谷歌自研芯片重创英伟达、AMD，华尔街怎么看？| 巴伦科技

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谷歌自研芯片重创英伟达、AMD，华尔街怎么看？| 巴伦科技

具有最佳投资回报率的芯片或许将在未来某个时刻胜出，但目前还不是时候。

作者｜内特·伍尔夫

编辑｜胡珈萌

自9月创下历史新高以来，甲骨文的市值已蒸发近4000亿美元，当前股价徘徊在6月初以来的最低水平，投资者持续质疑这家云计算巨头与ChatGPT开发者OpenAI之间的财务关系。

本周有报道称，Alphabet旗下的谷歌正在与Meta Platforms商谈出售其人工智能芯片的事宜，这一消息动摇了一些全球最有价值公司的股价。

作为全球领先的AI芯片制造商，英伟达因谷歌可能会抢占其蓬勃发展的数据中心业务而被投资者看空，该公司股价周二下跌了2.6%。体量较小但实力不俗的竞争对手超威半导体（AMD）则下跌了4.2%。

不过，交易员们似乎在周三恢复了冷静。两只半导体股票均收复了部分失地。英伟达周三上涨了1.37%，AMD也上涨了3.93%。考虑到投资者目前还只是刚刚开始评估谷歌的动作，这种反应比较合理。

导致周二股价回调的逻辑很简单。据知情人士透露，The Information周一报道称，Meta正与谷歌商讨，从2027年开始在其数据中心使用谷歌的张量处理单元（TPU）。

这类芯片属于专用集成电路（ASIC），相比于英伟达和AMD更为灵活的图形处理单元（GPU），提供了更便宜且更节能的替代方案。

摩根士丹利的分析师布赖恩·诺瓦克（Brian Nowak）和约瑟夫·摩尔（Joseph Moore）在周三的一份研究报告中表示，尽管未来或许存在谷歌的ASIC（乃至整个ASIC领域）蚕食GPU市场的可能性，但英伟达和AMD目前并没有受到直接威胁。

版权声明：

本文为Barron's原创文章。英文版见2025年11月26日报道“Google’s AI Chips Rocked AMD and Nvidia. How to Play Their Stocks Now.”（本文内容仅供参考，不构成任何形式的投资和金融建议；市场有风险，投资须谨慎。）