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天下熙熙皆为利来 天下攘攘皆为利往。
司马迁一句话道破了人类的本质，经济动物。地球上除了人类没有这么爱钱的动物了吧？近代人们又发明了股市，期货，外汇等等一系列交易品种了极大的扩充了资本市场，这个市场看起来如此诱人，人人都想在其中一试身手，但是绝大多数是折戟沉沙，这才有了资本市场中著名的二八定律，即20%的人赚80%的人的钱。在这个市场中赚点钱真得这么难吗？非也，不过是人们没有搞清楚2个最基本的概念。投资与投机。
投资与投机到底是什么？
就是通过以钱换物，持有一段时间在以物换钱，中间不经过任何有行或者无形的增值，仅仅通过差价获利的行为。
投资与投机看起来差不多实际上天差地别，其操作对象，操作方法，时间跨度，买点要求，等等等等都不一样。一切的亏损基本都是用投资的操作方法和时间跨度去运作投机的操作对象，或者用投机的操作方法和时间跨度去运作投资的操作对象造成的。
小弟不才，自问窥得资本市场的一点门径，不敢擅专，在此于诸位仁兄共享。
一 投资与投机的相同点与不同点
1 投资与投机的共同点
A： 目标相同，都是为了实现财富的保值增值。
B： 手段相同，都是通过用货币买进某种有价证券或者物品后持有一定时间卖出，得到更多的货币。
C： 表现相同，在一个货币不断贬值的时代，投资与投机在货币上的表现都是持有资产能换取的货币值的增加。
2 投资与投机的不同点
A： 目标的侧重点不同
投资的侧重点是保值，而增值是次要目标。
投机就是为了实现财富迅速增值。
B： 时间跨度度不同
投资至少是以5年为一个轮回的，而投机短可以到1秒。
C：可以承担的风险不同
由于投资的时间跨度很长，对于5年以后的价格没人可以预测，所以投资首先追求的是风险尽可能低。不赚钱都没关系首先赔钱的可能性要极小。
而投机根据不同个体的资金能力和承受能力风险就可以大得多了。
D：可以选择的品种不同
由于投资的时间跨度长，对风险控制的要求很高，所以投资可以选择品种是很有限的。
而投机可以选择任何品种。
F：对入场的时机的要求不同
因为投资的时间跨度很长，所以对于入场的时机是有很高要求的，要尽可能的在底部进场，也就是说只能buy low sell high。
而投机可以任何时候进场。也就是说，可以buy low sell high,也可以buy higher sell higher.
G：机会出现的频率不同
投资种种要求决定了好的投资机会是很少见的,大概10年才会有一次.可以说每次经济危机的时候就是投资的最好机会。
而投机的机会天天都有
H：对于操作者的要求不同
投资人人都可以做,只要你遵循投资的规律。
投机需要有天分的人才能做(职业trader)。
E：操作的手法不同
对于这一点下面会有详细地论述。
投资和投机，2个看起来如此相似的东西却如此不同，自然搞得人们莫名其妙的就中招了。
二 投资与投机所需要实现的功能以及如何实现
1投资与投机需要实现的功能
A 投资
刚才已经说过了，投资的主要目的侧重于令财富的保值，之后尽量实现财富的增值。因为它的时间跨度比较长，为了应付日常的生活开销，它还需要提供一定的现金流。为了应付突发情况，还必须具有一定的变现能力。
所以投资需要实现3个功能
1 保值，之后力求增值
2 现金流
3 变现能力。
B 投机
投机的目的很简单，就是为了实现财富快速增长，当然时间越短越好。一年增加10%肯定要比2年增加10%来的好。
2 如何实现投资与投机功能
A 投资
投资的首要目的是保值，就是不让财富流失。所以投资第一要追求的是降低风险，而不是利润率。
投资的目标应该是价格变换迟缓，并且从长期来看应该是可以缓慢增值的东西。
比如房子，地皮，贵金属，大宗商品（这个离我们有点远）。
房子和地皮的价值总的来说是一个国家的经济水平决定的，只要这个国家的经济在不断发展，那么房子和地皮的价格肯定会慢慢上涨的。
贵金属得储量的开采量有限，而随着地球人口的增加，需求肯定也会增加，其价值也应该是上涨的（除非出现了什么新科技，石油同样）。
再比如大公司的股票，。一定要是某个经济发达国家的龙头企业，这些企业占据了一定的市场份额以后轻易不会败北。随着这个国家经济的发展，其股价肯定也会不断上涨。
但是股票的价值是经常变动的，大公司也不例外，比如可口可乐，2000年$85跌下来之后就在40-60之间浮动。所以投资一定要buy low，因为投资是一个历时数年之久的事情，而某个东西5年以后的价格没人可以预测。一个东西跌到价格已经跌无可跌或者说基本跌无可跌的时候，这是投资的最好时机。
比如现在的美国，股市已经回升了不少了，但是房市基本还在最低点。以我所在的亚特兰大地区为例，一个3房2.5卫，2车库的townhouse。在中等社区，$11w就可以买到，基本就接近成本价，出租的话一个月最少能租$900，扣除社区管理费和房产税，往多了说300，还剩600，再给租赁公司100，还剩500，一年6000，年回报率5.4%，随着美国经济回升，房价90%会缓缓回升的。至少不会再怎么下跌了，这就实现了保值功能首先，同时有很大可能增值。同时带来了现金流。但是这个投资还不完善，因为缺乏变现能力。所以还需要投资一些贵金属或者大公司的股票，但是这个比例不应该大，就是一个非常好的投资组合了。
一个投资，买了就不准备卖了，不涨不卖，反正有现金流怕什么，一拿至少5年，所以你要做好承受价格波动的准备。
明白了投资到底怎么回事，就明白我们手里不需要留什么现金的，因为你的投资组合的变现能力帮你实现了这一点，需要了随时拿出来就好了。
B 投机
投机的目的就是增值，你可以买任何东西。预先想好自己可以承受的最大程度亏损是什么，设定好这个止损进场，一旦到达这个止损点坚决出场。如果博对了随着价格提高不断的提高你的止赢点。短可以5秒，长可以10年。只要赚钱，任何时候出场都不算错。
投机，都是博概率，这个是最最最本质的东西，博错了，小赔，博对了，大赚。就是取胜之道。
至于说所谓的做长线，只要是投机的范畴，仍然要按照投机的方法来操作。
并不是说做长线就可以承受更大的亏损。当然可能有些品种，本身就满足投资的属性，那么我们对这些品种做投机操作的时候，可能具有双重性质。
3 投资与投机的操作要点
A 投资
对所投的目标有明确的要求，不符合的绝对不能作投资，只能投机。
一定要buy low sell high, 而且至少以5年为一个周期，买了就不动。没有止损。
投资的要点是稳，不求有功，但求无过。这是一个需要用一生去经营的事情，不在于数日或者数月的得失成败，5年一小看，10年一大看。
B 投机
可以投任何东西，只要有流动性。
可以buy low sell high, 也可以buy high sell higher.但是一旦到达了预先设定的止损位置，坚决出场，保住实力，准备博下一次的概率。一旦跌到了设定的止赢点，坚决出场，见好就收。
投机的要点是狠，进场博概率错了，斩仓要果断，不要抱有幻想。进场博概率对了，要敢于持仓，不从高点回跌到止赢不出场。博错了小赔，博对了大赚。
4投资与投机需要注意的问题
投资也好，投机也好，都是从钱到钱，所以对钱的管理就是重中之重，也就是资金管理是重中之重。安全是第一位的。
尽量要少借债，随着自己财富的增加慢慢不借债，借债一方面带来了利息成本，另外一方面增加了投资的风险，无论对于公司还是个人，一旦在这个过程中资金链断裂，其结果都是毁灭性的。
5 投资回报率的标准
一个好的投资，在实现了保值，现金流，变现3个功能之后，回报率达到多少才是及格了呢，不同国家货币贬值的速度不同。但是我认为简单的可以这样算。至少应该达到该国10年定期存款的收益的两倍。一般银行的定期存款的利率肯定是低于货币贬值速度的，达到这个标准两倍，应该是基本满足了保值功能。比如现在美国bank of america 10年定存是1% 那么投资组合10年之后增值20%，基本算是跟上了货币贬值的速度，这就是勉强保值了。增值谈不上。超过的部分就是增值了。
所以在我们准备拿出货币买某样东西或者有价证券的时候，问问自己，你是要投资还是要投机。如果你想投资，看看你想买的这个东西符合不符合投资品种的要求。自己能不能买了至少5年不卖。如果是投机，想好你得止损是什么，最基本的目标价位是多少。
那么到底没有一种方法能让我们的投机行为在市场中长胜不败呢，答案是有，预知后事如何，且听下回分解：投机的奥妙。 |
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狗仔卡
发表于 2010-11-5 12:19 PM
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发表于 2010-11-5 01:45 PM
发表于 2010-11-8 09:04 AM
