美元汇率的背后操纵者可能出了大问题 (ZT)

源济

美元汇率的背后操纵者可能出了大问题

馨月

　　从今年3月3日开始，美元就一直病歪歪的样子，在满世界唱空美元的声音里日渐沉沦，就像个饥民一样，只要来点风吹吹就要跌几个跟头，这一路小跟头摔下来就一直跌到11月26日。11月26日之后美元突然像打了一剂强心针，在短短不到20个交易日里大幅度反弹，从最低的74.17美元，反弹到今日收盘77.773美元，美元大幅度快速上涨到底说明什么问题呢？

　　虽然美元的波动范围依然和我今年中旬关于美元的综合论述是相符合的，但是有一些新的因素需要我们进一步探讨一下。我在上次的《美元汇率意欲何为？》一文评论中就强调要密切关注美元的动向，认为美元基本要做底，从最近的发展格局来看美元中期底部已经确立了。

　　目前美元做底原因有以下几个市场因素：1、美国国内经济进一步好转，花旗等银行积极偿还美国政府的前期纾困款项，为美元反弹建立了基本条件。 2、黄金短期大幅度下跌，美元和黄金的对冲关系使美元走强。3、迪拜事件虽然得到相应的处理，但是未知变数依然存在，避险情绪促使美元上涨。4、欧洲希腊等国家的银行业不稳定的因素让欧元承受压力，汇市上开始大量抛售欧元和买入美元，操纵汇率迹象非常明显，美元对欧元、英镑、瑞郎等明显大幅度走强，对日元等也开始反弹。

　　虽然美元上涨可以罗列出一串因素，但是我认为这些因素不论存在与否，美元都将上涨，这是美元过度恶性做空的结果，是操控的必然结果，这点是毋庸置疑的，同时我这里要着重指出今年美元汇率下跌和去年的不同点，这很说明问题，说明美元一直在国际市场中游猎，而且每次的目标都不同，我们要仔细分析美元在波动过程中寻找的对冲目标，看清这些目标我们就可以彻底看清美元它想要做什么。

　　去年的美元汇率下跌主要是利用原油、有色金属和粮食等大宗商品来对冲，而今年主要着眼重点在于利用黄金等贵金属，所以我们发现近期美元大幅度上涨的时候，异动的主要是贵金属，而其他的商品并没有因为美元的大幅反弹而产生明显的变化，虽然昨夜外盘股市和商品市场开始回落，但是还不足以说明美元大幅度上涨会痛击商品价格，这里可能说明几个问题：

　　1、美元汇率的操纵者今年主要利用黄金等贵金属来对冲，而在有色金属、原油和其它的商品上只做了次要的投机。从黄金目前狂跌的趋势来看，伦敦金从12月3日1226.52美元的最高点跌到昨日收盘1097.34美元，可谓疯狂下跌，仅昨天一夜之间就下跌40多美元，下跌之猛可以用“恐怖”二字形容。黄金终于露出了真面目，大量购买黄金的国家可能将遭受相当大的损失，黄金和美元的游戏将告一段落，美元利用黄金的打劫又再次得逞，虽然这次黄金的下跌大大出乎很多人的意料，但这是必然的结果，这本就是一场金融游戏，一场金融战争。但是从黄金此轮的高点来判断，背后操纵者似乎有些失控，是不得已提前开始抛售黄金。之所以这样说的原因就是因为美元此次大幅上涨过程中，商品并没有整体走软，只是在昨夜才开始有明显的下跌动作，这与以往不同，说明整体商品市场由于世界经济好转，需求上涨，价格有很强的支撑，未来的下跌空间相对有限，难以转化成中长期大幅度做空趋势，这说明美元和大宗商品之间的对冲是不成功的，而美元只依靠黄金来对冲，背后的操控者获利有限。

　　2、奥巴马坚持加强银行业的监管可能是此轮黄金意外下跌的一个因素，历史以来美国在金融上的监管一直是比较宽松的，尤其是对对冲基金等来说，几乎就没有什么像样的监管措施，2008年世界经济危机之后让美国的银行业以及一些世界级投行备受争议，正是在这种前提下，美国政府欲加强对这些金融寡头的监管，虽然在政府与财团的几次交锋过程中，财团通过各种方式显示了强硬的立场，但是最近奥巴马的警告显然比以往都严厉很多，他明确告诉这些财团不要试图游说和阻扰政府关于金融监管方面的改革，奥巴马的监管措施最后能否通过先不说，但是奥巴马的警告显然对这些背后操控市场的财团是一次打击，他们的操纵过程确实令人深恶痛绝，给世界乃至美国都带来了深重的创伤，因此美元汇率的突然性转折就不显得意外了，颇有这些财团在处理后事的感觉，一切迹象表明事情来的突然和慌乱，有些不得已而为之的感觉，没有了去年操控过程中的从容，一切都显得凌乱和准备不充分。

　　3、在美元大涨之前，高盛等投行继续抛出明年商品将大幅度上涨的谣言，试图迷惑市场，但是随着美元的大幅度上涨看来，这次的上涨明显力度很强，不是小级别的反弹，结束了美元中期继续走软的态势，不排除美元中期将反弹到85美元附近的可能，所以商品在美元上涨的压力下，显然难以形成大幅度上涨，高盛等再次用舆论卑鄙地欺骗了市场，让我们看到了这些财团在撤退时候的一系列动作，但是这次他们也没有以前那样准备充足，舆论搞得不是铺天盖地的，大有力不从心的感觉，慌张的迹象非常明显。虽然美联储主席伯南克在美元上涨前试图掩盖事实，力图造成美元将继续贬值的假象，但是我上篇关于美元的文章中指出那完全可能是一个幌子，是对市场的欺骗，现在来看这确实是一场戏，一场骗局，由此让我们看到美国政客的嘴脸是多么的可憎。

　　所以从上面种种迹象表明，美元恶性做空周期已经基本过去了，美元的恶性操控在今年是不成功的，这些操控者正在忙于退兵。我们未来要看准美元的发展趋势，而不能一味轻易看空美元下跌，不然我们将可能进入到严重的误区，有一些央行的重要人物还在大谈美元贬值，而不能根据市场的动态准确把握未来美元趋势，这是非常危险的，将会严重误导国家政策，希望这些人要谨言慎行，密切注意市场的动态，不要一味唱空美元，要及时做出新的调整。人民币与美元汇率挂钩，美元的大幅度升值将明显影响人民币汇率，我们应该早点做出应对之策，要密切关注人民币升值给出口带来的影响。

　　对于那些恶意夸大美元将长期下跌和高度夸大黄金将上涨到2000美元的人，我们应该重新审视他们了，这些人带着名经济学家的头衔，四处为国际投行的战略摇旗呐喊，让我们再一次清晰看到了这些人的卑劣和可耻，这些人于国于民都带来众多的负面因素，他们说的话往往鱼目混淆，对错参半，但是他们一直都在重点宣传国际投行的战略，用他们的口来迷惑市场，希望我们的媒体应该辨别真伪，不要被这些财团所利用，不然最后的结局只能是遭到市场和广大投资者的一致谴责！

epsom

Thanks a lot

yaobooyao

美元的反弹从技术性反弹 上升到 惯性增强的过度反弹， 最后因为欧洲等地的主权债务担忧变成了实质性反弹。

其实美元与黄金对冲，对美国的投机商来说，黄金市场由于盘子小，更容易控制。 金价突破$980 元之后，上船的八成都是投机者，长期投资者很少。

大宗商品有可能随着Q4 企业季报的“盈利增长”消息推动有一波行情。向过去那样石油140元， POT 上250元的泡沫几乎不可能了。

TNND， 现在都不知道该炒啥了。。。

CoolMax

这是美元过度恶性做空的结果

Totally disagree.

美元走软，是Gov.和FED的意志。
是印钞机疯狂运转的必然结果。

如果一定要找个做空者，那这是FED自己。FED印钱，就是Naked Short Sell US Dollar.

现在又能印钱，美元还能涨，大本晚上睡觉，都能笑醒！

bryanlie

作者是什么背景
国内经济学家都这水平？
唉。。。

zhishun

Totally disagree.

美元走软，是Gov.和FED的意志。
是印钞机疯狂运转的必然结果。

如果一定要找个做空者，那这是FED自己。FED印钱，就是Naked Short Sell US Dollar.

现在又能印钱，美元还能涨，大本晚 ...
CoolMax 发表于 2009-12-18 17:59

老大依然看空美金?
不过看现在，不都在印钱吗，都怕少印了。。。。只不过全世界都盯着fed的政策，比较显眼吧。。。。。。。

MQL

So does it mean the market will be down south along the USD up for a period of time?

CoolMax

老大依然看空美金?
不过看现在，不都在印钱吗，都怕少印了。。。。只不过全世界都盯着fed的政策，比较显眼吧。。。。。。。
zhishun 发表于 2009-12-18 06:14 PM

我不看空美元。
只是作者的水平也太那个了。

不是人人都可以印钱的。如果多印了钱，钱还能涨，还要实体经济干什么。
FED直接给美国人民发工资就好了。

flyingdust

敢情这个作者是文革的遗老遗少，搞得像阶级斗争似的，动不动就阴谋论。印了那么多纸币，钱都不值钱了，黄金能不涨吗？

atrader

市场精济，要分析就分析，弄不全懂也不会怪你的。左一个“恶意”右一个“谴责”，
不在点子上啊。

revolver

水平不是一般的低，基本上都是胡说八道。

CoolMax

水平不是一般的低，基本上都是胡说八道。
revolver 发表于 2009-12-18 07:28 PM

一定要赞一下。

hi-liter

Totally disagree.

美元走软，是Gov.和FED的意志。
是印钞机疯狂运转的必然结果。

如果一定要找个做空者，那这是FED自己。FED印钱，就是Naked Short Sell US Dollar.

现在又能印钱，美元还能涨，大本晚 ...
CoolMax 发表于 2009-12-18 17:59

老大，那美元为啥能涨呢？

czm

阴谋论

oldpigwang

那末各位认为美元的反弹，是超卖反弹还是实质性的，见底的反弹？
由于赌百的危机，产油国将增大石油开采来融资解难，使得油价在目前价位振荡无法大升。不会去100吧。

朱坚强

美元中期如果没反弹, 明年发行的国债还卖的出去?

ypm968

郎咸平：黄金与美元的秘密 美国操纵汇率
发布时间：2009年12月7日 来源： 新财经 作者：郎咸平
黄金与美元的秘密
　　看上去，黄金是非常好的投资产品，然而，黄金的价格根本就操纵在美国手中，一样要为美元的霸主地位服务。
　　从最近一百年来看，黄金并不是很好的投资产品。民国初年，一两黄金可以买二亩良田，五两黄金可以买北京一个四合院。一百年后的今天，一公斤黄金等于23万元人民币，或者是25万元左右，只能买北京四合院的半个厕所，这就是黄金一百年来的价值变化。上世纪70年代，一盎司黄金800美元，今天则是近1000美元，回报率是全世界各种投资产品中最差的，比银行存款还要差。那什么时候投资黄金最好呢？是2001年，当时金价是250美元1盎司。如果当时买了黄金，这八年的回报率非常高。
　　这一切都与美国直接相关。美国政府在过去三十年三次打压黄金。1984年，黄金被打到270美元一盎司，1999年到250美元1盎司，2001年再一次到了250美元1盎司。黄金背后的本质意义——黄金是手段，美元是目的。每当美国政府想拉抬美元价格的时候，它一定会指示华尔街的金融资本抛售黄金，使得金价狂跌。当黄金投资者损失之后，他们通常会离开黄金市场，购买美元，美元的价格就抬高了。这就是美国政府几十年来操纵美元的手段。
　　所以，几十年来，黄金和美元的走势总是相反的。所以，如果投资者要买黄金，必须是黄金和美元同时买，需要两者对冲。2008年底，很多人都相信了我的话，用全部家产买了一半黄金，一半美元。今年第一季度，美元与黄金同时涨价，涨了40%。是美国政府的操纵，让他们赚了钱。
　　2008年10月，金融海啸来临，全世界纷纷抢购黄金，美国政府眼看大量的资金即将流入黄金市场，美元会大跌。然后，美国政府召开了秘密会议，拟定了一个新政策，打破了所有货币理论。过去，美国政府为了拉抬美元，都是指令华尔街抛售黄金，可是，2008年11月，这个方法不行了。全世界都在抢购黄金，一个小小的华尔街没有能力对抗全世界。于是，一个奇怪的现象发生了，这期间，华尔街两家公司进入黄金市场，是买黄金，不是卖黄金。这两家公司一家是汇丰银行，另一家是高盛。
　　随后，2008年11月，黄金价格在短短几天之内由700美元一盎司一下子变成1000美元一盎司。全世界黄金投资人为之疯狂，更多的人来抢购黄金。然后，美国政府透过国际媒体对外宣传，“黄金要涨到2000美元一盎司”，于是，更多的投资人开始抢购黄金。
　　一切全部在美国政府的精心策划当中，买黄金必须要有美元来过渡，对于一个欧洲人而言，想抢购黄金的时候会怎么做？在金融海啸时期你必须先抛欧元，换成美元，再买黄金。抛欧元，欧元跌，买美元，美元涨，再买黄金，黄金涨。结果，美国政府达到了第一个目的，那就是美元和黄金同时涨了。这个目的没有什么了不起的，我也想象得到。但是，欧洲人为了抢购黄金，抛欧元换美元；加拿大人抛加币换美元……在金融海啸时期，为了抢购黄金，全世界的投资人都在大量抛售本国货币，买美元。所以，这期间主要的货币全部下跌，只有美元狂涨。
　　就这样，美国政府成功地完成了第二个目的，那就是在金融海啸的危机时刻，美国政府淘汰了所有的货币，让美元成为唯一的避险货币。欧元一度是美元的最大竞争对手，但通过这一仗，美元无情地淘汰了欧元。在金融海啸时期，老百姓都要寻求保值货币的时候，欧元是跌的，澳元是跌的，加元是跌的，只有美元涨，所以美元成了唯一的保值货币。
美国是如何操纵汇率的
　　那么，美国是如何操纵汇率的呢？事实上，操纵汇率的结果影响到每个人的投资渠道。
　　第一个方法非常简单，美国通过平准基金大量抛售欧元，所以，欧元跌，美元就涨。第二个方法很厉害。首先，为了筹钱，美国开始印钞票，打开美联储去年的资产负债表，你会发现美国的钞票增长率达到150%。所以，中国很多学者就说，美国印了这么多钞票，美元要贬值。他们太小看美国人了。我测算以后发现，流通美元的增长率只有不到10%。相比之下，到2009年7月，中国的流通货币增长率是30%以上，中国应该担心自己。
　　美国9%的流通货币增长率几乎是全世界最低的，所以美元更升值了。举例而言，在金融海啸之下，A银行有了1000美元坏账，美国政府的操作手法是，印了150%增长率的钞票，然后，拿1000美元给A银行，把坏账填平。等于美国把1000美元的坏账拿过来放在美联储。
　　但是，在这之后，如果A银行把1000美元放贷出去的话，流通美元就会增多。所以，美国政府命令财政部，同时发行价值1000美元的国债，然后，拿国债再交给A银行，把钞票换回来。最终，钞票又回到了央行的手中，A银行就持有价值1000美元的国债。市面上的美元也没增多。
　　然后，美国政府又做了一件事，在央行设立一个有息存款账号。美联储对银行们说，你们放出去的贷款都亏了吧，央行帮你们一把，你们手里剩下的钱都存到中央银行来，给你们利息。这些银行马上把大量的美元存进美联储，以赚取利息。所以，美国政府又大量回收了美元。美国政府已经完全改写了货币理论。

hbw

如果作者代表政府级别的经济学家，那么可以说是井底之蛙。完全没有理解美国及世界经济的本质。每次看到中国官员与西方人士的会面，虽然表面西服革履，总感到是穿清朝官服的人与当时的洋人打交道。不是个人智力问题，而是思考方式和系统问题。最为西化的日本人都吃了亏，中国的亏就更不要提了。经济战依然处于布局阶段，总有展开的一天。

Porsche

买黄金必须要有美元来过渡

不太理解这个说法。欧元不能直接买黄金吗？

ypm968

不太理解这个说法。欧元不能直接买黄金吗？
Porsche 发表于 2009-12-18 23:36

precious metals, commodities都是用美元结算的。