美加息就为掠夺中国的财富 房地产泡沫破灭

Dolphin

昨夜美联储突然宣布提高贴现利率，从0.50%上调至0.75%，从2月19日起正式生效，这是美联储三年多以来首次上调贴现率，此举使得贴现率与联邦基金利率上限的差距扩大至50个基点，后者目前的目标区间为0到0.25%。受此消息影响，非美货币狂跌，美元指数大涨，盘中一度上探81.36点。

美国财政部16日公布的数据显示，2009年12月份海外投资者减持美国国债530亿美元，减持幅度创历史新高，远高于当年4月创下的445亿美元减持记录。在持有美国国债的主要国家中，2009年12月份日本增持了115亿美元，至7688亿美元，成为美国最大债权国。中国当月减持了342亿美元，现持有美国国债7554亿美元，降为美国第二大债权国。这也是中国连续第二个月减持美国国债。

2009年3月，美联储向全球各大经济体放出了1.2万亿美元，美国政府还将8700亿用于政府的刺激经济计划。奥巴马在这个刺激经济计划当中，用 3000亿开展向经济实体和私人减税，这一招在美国经济衰退时屡试不爽，只要一减税美国人就有钱消费就能拉动经济增长；其次，拿出4500亿用于新材料新能源航空航天的科研开发和产业振兴，为未来的经济增长做准备。现在，美国经济已经复苏，理所当然开始回收美元。

那么美联储放出这1.2万亿美元干什么呢？赚钱，美国在全球已经赚回了1.5万亿左右。这就是我们看见的原油从32美元一桶涨到最高81美元，上涨了 150%；黄金价格从680美元每盎司涨到了最高1227美元，也接近涨了100%，中国现货黄金从106元人民币涨到了256元；铜铝镍锌锡等大宗资产和农产品全线上涨，受益最大的就是美国。

2009年正是需要刺激经济时， 3月23日，在中国经济学界一片反对声中，中国官方表示继续增持美国国债，给美国雪中送炭，还一跃成为美国最大的债权国。而这次，中国刚刚减持，美联储就上调贴现利率，债券利率上调显而易见也是很快的事，这不明摆着是不让中国赚钱吗？

趋势上判断，中国还将减持美国国债。近日，美国资本市场开始和美元指数同步上涨。这本来是一对冤家，因为美元指数上涨意味着生产成本上升，影响制造业的盈利水平，所以，一般是美元指数上涨，道琼斯指数就回调，现在是一起上涨，趋势上已经很明显，这将导致两个效应：一个效应是非美国家信用破产，欧元跌至 1.12时，基本上等同于欧元体系崩溃；二个是中国经济泡沫破灭，有可能导致人民币体系崩溃。。

美联储必将大规模回收美元，以防止全球性通胀危及美国民众生活，影响美国经济繁荣。美联储回收美元，将导致美元和国际热钱短时期大规模出逃中国，时间可能发生在美联储加息后。一个明显的迹象就是美国各大投行基本上抛售完在中国持有的不动产。但是，中国减持美国国债是在利率没有上升的时候，而美国投行抛售中国物业是在中国物业价格最高的时候，真是不一样。

美元指数的大幅上涨，首先带来的是黄金泡沫的破灭。2009年全球黄金销售创下了人类有史以来的新高，令美国人欣喜若狂，全球央行创下890吨的净买金数额，其中，中国央行购买454吨，印度200吨，俄罗斯111.8吨，位列前三甲；而欧美国家央行纷纷在高位出售黄金，法国出售73.4吨，瑞典出售 13.8吨，荷兰出售8.9吨。
但是，黄金泡沫破灭最为可怕的是中国的民间购买量巨大。也许是为了配合国际市场的黄金销售，人民币在2009年名义贬值幅度创下新高，一年贬值27%，实际贬值幅度也许更高，市场抢购黄金实属无奈之举。所以，初步估算，去年在市场上高价购买黄金的90%是中国投资人，大约支付2700亿美元，相当于房地产销售收入的三分之一，不过需要表述的是，购买黄金的钱是没有按揭的。看来这帮富豪以后都准备开着悍马装着黄金去谈生意了，黄金将取代人民币？是有可能，但很遥远。

不管中美关系最后如何，美国都要刺破中国经济泡沫，以获取最大利益。奥巴马之所以接见达赖，以后还可能访问台北，就在于给中国经济下了一个死套，28个支柱产业被外资控制了21个，中国的领海领空基本处在美国的军事包围之中，巴基斯坦仅仅因为中国有一个战略港口就被美国人以反恐打塔利班的名义把周围打得七零八落。而且，奥巴马接见达赖，很有可能引发中印战争。

我不知道一个民族一个国家全把财富变成不动产和黄金，还有什么能力发展经济？还有什么能力进行科技创新，还有什么能力创造高端技术以保卫我们的领海领空不受侵犯。中央政府和地方政府其实都拿不出钱，依靠滥发货币搞投资增长最后变成了向所有人民币持币人征收巨额铸币税，这样的增长是破坏性增长，贻害无穷。

市场上看，美元指数和美国股指已经一年多的调整，正在出现同步上涨的态势，意味着大量美元回流美国。在美元指数突破86点的时候，黄金泡沫将宣告破灭，随后黄金将步入漫长的下行通道，底部有可能在720美元，有可能会跌破720美元，这与原油价格从147美元跌至32美元的道理是一样的。去年8月我在专题研究美元时，已经发现了这一态势，并向上海和北京等地的投资人进行了认真的分析，并鼓励大家持有美元，做多美元指数，积蓄力量，将来做空美国。

现在的最大问题，还不是黄金的问题，因为黄金只会使中国富人的财富缩水，而房价泡沫破灭产生的影响远比黄金大。也许这是一个灾难深重的民族，将在下一个 30年所要付出的代价。而美国在这一轮从收国债（卖出国债以筹集资金拯救危机）放货币，到放国债（买进国债提高利率预防通货膨胀）收货币的转换之中，完成了一个历史性的变革，继续享受着全球财富的饕餮盛宴。

QQQ?

美联储回收美元，将导致美元和国际热钱短时期大规模出逃中国，时间可能发生在美联储加息后。一个明显的迹象就是美国各大投行基本上抛售完在中国持有的不动产。但是，中国减持美国国债是在利率没有上升的时候，而美国投行抛售中国物业是在中国物业价格最高的时候，真是不一样。

cboom

conspiracy theory

atrader

上次加息刺破了美国房地产，所以你觉得这次要刺破中国房地产。听上去是在做好事啊。

朱坚强

美国国债利率上升意味着美国国债价格大幅下跌

dividend_growth

房价跟收入差那么多，不是泡沫是什么？

中国房产泡沫现在破，比几年后破要好。

但俺的感觉是，中国的泡沫这次不会破，还会持续几年。

soulvirus

海南一平米价钱听说是12万多。 偶只是听说哈。 如果是真的， 不崩盘偶才奇怪了

soulvirus

这次海南大涨， 恐怕胡哥和老温要起码跪300年赎罪还未必够

风清扬

没那么悲观吧，前不久回国去看了看，房子（可是指普通的居民房）道路跟前些年相比可是天壤之别。 中国人民绝对需要这些房子，又没有谁能把这些房子搬走，怕是不怕的。泡沫有它好的一面，比喻说前几年nasdaq泡沫，不就留下了microsoft， apple， goog这样的精华？

风清扬

把这些房子廉价卖给国人，让外国人无法套走美元的方法可能是通货膨胀

neutral

good, thx!

中国减持国债，可能是外资开始撤离的被迫举动。

Prada!

good article. Thanks. who is the author?

P.s. your photo is a liitle offensive.

dara

没那么悲观吧，前不久回国去看了看，房子（可是指普通的居民房）道路跟前些年相比可是天壤之别。 中国人民绝对需要这些房子，又没有谁能把这些房子搬走，怕是不怕的。泡沫有它好的一面，比喻说前几年nasdaq泡沫，不就 ...
风清扬 发表于 2010-2-21 16:04

msft/google/apple has anything to do with nasdaq泡沫?

livefreakss

房价跟收入差那么多，不是泡沫是什么？

中国房产泡沫现在破，比几年后破要好。

但俺的感觉是，中国的泡沫这次不会破，还会持续几年。
dividend_growth 发表于 2010-2-21 14:47

I think the chinese property bubble will collapse eventually, the later the worse..... however, prolong a bubble might bring more damage than poke it....

bobcat

海南一平米价钱听说是12万多。 偶只是听说哈。 如果是真的， 不崩盘偶才奇怪了
soulvirus 发表于 2010-2-21 15:09

好像是个别的地方吧？不是平均房价。
真正的风险在一个地区低、中等房价的泡沫。这种泡沫迟早要破灭。
不过中国房市即时崩溃，造成的损害也会远低于美国的房市崩溃。因为银行系统不一样。

现在国内一个地区房价差异很大，这本身是好现象。是劫富济贫的手段。