er周，金融，科技，静等short signal

pinball

全文+图见http://blog.sina.com.cn/pinball1980
图见六楼，感谢koala
  

  下周大家期盼已久的金融季报就要出了，恐怕不会有很大的surprise，regional bank糟糕，大银行过的去，高盛说不定还赚了不少。各种消费者贷款的default rate因为第二季度的退税都不会大幅恶化，mortgage估计稳步上升，credit card可能flat或略有下降。

  下周也是tech季报的开始，估计Q2的earning so so，Q3的outlook weak。



  所以关键的是看市场如何反应。

  我也不知道会如何反应，个人觉得是没啥亮点，向下的机会多于向上，不过经历了过去将近一个月的跌势，下周大盘稍作喘息或反弹可能性也颇大。



  这里有两幅图值得关注：

  第一幅是qqqq:spy的日图与周图，均形成了类似rising wedge的走势，同时这个比值达到了02年来的最高。

  首先，考虑到这个比值最主要是因为07年以来的金融为首的板块持续缩水导致的tech相对上升，那么问题就来了。在金融系统相对稳定的现在，如果经济recovery，其它缩水板块应该反弹，导致qqqq:spy相对下降，如果经济持续恶化，其他板块在经历3-6月的升势后重新下跌通道，tech能够独善其身？07Dec-08Feb，08Aug-08Nov的走势告诉我们，不是这样的。这里就有一个中长期获利的机会：short qqqq/long spy，目标位0.33，半年之内，应有15%-20%的回报。这个策略可以由若干变形，比如leap put qqqq/call spy来获得leverage。

  第二，qqqq:spy的高估值配合上rising wedge的走势，给中短线也提供了闪亮的机会。日图上可以看出，qqqq:spy的振幅最近很窄，这是一个行情前的蓄势期，因为这个er season，可以预期，qqqq:spy将会做出move，而向下的机会极大。当然，并不一定是下周，甚至下周再往上冲也是可能的。所以比较保险的做法是，等待日图上的short signal。具体的是啥呢？日图向下击破20MA，即0.3926，这个时候macd也会给出卖信号。比较aggresive的trader可以开始做Sep put qqqq/call spy, 甚至Aug的。

  当然，在玩option之前，一定计算好risk/reward。size调整到满意的收益+可接受的损失。



  下面来展现第二幅图，黑老大高盛。作为华尔街的不倒翁，牛也挣钱，熊也挣钱的超级聪明脑袋，貌似疲态已露。

  升无可升，似乎只有下降一条路可走了，短线介入信号大概在击破1.55，那时macd也会同时转坏。不推荐put gs/call spy，金融的option不便宜。中线的话在这个位置上不用太介意短线信号可以在er后，甚至都不用等er，开始short gs/long spy。这种gs:spy的历史高位，即使短暂冲破也不可能不回来重新筑底。

  目标1.2-1.25的位置，20%-25% profit

watchdog

haven't seen the charts in your blog.

mary666

ding

pinball

2# watchdog


really? how come

Reloj

where is tu?

koala79

well4well

weigoodone01

happywacom

buctusa

Thank you for sharing..................

maimait

good analysis.

bucks

lpal

thanks

A1234

thanks.

yuelm2008

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pics are little small

pearl0

thanks for sharing.

tonyshen

snowball2009

Thanks.