美国GDP或增速跌到五年最低，广州住宅成交量增长59% | 财经日日评

源济

美国GDP或增速跌到五年最低，广州住宅成交量增长59% | 财经日日评

吴晓波频道 2025年03月04日 18:21

美国GDP预测增速跌到五年最低

3月4日消息，美国亚特兰大联储于美东时间本周一实时发布GDPNow模型，敲响了一场“特朗普衰退（Trumpcession）”的警钟。该模型显示，美国GDP增速将跌至2020年初新冠疫情暴发以来新低。上周五，这一模型对美国当前季度年化增长率的预测下调到了惊人的-1.5%，一度引起市场哗然。

据悉，在一个月前，该模型对于美国当前季度的年化增长率预期还接近4%，而就在上周一，其增长预期还在+2.3%。另据商务部网站消息，美方宣布自3月4日起对中国输美产品再次加征10%关税。中方对此强烈不满，坚决反对，将采取反制措施坚定维护自身权益。（财联社）

｜点评｜ 特朗普上台后动作不断，将全球经济卷入旋风。在多到让人怀疑执行不过来的政策中，“关税大棒”对美国经济的影响已经显现。压力下，企业“抢跑”囤货需求推动美国1月贸易逆差创下新高。同时，特朗普挥起的削减政府开支的“大刀”，更将美国经济推向不确定的边缘。反复横跳中，不仅是模型的预测数据强烈震荡，美国多项信心指数也都已降至冰点。

GDPNow的预测基于数据与计算，而特朗普作为其中最紧要变量，已经成为超越模型预测的一大不可控因素。贸易保护主义和财政紧缩，引发市场对经济增长的担忧。但判断未来走势，仍要看后续公布的更多硬性经济指标，以及风暴中心特朗普的动作。目前考虑到关税政策可能引发的通胀压力，短期内美联储操作的空间可能还是比较有限的。

2月广州一手住宅成交增长59%

3月4日消息，继1月份一手住宅网签面积同比录得大幅增长后，2月份，广州楼市保持了止跌回稳的向好态势。据克而瑞统计，2月份，广州一手住宅成交了36.27万平方米、3420套，同比分别增长了46%、59%。春节假期后，市场活跃度逐渐上升。

广州市房地产中介协会统计数据显示，2025年2月广州市二手住宅共网签6278套，网签面积62.21万平方米，同比分别增长29.04%和26.90%。春节过后，广州市二手住宅市场回温迅速，其中2月17日—25日的日平均网签达381套，预计2025年3月二手住宅网签极大概率将回升至万宗以上水平。（综合中国房地产报）

｜点评｜ 2月广州的一手和二手住宅市场表现都比较活跃，节后复苏态势明显。一手住宅成交量录得较高增长，市场信心进一步得到增强。今年1月，广州新房价格在经历长期调整后有所回升，止跌迹象初步显现。2月成交量保持强势增长，也为后续房价回稳打下了基础。

二手房市场成交量同样录得增长，区域分化下，热点板块回温尤为显著。处于政策宽松的窗口期，不少此前持观望态度的购房者在节后陆续入市，带动市场行情回暖。作为经济强市，广州的人口吸引力也对房地产市场形成一定支撑。伴随房企展开“小阳春”营销，推盘节奏加快，促销力度加大，或将在未来一个月激发更多购房需求。

杭州摸排有意参与阿里AI投资供应商

3月4日消息，根据杭州市经信局《关于开展阿里巴巴集团云和AI投资计划本地配套供应商摸排的通知》要求，杭州市余杭区摸排意向参与阿里巴巴集团云和AI重大投资计划的本地配套供应商及核心产品。摸排范围为注册在余杭区且有意向参加阿里巴巴集团云和AI生态建设的软硬件产品提供商。

据悉，阿里巴巴此前宣布了一项创纪录的AI基建投资计划。2月24日，阿里巴巴在港交所发布公告称，计划未来三年将投入至少3800亿元（530亿美元），用于建设云计算和AI基础设施。这个数字总额不仅超出过去十年阿里巴巴的投资总和，也创下中国民营企业在云和AI硬件基础设施建设领域有史以来最大规模投资纪录。（界面新闻）

｜点评｜ 确定“AI驱动”的战略方向后，阿里这两年陆续抛售非核心资产，以更好聚焦核心业务。同时，其组织架构也随之大刀阔斧地展开改革。AI是赋能各行业各领域的底座技术，阿里斥巨资布局，就是要构建开放协同的生态，抢占先机，不错失任何“落地开花”的可能。本土供应商的沟通协作效率高、运输成本更低，自然是投资的优选。政策引导下，由本土科技巨头带动整条产业链发展的路径会更加清晰。

技术飞速迭代，商业化落地迫近，AI不仅是科技巨头竞逐的高地，其竞争早已围绕产业发展进行，政府与市场合力成为趋势。当前，杭州、深圳多地的人工智能产业布局都在加速，AI已在重塑地区间新一轮竞争格局。

比亚迪进行435亿港元闪电配售

3月4日，比亚迪在港交所公告，公司计划配售1.298亿股H股新股，配售价为335.2港元/股，总额435.09亿港元。配售所得款项净额拟用作集团研发投入、海外业务发展、补充营运资金以及一般企业用途。这次配售成为过去十年全球汽车行业规模最大的股权再融资项目，也是全球汽车行业有史以来规模最大的闪电配售项目。

最新财报数据显示，2024年前三季度比亚迪共实现营收5022.51亿元，同比增长18.94%；归属于上市公司股东的净利润252.38亿元，同比增长18.12%。比亚迪2日发布的销量数据显示，公司2月销量为32.28万辆，同比增长164%。1—2月，比亚迪累计销量62.3万辆，同比增长92.52%。（澎湃新闻）

｜点评｜ 今年以来，港股IPO和再融资速度明显加快。比亚迪这次在港股的巨额快速融资计划主要是为了补充公司的外汇储备，加快国际化布局节奏。同时，今年比亚迪还计划在智驾、车载无人机、超级快充等多个领域共同发力，继续强化比亚迪车型的竞争力，加码机器人、半导体、重工机械等多条赛道。

即便比亚迪新能源车销量飞速上涨，产生的利润仍难以支撑比亚迪多点开花的战略部署。并且，比亚迪闪亮财报的背后，是高达两千多亿元的应付账款，一旦比亚迪产品销售速度放缓，现金流很可能遭遇考验。相比之下，在港股配股融资的风险就小了很多。

盒马加速关闭X会员店转向生鲜店扩张

3月3日消息，盒马今年会持续聚焦盒马鲜生业态的扩张，明确新财年将开出近100家盒马鲜生店，进入几十个新城。同时，值得注意的是，盒马X会员店2月28日发布公告称，因业务调整，上海盒马X会员店高青店、大场店、东虹桥店将于4月1日起暂停营业。前述门店关闭后，全国盒马X会员门店将仅剩5家。

2024年底，盒马CEO严筱磊在内部信中表示，盒马确定了战略重点聚焦在盒马鲜生和盒马NB。过去一年，盒马连续9个月整体盈利的基础上实现了双位数增长。（第一财经）

｜点评｜ 经过近10年的摸爬滚打后，尝试过各种各样零售方式的盒马似乎终于找到了自己的舒适圈。盒马X会员店对标的是山姆与开市客，不过，盒马X会员店并没有能够打造出足够吸引人的特色单品，也没有与盒马其他店铺作出明显区分，在供应链建设上更是难以与山姆相提并论。盒马X还屡次修改会员福利，甚至一度取消会员制度，目标客户定位不清晰。

种种不利条件下，盒马X很难实现盈利。阿里“分家”后，盒马自力更生的压力有所增加，减少类似盒马X会员店这样的尝试，聚焦在已经得到市场初步验证的生鲜店模式，或许能帮助盒马走得更远。

IBM关停中国投资公司

3月4日消息，IBM中国近日确认正式关停IBM中国投资公司。IBM中国投资公司是IBM在中国的主要实体之一，成立已有32年，主要管辖IBM在中国的研发业务。IBM中国投资公司的关停实为去年IBM秋天宣布关闭在华研发部门的后续动作。IBM称此举是“在全球范围内整合产品开发职能。继去年秋天中国实验室的调整后，原以承载IBM产品开发职能为主要目标的国际商业机器中国（投资）有限公司已完成其主要使命，因而计划关闭”。

IBM曾在中国部署了多个研发部门，包括IBM中国研究院（CRL）、IBM中国开发中心（CDL）和IBM中国系统中心（CSL）等，其规模曾堪称外企之最。据悉，2021年，IBM中国研究院关闭；2024年8月26日，IBM召开了一场时长仅3分钟的IBM中国区全员会议，正式宣布IBM将关闭中国研发部门，即CDL与CSL。（财经网）

｜点评｜ 人工智能浪潮冲击下，“蓝色巨人”也不得不“瘦身”。关停中国投资公司，意味着IBM在华研发业务几乎全部撤离。凭借技术优势和软硬件服务，IBM曾是引领全球计算机领域的风向标。其正式进入中国市场发展业务，可以追溯到改革开放初期。乘着国内市场经济的东风，IBM的业务也不断扩张，而其在国内设立首家研究院距今，正好三十年时间。

与IBM研发业务告退相对应的，是其近年来江河日下的业绩表现。人工智能与云计算时代，IBM的转型脚步和微软、谷歌等同行相比更加迟缓，同时国内不断涌现出阿里云、腾讯云等更具活力的本土企业，也让IBM在市场变化中逐渐落后。研发业务主要围绕基础性研究，不会直接创造太多经济效益，自然成为阵地失守的IBM最先转移的板块。“瘦身健体”后，IBM或可为调整业务、加速追赶腾挪出更多空间，但想要追回昔日辉煌却是很难。

人大代表建议设立十万亿股市平准基金

3月4日消息，全国人大代表、全国工商联副主席、通威集团董事局主席刘汉元围绕设立十万亿股市平准基金和十万亿楼市稳定基金，加大力度支持中国“新三样”产业链出海，助力人民币国际化，加快推进新型电力系统建设等方面提出建议。

刘汉元提出，促消费、扩内需是首要任务，提高居民收入是破题关键，提振股市、稳住楼市是重要着力点。通过设立两大基金，给予市场明确的积极信号和信心，有的放矢向股市楼市注入活力和流动性，有效刺激并带动股市上涨，推动楼市“止跌回稳”，同时引导市场长期通胀预期锚定在与GDP增速匹配的合理水平。（界面新闻）

｜点评｜ 围绕股市平准基金的设立业内已经讨论了数年，美国、日本等国家也均有先例。国内履行平准基金职责的资金，主要以中央汇金等“国家队”机构入场的方式进行。去年后半年，中央汇金就频繁下场购买ETF，对延缓市场下行速率起到了一定效果。然而，平准基金不以盈利为最终目标，进场和退出时都高度透明，对稳定市场起到的效果更为明显，是“国家队”等机构难以替代的。

楼市稳定基金的设立则更为复杂，楼市流动性极差，在基金退出这一环节就很难找到恰当的方式。用地方政府收储，提高保障房比例的方式为楼市注入活力，或许是更好的选择。

周二两市震荡分化沪指涨0.22%

3月4日，两市全天震荡分化，三大指数涨跌不一。沪深两市全天成交额1.44万亿元，较上个交易日缩量1891亿。盘面上，市场热点较为杂乱，个股涨多跌少，全市场超4000只个股上涨。从板块来看，芯片股集体大涨，军工股震荡走强，机器人概念股一度反弹。下跌方面，固态电池概念股展开调整，白酒、煤炭、食品等板块跌幅居前。

截至收盘，沪指报3324.21点，涨0.22%，成交额为5687亿元；深成指报10679.44点，涨0.28%，成交额为8669亿元；创指报2190.08点，跌0.29%，成交额为4279亿元。（财联社）

｜点评｜ 周二两市继续缩量震荡，个股相对活跃。从板块上看，市场传闻称，国内将出台推动使用开源RISC-V芯片的相关政策，午后半导体板块集体拉升。除此之外，两市大部分板块都保持小幅震荡，热点板块仍然没摆脱一日行情的规律，电池板块登上跌幅榜。中美贸易摩擦和国内两会均没有对市场产生太大影响，只是加重了市场观望情绪。

在市场缺乏明确方向之际，北交所单日可上涨30%的规则吸引了众多活跃资金参与。目前，主板、创业板、科创板、北交所均有不同的交易规则，根据个股单日振幅限制对市场内的股票进行了人为划分，为市场行情增添了更多不确定性。