这只你从未听说过的AI概念股，正借势英伟达迅速崛起 | 巴伦选股

源济

这只你从未听说过的AI概念股，正借势英伟达迅速崛起 | 巴伦选股

人工智能板块的回撤带来了一些新的买入机会。

作者｜金泰

编辑｜胡珈萌

本周人工智能板块股票表现不佳，此前OpenAI首席执行官萨姆·奥尔特曼表示，该领域存在泡沫，一些投资者对短期机会过于乐观。

不过，在同一次谈话中，奥尔特曼也提到，ChatGPT仍有巨大的需求，GPU已出现短缺，他还打算未来几年内在AI数据中心上投入数万亿美元。

所以，我认为没必要过度解读奥尔特曼的言论。或许，他只是想让竞争对手更难获得融资。

我们以前也见过人工智能板块的情绪性回调。我无法预测股票今天、明天或下个月的走势，但我依然对这一领域充满信心，因为其基本面并没有发生变化。从长远来看，保持专注一直是明智之举。别忘了，就在几周前，几乎所有大型科技公司都上调了资本支出计划，并表示他们的人工智能产能尚无法满足客户需求。

抛售的一个好处是，它为逢低买入提供了很好的机会。目前最值得关注的趋势，是英伟达机架级AI服务器的推出：GB200 NVL72终于实现了大规模出货，这款服务器在一个机架内集成了72颗GPU，性能相比上一代大幅提升。

上周，英伟达最大的服务器制造商之一富士康预计，本季度AI服务器营收将同比增长超过170%，而上一季度的增幅为60%以上，增速明显加快。该公司还表示，第三季度AI机架服务器的出货表现将更加强劲。

富士康高管杨秋瑾（Kathy Yang）在一份声明中表示：“AI机架服务器出货量环比增长三倍，反映出客户需求持续强劲，生产优化也在稳步推进。”

我一直认为，英伟达的盈利前景仍然被低估了，NVL72 AI服务器在接下来的几个季度的表现或将超出预期。

而且，我还发现了另一只值得关注的AI概念股：Credo Technology。

Credo是高速数据连接领域的领军企业，其产品广泛应用于人工智能数据中心。该公司经营着多种产品，包括光学器件和数据网络芯片，但最引人注目的还是他们的有源电缆（AEC）。

Credo是AEC的发明者。AEC是一种基于铜线的电缆，用于将AI服务器与网络交换机连接。与光纤电缆相比，AEC更可靠、能耗更低，而且能支持比传统无源铜缆更远的传输距离。根据研究机构650 Group的数据显示，截至上一个报告季度，Credo在AEC市场的占有率高达73%。

目前，AEC正处于黄金发展期。随着市场向更高GPU密度的机架式服务器（如Nvidia GB200 NVL72）转型，连接更大规模集群所需的AEC电缆数量也将持续增长。

客户之所以选择Credo，是因为对于那些在紧迫期限内建设AI集群的大型科技公司来说，可靠性和服务响应速度至关重要。据Needham称，亚马逊、微软以及马斯克的xAI都是Credo的大客户。

当然，Credo的股票并不便宜。目前该股的交易价格大约是未来12个月预期收益的63倍，预计营收增长率为92%。今年以来其股价已上涨54%，但较本月早些时候的高点下跌了20%。

我认为，Credo的股价还有进一步上涨空间，公司业绩有望超出当前的市场预期。Credo在上一财季的销售额同比增长了180%，远高于163%的市场预期。

如果Credo的表现能够持续超越预期，其估值有望进一步提升，从而推动股价继续上涨。该公司将在九月初公布其新财年的第一财季业绩，我们也将持续予以关注。

版权声明：

本文为Barron's原创文章。英文版见2025年8月20日报道“Here’s an AI Stock You’ve Never Heard Of. It’s Riding Nvidia’s Coattails.”（本文内容仅供参考，不构成任何形式的投资和金融建议；市场有风险，投资须谨慎。）