12/4/2024 盘前：道指期货涨0.45% 全球政坛乱套了

源济

盘前：道指期货涨0.45% 全球政坛乱套了
2024年12月04日 21:26 环球市场播报

　　美股股指期货周三盘前小幅攀升，市场消化了韩国的政治动荡，以及法国即将进行的不信任投票。美国11月ADP就业人数14.6万人，低于预期市场。市场关注稍晚的美联储主席鲍威尔讲话。

　　截至发稿，道指期货涨0.45%，标普500指数期货涨0.27%，纳指期货涨0.63%。

　　德国DAX指数涨0.90%，英国富时100指数跌0.32%，法国CAC40指数涨0.32%，欧洲斯托克50指数涨0.54%。

　　WTI原油涨0.16%，报70.05美元/桶。布伦特原油涨0.23%，报73.79美元/桶。

　　美国11月ADP就业人数14.6万人，为2024年8月以来最小增幅；预期15万人，前值由23.3万人修正为18.4万人。

　　今日法国政府恐被推翻。

　　投资者密切关注法国议会关键的不信任投票，预计此举可能推翻总理巴尼耶的政府。

　　法国议员将对不信任动议进行投票，除非出现最后的意外，否则该动议可能推翻总理巴尼耶的政府。目前法国正在努力控制庞大的预算赤字。

　　相关辩论定于北京时间周三晚23：00开始，预计投票将在几小时后进行。

　　巴尼耶表示，他愿意与勒庞领导的极右翼“国民联盟”（RN）及其他党派进行预算谈判，并对能够通过不信任投票持乐观态度。

　　韩国陷入政治危机。

　　韩国综合股价指数（KOSPI）因总统尹锡悦短暂实施戒严令导致国家陷入政治危机而下跌超过1%。韩元在最初因事态发展贬值后有所回升。

　　在韩国，这个亚洲第四大经济体，国会议员要求总统尹锡悦辞职，否则将面临弹劾，此前他在周二晚间宣布戒严，但数小时后撤销该决定。此危机导致韩国基准KOSPI指数下跌1.4%，年初至今累计跌幅超过7%，成为今年亚洲表现最差的主要股市。

　　亚洲市场因韩国短暂的戒严令导致的政治不确定性而交易谨慎。反对党推动对尹锡悦的弹劾，加剧了该地区的市场情绪紧张。

　　“局势仍在动态变化中，市场可能继续经历波动，因为现有内阁可能被改组，可能的弹劾程序也需要评估，”景顺全球市场策略师David Chao在新加坡表示。然而，他补充道，这些发展“可能不会对经济和金融市场产生持久影响。”

　　投资者正在评估韩国的下一步走向，此前反对党民主党宣布将以非法宣布戒严令的罪名对尹锡悦提起叛国和弹劾指控。韩国央行表示，将增加短期流动性，并在必要时采取“积极”措施确保货币市场稳定。

　　鲍威尔讲话重磅来袭。

　　在政治动荡之外，投资者正期待更多线索，以评估美联储明年的政策路径，备受期待的11月就业报告将于周五公布。

　　周二数据显示，10月美国职位空缺显著增加，而裁员降至一年半以来最低，表明劳动力市场正在放缓，尽管另一项调查显示，雇主对进一步招聘仍保持犹豫态度。

　　市场预计本月降息25个基点的可能性为72%，到明年年底降息幅度预计累计达80个基点。

　　焦点转向美联储主席鲍威尔，他将在周三发表预计为会议前的最后一次公开讲话。投资者密切关注以评估美联储是否会在12月放松政策。旧金山联储主席戴利表示，本月降息尚不确定，但仍有可能。

　　富国银行(74.14, -1.14, -1.51%)：标普500明年有望剑指7007点。

　　富国银行股票策略师哈维及其团队预计标普500在2025年年底将升至7007点，这是华尔街策略师的最高目标，并预测标普500指数明年的涨幅可能超过26%。这一目标仅比德意志银行和Yardeni Research的预测高出7点，后者预测标准普尔500指数将在2025年收于7000点。

　　哈维表示：“总的来说，我们预计特朗普政府将迎来一个对股市越来越有利的宏观环境，而美联储将缓慢降息。”“简而言之，这是一个股市继续上涨的背景。”

　　哈维补充说，在企业利润率继续扩大、美国经济增速快于目前2.1%的普遍预测、以及“并购活动在2025年底略有回升”的环境下，股市将上涨。

　　哈维看到了与美国银行(46.82, -0.22, -0.47%)2025年展望类似的剧本，后者提出了美国经济增长将推动周期性行业上涨的理由。哈维认为，“GDP向上修正和监管环境将催化周期性机遇”。

　　美银证券：2025年看好美国周期股。

　　该行表示，2022 年，美国处于通胀高峰后的 9% 水平，但利率制度将高于 2010 年代，而今天的环境看起来很像 90 年代末到21 世纪初，因为只有少数几只昂贵的大型股票占标准普尔500指数的三分之一。

　　美国银行美国股票和量化策略主管苏布拉马尼安表示，她认为普通股比指数有更多机会。“我们喜欢现金回报前景良好、与美国经济挂钩的公司——大盘价值股。”

　　此外，分析师认为去库存周期已经结束。在经历了 2003 年、2001 年和 2022 年等去库存低谷之后，标准普尔 500 指数的收益在随后的 12 个月内分别增长了 6%、44% 和 35%。

　　美股“圣诞行情”会如期而至吗？

　　随着年末的临近，投资者开始期待美股在12月上演圣诞行情（Santa Claus Rally）。美国银行全球研究团队在一份投资者报告中表示：“圣诞行情是真实存在的，往往发生在12月的最后五个交易日和1月的头两天。”

　　回顾历史，美国银行统计的数据显示，自1928年以来，12月上涨的概率达到74%，当月的平均回报率为1.32%。此外，在选举年的12月，市场统计数据显示，上涨概率达到83%，平均回报率为1.51%。

　　然而，当仔细研究圣诞行情时，数据表明，当月后半段的回报率通常比前半段更高。美国银行表示：“在12月，标普500指数在当月最后十个交易日的回报率高于当月前十天。12月前十天标普500指数平均回报率仅为0.05%，上涨概率为59%。12月后十个交易日标普500指数上涨概率则高达72%，平均回报率达到1.17%，表现更为强劲。”

　　焦点个股

　　赛富时(331.43, 0.42, 0.13%)盘前涨超10%，第三财季业绩超预期+上调全年营收指引。

　　高途盘前跌超7%，第三季度经营亏损同比大幅扩大。

　　蔚来(4.64, 0.24, 5.45%)盘前涨超1%，机构看好乐道支撑其四季度销量成长。

　　小鹏汽车盘前涨近1%，11月交付量首次突破3万辆。

　　网易(89.36, 0.49, 0.55%)盘前涨超1%，绩后获小摩上调目标价并列为数字娱乐板块首选股。

　　金山云(7.52, 0.10, 1.35%)盘前大涨近8%，开盘将再刷新阶段新高。

　　悦享控股盘前续涨9%，宣布回购股份，机构看高目标价至3.75美元。