚了钱，立即会被使用 BAPM 程序化交易模型发现，
归类为进行理性交易者，跟踪，然后分析出他的交易策略，制定反制策略。
九天认为这就是一些程序开始赚钱，后来失败的原因。

所以，许多优秀的交易策略，本身无懈可击，而且手工操作，总是赚钱。开始程序化后，却未必能够长期赚钱。

一旦程序交易亏损，有的东家和交易员就破口大骂IT民工，其实是完全不懂程序交易。

第三，交易程序进入市场，等于交易策略公开。至少卷商是知道的。专业人士可以很容易地加以利用。

于是一个公开的交易策略很快就会失效，这是因为众多人蜂拥而至使用这个策略进行交易,
从而消除了该策略的盈利空间。

那么自己可不可以不经过卷商，直接进入CBOE，Nasdaq，。。几十个ECN进行交易呢。
我估计华人很难，因为这需要接口软件工程师。接口软件没有什么技术含量，就是掌握了连接源码而已，
可是却事关商业秘密。目前还没有听说大陆出来的留学生，谋得这个职务。这可是美差，活也不累，
升职加薪前景良好， 是今后升为软件主管的必需台阶，所以竞争剧烈。


4， 80% 的小散，不管用手工操作，还是程序交易，命中注定炒股必输，这叫股市二八定律，是博弈竞技的规律。
中国官方或者权威调查研究证明，78%的中国硕士毕业家庭，炒股不赚钱。见

教育程度和炒股盈利的关系
http://www.hutong9.net/forum.php ... &extra=page%3D1

第一，小散输在技不如人，

单打独斗的IT精英是一只老虎，如果自力更生，大多不过是一位IT民工。

可是大银行大机构大基金养着一大批老虎，有基础软件工程师，就是 码农Coder， 也有策略软件工程师，就是矿工Quant，其中有博士学位高级软件工程师。

说句让天下IT民工生气的话，哥们，看你个小样的，还自不量力，欲与天工试比高呢。

第二，小散没有条件。

比如目前的编程报价是STP，Spread或者手续费太贵，快速交易进出频繁，赚钱难。

人家大机构的宠儿HFT，是不用STP报价的，没法赚钱。

如果将来开放了Level 2编程，比如在Sterling Trade的两个ECN之间的交易，第一批小散可能大赚一笔。

第三，小散的信息来源可靠性没有保障。 兵不厌诈，证卷交易历史上，不乏误导投资人的前例。

尤其事关可以立即应用，马上就能赚钱的证卷交易技术，恐怕是传儿传媳不传女的。

在交易程序方面，小散的信息尤其贫乏，根本不知道核心技术源码，因为从来没有人交流，流传的是书上的夸夸其谈。

据说，为了保护软件，即使雇员也不得把程序写在纸上，编程员办公室有相机监控，专用密室需要密码才能进入。
所以，Citadel公司说他的雇员偷窃了Citadel花费几亿美元开发的软件。
欧洲法国一家大银行有人偷窃程序源码，给逮住了。
高盛的编程专家Sergey Aleyniko先生，嫌年薪40万美元不够花，就跳槽谋得年薪120万美元的新职，
高盛的律师说他把偷窃了高盛的源码存在德国的网站，给高盛造成重大损失，因为可能导致使用该程序的投资全部损失。Sergey Aleyniko先生 辩解，当时他只不过在下载Open Source Programme，无意中把1224MB软件中的32MB下载了。

所以，我是不赞成小散开展程序交易的。 我做过网上程序交易话题小组长， 对于进入我们话题小组的新人，
不管人家爱听与否，我都会这么说教唠叨一番，是错误还是令人讨厌，毫无关系，因为小组长不能害人，
搞得交易员心猿意马，不去好好赚钱，玩程序交易，最后赔钱赔时间。

但是，明知山有虎，偏向虎山行，仍然愿意为程序交易付出时间和金钱的勇士，我相信天佑勤敏，必有收获。

爱玩电子游戏者，也可以玩模拟程序交易，不花钱的，没有风险。甚至可以参加程序交易大赛，美元奖金数万。

可以自己写TA指标源码，其它任何卷商的TA指标，甚至StockCharts的Free Charts，可以参考，不过自己的程序自己最放心。

再就是技术储备，如果将来开放了Level 2编程，比如在Sterling Trade的两个ECN之间的交易，第一批小散可能大赚一笔。

QQQ?

dapangqiu

这么好的帖子，顶起来。再请问老大，哪里可以交流非机器 交易系统的建立？ 多谢

九天

dapangqiu 发表于 2013-4-12 12:18 PM
这么好的帖子，顶起来。再请问老大，哪里可以交流非机器 交易系统的建立？ 多谢

可不可以先看看
FLX NQ trade system-
http://www.hutong9.net/forum.php ... &extra=page%3D1

我也正在学习这位高手。

如果你有志于程序交易，麻烦方便的时候你问问老蛇和胡同理事会，今后你就开个子板块，方便我们前来学习交流。

dapangqiu

九天 发表于 2013-4-12 12:42 PM
可不可以先看看
FLX NQ trade system-
http://www.hutong9.net/forum.php?mod=viewthread&tid=208191&e ...

老大，谢了。不过我不写code已经很久了。而且上班族也没有那么多时间和精力去学习研究机器交易。而且我觉得机器交易不过是把手工的交易思想和原则程序化和机器化而已。最重要的还是交易思想和原则，我现在只是有那么一点点非常模糊的概念。把这些具体化是我目前的重点。