1/8/2025 收评：沪指放量反弹微涨 以旧换新概念领涨两市

源济

收评：沪指放量反弹微涨 以旧换新概念领涨两市

2025年01月08日 15:00 市场资讯

　　1月8日消息，沪指午后震荡反弹，北证50涨超1%。板块方面，消费板块集体拉升，家电板块领涨，日出东方(13.170, 1.20, 10.03%)、倍益康(22.320, 1.82, 8.88%)等涨停；人形机器人(17.870, 0.87, 5.12%)板块走强，麦迪科技(10.730, 0.98, 10.05%)、瑞芯微(118.670, 10.79, 10.00%)双双涨停；电商板块活跃，凯淳股份(36.840, 6.14, 20.00%)20cm涨停；农业股集体调整，种植方向领跌，荃银高科(10.400, -0.85, -7.56%)跌幅居前；有色股弱势震荡，永茂泰(8.280, -0.92, -10.00%)盘中跌停；煤炭股走弱，安源煤业(4.100, -0.17, -3.98%)跌幅居前。总体来看，个股跌多涨少，下跌个股超3200只。

　　截至收盘，沪指报3230.17点，涨0.02%；深成指报9944.64点，跌0.54%；创指报2008.44点，跌0.98%。

　　盘面上，高压氧舱、小家电、人形机器人板块涨幅居前，转基因、能源金属、大豆板块跌幅居前。

　　热点板块：

　　1、小家电

　　鸿智科技(25.570, 5.90, 29.99%)、欧圣电气(43.440, 7.24, 20.00%)、爱仕达(15.470, 1.41, 10.03%)、小熊电器(47.750, 3.20, 7.18%)等多股上涨。

　　消息面上，国家发展改革委、财政部发布2025年加力扩围实施大规模设备更新和消费品以旧换新政策的通知，家电产品以旧换新补贴品类增加至12类，新增微波炉、净水器、洗碗机、电饭煲。每件补贴不超过2000元。通知提出，继续支持冰箱、洗衣机、电视、空调、电脑、热水器、家用灶具、吸油烟机等8类家电产品以旧换新，将微波炉、净水器、洗碗机、电饭煲等4类家电产品纳入补贴范围。

　　2、电商

　　凯淳股份、狮头股份(6.910, 0.46, 7.13%)、壹网壹创(23.780, 1.34, 5.97%)、青木科技(67.190, 2.69, 4.17%)等多股活跃。

　　消息面上，淘宝客户端小范围上线了“送礼物”功能。淘宝客服表示，目前该功能的部分订单支持微信支付，但礼物领取为24小时内有效，超时礼物自动失效。

　　消息面：

　　1、【2025年春运跨区域人员流动将达到90亿人次】今天（1月8日）下午2时，国务院新闻办公室举行新闻发布会，介绍2025年春运形势和工作安排。2025年春运从1月14日开始到2月22日结束，为期40天。跨区域人员流动将达到90亿人次。

　　2、【苏州：到2027年全市工业领域设备投资规模达1100亿元 技术改造投资达1300亿元】苏州市政府印发支持制造业企业扩大有效投入若干政策，到2027年，全市工业领域设备投资规模达1100亿元，技术改造投资达1300亿元，每年推动1000家以上工业企业设备更新改造，每年实施总投资1000万元以上增资扩产项目超1000个，新增百亿级工业项目10个以上，完成3万亩低效工业用地转型，推动全市工业投资年均两位数增长。

　　3、【河南省工业和信息化厅：加快推动郑州城市群燃料电池汽车示范应用】河南省工业和信息化厅7日在对“关于加大燃料电池汽车支持力度扩大示范应用城市范围的提案”进行答复时表示，下一步，将立足部门职责，联合省直有关部门共同加快推动郑州城市群燃料电池汽车示范应用。指导各示范城市持续贯彻落实《河南省加快建设燃料电池汽车示范应用城市群行动方案（2022—2025年）》，高质量完成示范应用目标任务，以整车示范应用带动产业链上下游协同发展，促进燃料电池汽车和氢能产业融合发展。依托省内整车龙头企业加强开放合作，从应用场景—整车—关键零部件—基础材料的全产业链开展技术协同攻关，持续降低燃料电池汽车关键零部件成本，促进链条各环节技术研发和产业化，构建安全自主可控的产业链。

　　4、【上海2024年全年新房成交金额约5400亿元、二手房成交金额近7500亿元】在一系列政策利好下，上海楼市在2024年迎来近十年政策最宽松的时期，全年新房成交金额约5400亿元、二手房成交金额近7500亿元，位列百城之首；全年共有约60个“日光盘”，涵盖豪宅、改善类项目和刚需盘。业内认为，去年四季度上海已显示出强劲的市场复苏力，“止跌回稳”的信号愈加清晰。

　　机构观点：

　　中信证券(26.980, -0.18, -0.66%)研报认为，目前主题已经进入鱼尾行情，波动加大、轮动加快。短期配置角度，建议关注顺序为：社交电商>线下新零售/算力>人形机器人>AI穿戴。具体来看，新零售（社交电商及线下零售）在即将到来的春节旺季或有更多催化，可关注回调后更好的配置机会；人形机器人产业链2024年12月中旬以来已调整近一个月，1月若特斯拉Optimus有大版本更新有望带来交易机会，但整体机会或相对有限；算力和AI穿戴板块前期涨幅较高，当前正处于主题行情的“鱼尾”阶段，前期涨幅较高的标的开始震荡回调，但大幅下跌的概率不大，算力主题短期可跟踪的数据和催化更多。

　　摩根士丹利基金认为，市场的下跌更多来自于交易行为的变化，与资金面和宏观基本面相关性不大。上周公布的制造业PMI维持在荣枯线之上，尽管价格分项表现不佳，但市场预期相对充分；而且非制造业PMI超预期回升，商务活动、建筑、服务业三个分项均出现回升。从资金面看，亦无太大变化，长期国债收益率继续下行，体现出资产荒已然较为明显；证监会对两则传闻做出辟谣；为维护市场流动性，更好发挥证券基金机构稳市作用，央行启动第二次互换便利操作，550亿元正式落地。我们认为市场延续宽幅震荡的格局，政策未有效验证的情况下，持续下行风险不大，具备强大产业逻辑的领域一定会受到投资者重视，包括AI、具备出海能力的优势产业、内需政策受益行业等。