转贴：LGND严重超卖（原创：陈观西）

sesames · 发表于 2009-9-15 08:26 AM

我不知道有多少人听过LGND在会议上Thomas Weisel Partners Healthcare Conference会议上所做的报告，但无论听过与否，请让我们来回复一下会议的核心内容。因为我知道就算是对制药业豪无认识的人，在看过LGND现时价值与潜力前景跟目前的惊人低股价作对比后，都会感到匪夷所思： 

1，LGND跟10家世界顶级制药公司有21项合作计划，这些计划都会给LGND带来实实在在的里程碑收入。单单里程碑金预计将超过6亿美金，这还不包括以后这些药品上市销售后带来的提成收入。而单单一个AVINZA，每年即为LGND带来几千万的提成。 

2，LGND合并NRGN的计划在小弟写上一篇文章时即已出炉，但因为手中没有太详细的资料，不敢胡乱踹测。在听完会议后，实在令我大吃一惊， LGND如此占尽便宜的合并细节，却没有在股价上得到体现，着实令人不解： 

合并后的NRGN股东将得到1100万的LGND等价股票，而LGND将得到NRGN　700万的现金外加NRGN的所有药物产品。请不要忘记，仅仅是 NRGN得到Merck药厂全额资助的治疗疼痛新一代药物VR1，一但三期实验开始，LGND将收取1000万美金的里程碑金。目前VR1处于人体实验第二阶段。另外NRGN还有治疗帕金森症及失眠的药物。 

我听完会议后即刻跟俱乐部的朋友们说，这个合并计划跟当年湖人得到加索尔有得一比。 

3，LGND的产品梯队小弟在上一篇文章已有概略描述，更详细的资料，请看9月9号会议中提供的图片：

有一个事情我必须提起的是，LGND在2006年把AVINZA与另外4个药物卖给了King及一家日本公司，得到5亿多美金的现金。协议完成后，LGND 第二年便发放了每股2.5美金的分红。我想试问一句，如果LGND现在把二十几种药物产品都卖掉，抑或把整家公司卖掉（我相信制药界对LGND垂涎的不在少数），她是否每股只值2.5美金？ 

答案自然是否定的，到今年年底与NRGN合并完成后，LGND单单现金就将高达5000万美金。现时2.3的股价根本不够她1/5的真实价值。 

4，Thomas Weisel Partners Healthcare Conference我意外得到LGND的两个时间表： 

一个是与BMS合作超过12年的治疗风湿性关节炎的B38 MAP kinase inhibitors将于下个月发表临床实验数据，我期待LGND另一个丰厚的里程碑金。这是BMS与LGND合作三个实验中的一个。 

另外一个是LGND的龙头合作产品PROMACTA将于12月ASH会议上发表三期临床实验数据，LGND将收取超过1000万美金的里程碑金。 

在LGND众多利好传出的同时，目前股价却远低于50日及200日均线，这与当时我预测BNVI超卖时的情形何等相似。我的直觉告诉我，LGND已严重超卖。 

参考资料： 

LGND9月9号Thomas Weisel Partners Healthcare Conference会议：
http://files.shareholder.com/dow ... 35/Presentation.pdf　 

LGND　2006年出售药物信息：
http://www.encyclopedia.com/doc/1G1-166327376.html　 

LGND: 一只会下金蛋的鸡
http://pop.6park.com/finance/messages/94028.html 

LGND 和NRGN 合并消息：
http://www.sddt.com/News/article.cfm?SourceCode=20090824tqc 

*声明：本人的发布的信息都来自互联网可靠资源，只供讨论参考，不作为任何股票买卖的依据。股市无常，风险自负。

sludo · 发表于 2009-9-15 08:30 AM

又来一波，跟进先

pupu · 发表于 2009-9-15 08:31 AM

1919 · 发表于 2009-9-15 08:54 AM

真的假的.我可亏大了

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