套利交易的统计意义

bobcat

统计套利很像开赌场，仍有很多亏损的个别交易。但统计上可稳定地获利。下面以一个系统在七月份前十八天的表现为例。

交易总数：1505
赢利交易总数：773 （占总数的 51%，并不高）

但以天计算，可看出其统计意义。

18天中，只有5天亏损。而且单日最高赢利额为单日最高亏损额的 3.5 倍。

firecs

Is it your system? not bad

bobcat

Is it your system? not bad
firecs 发表于 2009-7-28 11:44

Thanks! It is one of my systems:)

gutu

人工交易，还是机器交易？哪个市场？盈利百分比是多少？

MTLYBZB

牛

gutu

从赢利交易占总数51%来看，你使用的是机器交易。非常接近50%的概率统计值，因此有提高的余地，做到60%应该是可能的。平均赢利与亏损额的比值最关键，如果也是3.5倍那就不起了。

bobcat

从赢利交易占总数51%来看，你使用的是机器交易。非常接近50%的概率统计值，因此有提高的余地，做到60%应该是可能的。平均赢利与亏损额的比值最关键，如果也是3.5倍那就不起了。
gutu 发表于 2009-7-28 14:44

我们主要是看每个交易的平均盈利。在文中所说的时间内，每个交易的平均盈利为 1.13%。除去 0.3%的交易损耗，
还剩0.83%。每个交易持有时间为数小时，按一天算，年回报率为 690%。但有流通量限制，只有小钱能做到之一回报。

此外不清楚gutu兄的 “50%的概率统计值” 是什么意思？

gutu

“50%的概率统计值”是指长期错与对判断。你能做到年回报率为 690%是很不错的了，除去本钱，税后净落也可达到384%（如果在美国）。比巴菲特强多了。 ：）。总的来说我不认为追求高赢利交易占总数比有多大意义，多给broker交点手续费没什么了不起的，自己挣到钱最关键。
你做的是那个市场，股票，期货，货币？
你的系统是自己开发的？在什么平台上？哪一家broker？
谢谢！

bobcat

“50%的概率统计值”是指长期错与对判断。你能做到年回报率为 690%是很不错的了，除去本钱，税后净落也可达到384%（如果在美国）。比巴菲特强多了。 ：）。总的来说我不认为追求高赢利交易占总数比有多大意义，多给b ...
gutu 发表于 2009-7-28 15:37

哪能与巴菲特比？人家是大钱，我们根本做不动。没有足够的流通量，只能增加持有时间。这是我最快的系统，
回报最高，但流通量要求最高。其他慢的系统回报就低多了。此外现在市场有效性降低，是好做的时期。譬如
在97年牛市中，这一系统的回报只有50%多。MIT的A.Lo说97年时这类系统的回报已降至10年前的1/8。这次金融危机
为我们带来了新的机会。

如果假设股市是随机步行，统计上只能说期望值为0，并不能说赢率为50%。譬如我若在1%时止盈，2%时止损，按随机步行理论，
赢率为 2:1，期望值为仍为0.

做这类程序交易要用C等基本语言，通过API与券商链接。很多券商提供API。

bobcat

“50%的概率统计值”是指长期错与对判断。你能做到年回报率为 690%是很不错的了，除去本钱，税后净落也可达到384%（如果在美国）。比巴菲特强多了。 ：）。总的来说我不认为追求高赢利交易占总数比有多大意义，多给b ...
gutu 发表于 2009-7-28 15:37

此外我们交的手续费比这里的网友低得多。交易损耗主要是进出差价，所以说流通量是生命线。

bobcat

8# gutu

这一系统是做美股的。商品、货币市场有效性低，也许好做一点；但因类别少，选择性低，统计意义弱，最好作为辅助交易。

中国股市有T+1限制，还有印花税，跌停、涨停等，无法做快速交易。但中国股市有效性低得多，所以中、长期好做得多。可做较大的账户。

seabiscuit

很不错呀。 请问你是professional trader吗？ 你用的是自己的资金吗？

听你一说， 我都想quit my current job， 也去开发系统去了。 对了， 你的系统里有对extreme cases 防范措施吗？ 我总觉得， 很多次盈利可能 被one single extreme case wiped out, 而且股市中时间呆常了， 碰到>= 1 extreme cases 的probability 几乎是1呀。  这种交易对retailer 恐怕不合适吧，因为大多数人都没有deep enough pocket, 一旦wipe out 就等于truncated 了，永无翻身机会了，而且手续费不可能忽视。

bobcat

很不错呀。 请问你是professional trader吗？ 你用的是自己的资金吗？

听你一说， 我都想quit my current job， 也去开发系统去了。 对了， 你的系统里有对extreme cases 防范措施吗？ 我总觉得，  ...
seabiscuit 发表于 2009-7-28 16:51

要避免 “extreme cases” 并不难。关键要知道它们产生的主要原因：

1）Martingale， 即输了就加注。
2）没有足够的分散。
3）通过历史关联系数计算风险，以至低估了风险，采取大杠杆操作。

第一条炒股者人人皆知其危害，但无法杜绝。因为这样做可增加胜率。相信江平就是这样赌输的。
第二条套利交易者倒是能遵守。
第三条是学术界人士所犯的错误。个股的关联越来越大（与指数基金及ETF有关），中心极限定理越来越无效。
决不能因对冲而过大地增大杠杆。关联增大造成了肥尾。A Lo说症结在于股市越来越难做，使得没有办法的基金用大杠杆。

戒急用忍

我也是，都没有机会练习DT啊:-)

很不错呀。 请问你是professional trader吗？ 你用的是自己的资金吗？

听你一说， 我都想quit my current job， 也去开发系统去了。 对了， 你的系统里有对extreme cases 防范措施吗？ 我总觉得，  ...
seabiscuit 发表于 2009-7-28 15:51

gutu

11# bobcat


你说得对，对于我们来说，大钱只能长短结合了，否则根本做不动。短线我能有十足的把握挣钱，可是长线就不行了，得看运气了。如何让长线也能做到有十足的把握挣钱，这是我最近一直在考虑的问题，否则钱就要睡大觉了。怎麽说也不该低于买债券的收益吧？

你是用哪家broker？IB？是不是IB应该是费用最低的了？

谢谢回我的贴！

bobcat

11# bobcat


你说得对，对于我们来说，大钱只能长短结合了，否则根本做不动。短线我能有十足的把握挣钱，可是长线就不行了，得看运气了。如何让长线也能做到有十足的把握挣钱，这是我最近一直在考虑的问题，否 ...
gutu 发表于 2009-7-28 19:22

IB 按股数收费，对我们来说不合算。我们的交易费是与券商协商的结果，不便公开。
长线从统计上来说，不大可能有把握地赚钱。

bobcat

15# gutu

中国股市中长线较容易赚。一些简单的系统在中国都能赚，同样的系统放在美国就无效了。

gutu

17# bobcat

我人在美国，我们面临的是同样的问题。谢谢！

firecs

A question  in my mind, how do you group stocks for long or short? To minimize risks, you would be better to make all portfolio be market neutral, how do you pick what to long and what to short then? Using historical correlation/regression? Any details?

gutu

19# firecs

我觉得你的问题回答会因人而异。比如我对做短线的股要求是需要满足我的交易方法的基本条件，交易量大保证我能进出自由，跟大盘，日波幅大保证我有差价可赚。长线我就不擅长了，巴菲特的理论能否在我身上适用我根本没有试过，需要时间啊！