10/9/2025 盘前：道指期货涨0.13% 市场盯紧财报季

源济

盘前：道指期货涨0.13% 市场盯紧财报季
2025年10月09日 20:30 环球市场播报

　　周四欧洲股市下跌，美国股指期货波动不大，交易员们关注即将到来的财报季，期望通过验证人工智能热潮的持久性来支持创纪录的股市上涨。

　　截至发稿，道指期货涨0.13%，标普500指数期货涨0.04%，纳指期货跌0.04%。

　　欧洲Stoxx 600指数从历史新高回落。由于劳埃德(4.63, 0.10, 2.21%)银行集团警告可能需要为售出不当的汽车贷款提取额外的拨备，银行股对该指数构成拖累。汇丰控股(71.5, 0.79, 1.12%)股价大跌，原因是其计划将一个银行部门私有化。

　　“感觉市场情绪有点脆弱，”City Index高级市场分析师Fiona Cincotta表示。“我们现在似乎缺乏任何有实质性支撑的走势，因为没有美国的经济数据支撑。”

　　标准普尔500和纳斯达克(23043.3778, 255.02, 1.12%)100期货平稳。标准普尔500指数自2022年10月的低点以来几乎翻倍，股市牛市即将迎来三周年。

　　华尔街在前一交易日创下新纪录，尽管美国政府停摆导致交易员无法获得一些关键的经济数据，但投资者仍押注科技股上涨。

　　亚洲股市上涨0.4%，软银(69.13, -0.95, -1.38%)集团等科技公司领涨。汇丰控股股价下跌，而中国大陆股市在黄金周假期后复市，股市上涨1.6%。

　　市场盯紧财报季

　　全球股市创下新纪录，交易员们忽视了对高科技公司泡沫的担忧，转而关注企业的韧性和美联储降息的重启。自4月以来支撑股市的乐观情绪，随着财报季的临近，面临重要考验。

　　Amundi投资学院策略师Aidan Yao表示：“考虑到预期的不平衡和估值的高企，投资者现在将焦点集中在财报上，他们想看看盈利是否能够赶上估值。”

　　百事公司和达美航空等公司于周四盘前报告了第三季度财报，华尔街的银行巨头如高盛(776.51, -13.14, -1.66%)和花旗将在下周发布财报。特斯拉(438.69, 5.60, 1.29%)作为“七大科技巨头”中的首家，将于10月22日发布财报，接着是谷歌(245.46, -1.67, -0.68%)母公司Alphabet、微软(524.85, 0.87, 0.17%)和Meta平台（前Facebook）将在10月29日发布财报。

　　位于巴黎的La Financiere de l’Echiquier交易主管David Kruk表示，如果股市回调，将视为一个买入机会。

　　Kruk表示：“从基本面来看，我们处于一个‘金发女孩’情景：增长有韧性，通胀不再令人担忧，盈利呈现积极趋势。虽然对于这波反弹有疑虑，但我没有看到任何明确的卖出理由。”

　　摩根大通(304.03, -3.66, -1.19%)首席执行官杰米-戴蒙表示，未来六个月到两年内，美国股市面临重大回调的风险，原因包括地缘政治紧张、政府支出以及全球军备重整等因素。

　　美元持稳

　　债市方面，美国国债收益率略有上升。法国债券在周三的涨幅后保持稳定，因法国总统马克龙表示将在周五晚上任命新总理，这一消息提高了人们对避免提前选举和达成预算协议的期望。法国10年期政府债券收益率为3.5082%，而德国基准10年期债券收益率为2.692%。

　　美元指数持平，目前小涨0.1%，至99.971，但全年仍下跌约8.9%。欧元连续第四天下跌，跌幅为0.1%，报1.1615美元。

　　美联储最新的会议纪要显示，官员们普遍支持9月降息25个基点，尽管有少数官员认为维持利率不变也有其价值。这使得市场对本月再次降息的预期保持不变，尤其是在美国政府停摆削弱信心和经济活动的背景下。

　　日元兑美元在隔夜跌至八个月来的最低点153，但随后略微回升至152.76。日本未来可能的新首相高市早苗的政策顾问向路透社表示，日元的当前弱势有利于经济，进口成本上升对家庭的冲击可以通过积极的财政支出进行抵消。

　　黄金继续守住4000美元

　　大宗商品方面，油价保持稳定，布伦特原油在周三上涨超过1%，交易员关注中东紧张局势缓解的迹象，等待以色列和哈马斯之间的停火协议和人质交换协议能否维持。

　　黄金继续保持在历史高位4000美元以上。美国政府停摆和日本、法国的政治风险本周使投资者感到紧张，避险需求上升，加上美元走弱，推动黄金首次突破4000美元。

　　地缘政治方面，美国总统特朗普表示，以色列和哈马斯已经就和平计划的第一阶段达成协议。如果协议得以落实，这将标志着结束自2023年10月7日哈马斯袭击以色列以来中东冲突的重要一步。

　　法国总统马克龙表示，他将在周五晚上任命新总理，暂时避免因政治动荡而需要提前举行选举的局面。法国CAC 40股指连续第三天上涨。

　　国际货币基金组织总裁格奥尔基耶娃周三预测，2025年和2026年全球经济增速将略有放缓，并提醒投资者不要掉以轻心，但她表示，全球经济比预期的更具韧性。

　　加拿大养老金高官警告美债地位堪忧

　　加拿大养老金计划投资委员会（CPPIB）警告，若美国财政压力持续加剧，美国国债可能面临丧失避险资产地位的風險。

　　该养老金计划的总基金管理负责人曼鲁普·朱蒂在接受采访时表示：“我们担心，如果财政状况持续恶化一段时间”，美债市场可能不再具备避险属性。

　　此番表态正值美国因财政支出争议陷入政府停摆僵局，市场参与者对美元前景的预警声音日益增多。

　　交易员为AI行情降温“买保险”。

　　对于美国股市的投资者来说，他们无需费力就能发现市场似乎存在泡沫的迹象——标普500指数自4月低点以来已反弹了36%，估值升至与以往“过度亢奋”时期相当的水平。

　　就在个股相关性依然低迷之际，VIX指数开始缓慢上升。VIX指数突破17被衍生品交易员视为一个信号，表明机构投资者担心，今年推动市场上涨的AI交易一旦出现失误，都可能引发市场整体回调。

　　在距离苹果(258.06, 1.58, 0.62%)、Alphabet、微软等大型科技企业公布财报还有几周时间之际，衍生品交易员正在增加保护性仓位，以防其中任何一家企业业绩不及预期。

　　焦点个股

　　稀土矿商盘前上涨，MP Materials涨4.6%，United States Antimony涨6.6%，USA Rare Earth涨8.1%，NioCorp涨5.9%，Critical Metals涨7.3%，Trilogy Metals涨8%。

　　铜矿股盘前延续涨势，Taseko Mines涨近4%，麦克莫兰铜金(42.85, 2.16, 5.31%)涨超3%，南方铜业涨超2%。

　　达美航空盘前涨约6%，Q4及全年业绩指引强劲。

　　百事可乐(138.84, -1.95, -1.39%)盘前涨超2%，第三季度业绩超预期。

　　谷歌母公司Alphabet盘前涨近1%，谷歌云推出AI平台Gemini企业版。

　　特斯拉盘前跌超1%，消息称特斯拉机器人停产。

　　英伟达盘前涨超1%，美国放行向阿联酋出售价值数十亿美元芯片。

　　Serve Robotics盘前飙升近13%，与DoorDash(281.05, 4.27, 1.54%)合作。

　　Uipath盘前续涨超6%，近期与英伟达、OpenAI等科技巨头达成AI合作。

　　法拉利(479.21, -11.65, -2.37%)盘前跌12.1%，公司在投资者日公布的谨慎预测令投资者感到失望。

　　劳埃德盘前跌3.6%，英国汽车贷款错售风波发酵公司预警追加拨备。

　　丰田汽车(198.21, -1.68, -0.84%)盘前跌2.5%，由于软件错误在美国召回超39万辆汽车。

　　安博教育盘前暴涨超59%，此前推出实时翻译平台WeSpeak。

　　哔哩哔哩(28.52, 0.76, 2.74%)盘前涨超6%，《三国：百将牌》测试在即。

　　世纪互联(9.89, -0.04, -0.40%)盘前涨近2%，获高盛列入亚太地区“强烈买入”名单。

　　奇富科技盘前涨超1%，获交银国际纳入10月中资股推介股份名单。

　　途虎盘前涨1.65%，“双节”假期公司用户出游人次同比两位数增长。