BULL CALL交易计划

chameleon

BTO C SEP 3C
STO C SEP 4C

chameleon

近期C波动率较低，是BUY OPTION好时机，此笔交易风险不大，若近期C升至4，回报率高达455.56%。
这个组合的整体支出为0.24-0.08=0.16，大幅降低了开仓成本。即使C跌到0，这个组合的最大亏损即为付出的全部成本0.16，而如果不卖这个4 CALL，则最大风险为0.24。从风险角度考虑，不单买3 CALL的目的，一是减少裸露风险，节约支出；二是在股票不涨反跌时便于调整。比如进场后，C很快有效跌破3.0，并且看起来还会下跌，这时4C就会大幅贬值，我们可以用很低的价格买进平仓4C，实现收益。同时卖出近月的3C，再收一笔钱，形成C AUG/SEP C Call Calendar。

chameleon

3# chameleon

Seems to me, that MS is a better candidate for bull call spread.
Nobody 发表于 2009-6-28 14:50

期权交易着重策略及后续调整。一般来说，不应只做简单的买进行为，而要充分利用各种组合战术。因为任何一笔交易不管有多看好，都不能非理性地认为它将在一夜之间改变我们的人生。

chameleon

6# chameleon

that's true, but, when you think use "bull call spread", there must be something you think will happen, otherwise, there are a lot of strategies, why you use "bull call".
The other  ...
Nobody 发表于 2009-6-28 16:32

就C近期走势来看，波动却越来越小，形成类似JD的走势，这时通常可以使用strangle/straddle，在不知道交易方向的情况下使用期权获利。不过C目前下跌的空间有限，而有较大的成长空间，谨慎看牛，当然如果对上涨有非常确定的把握，单买Call更好一些。但股市里没有多少确定的东西，不管自己的分析看上去多么有道理，都有失算的可能，这时采用BULL CALL较为合理，即使预期的上涨没有发生，后续的调整不仅可以保证全身而退，而且同样有极大的获利机会。另外这里也有更为安全的策略BULL PUT ，胜算肯定极高，但考虑到到，仅就Vav K.Tharp的大R而言，低于BULL CALL，故不采用。