06/25/2009 大盘回顾 （VIX new low）

Cobra

Summary:

Not convinced by today's rally.

Expect a pullback as early as tomorrow.

	Trend	Momentum	Comments - Sample for using the trend table.
Long-term	Down		Idea for trading intermediate-term under primary down trend.
Intermediate	Down	Neutral
Short-term	Up*	Neutral

 

今天的上涨有几个问题，因此I'm not convinced:

 

1. 7.1.0 Use n vs n Rule to Identify a Trend Change，3 up days vs 1 down day，好像还是熊熊走得远一点，因此不能说market bullish。当然，SPX 927是Key，如果close above it，那要重新评估最近的intermediate-term down trend的说法。不过，既使明天SPX 927破了，由于今天very short-term已经very overbought了，所以下周，至少熊熊会有出逃的机会，因此不需要panic。

 

2. 今天的Russell 3000 Dominant Price-Volume Relationships有两个Dominant Relationships，1361 stocks price up volume up，不错，但是，另外有1216 stocks price up volume down，这是bearish的reading，这样的两种readings，不是strong day的特征。（一个strong up day，ideally has 2000+ stocks price up volume up）

 

3. 今天SPX并没有new high，不过VIX却new low了，这是negative divergence，表示complacency is high。

 

4. 盘后的Quick Summary讨论了All Up Day的情况，今天虽然差了一点点，不过stock和bond都涨了很多，3.0.3 20 Year Treasury Bond Fund iShares (TLT Daily)的Head and Shoulders Bottom甚至breakout了。通常，bond和stock的走势是相反的，因此今天不是stock lie了就是bond lie了。那么到底who's lying，也许可能大概明天就知道了。

 

明天呢，俺看pullback。

 

www.sentimentrader.com的short-term model是俺看明天pullback的主要依据。

 

从上面的图可以看出，STEM.MR的reading这么高而没有big pullback的有2次例外，那么有没有可能这次也是例外呢？下面的图进行了比较，可以看出来，今天的反弹力度要差很多，而STEM.MR的reading却几乎就等于前2次的高了，因此俺相信这次pullback的效果不会很差。

 

1.0.3 S&P 500 SPDRs (SPY 30 min)，可能是Bearish Rising Wedge。ChiOsc有点高了，这个东东overbought还是很准的。

 

2.0.0 Volatility Index (Daily)，著名的VIX ENV10，今天oversold了，下面的BB也是著名的setup，今天也跌破了。看红色虚线部份，最近好像work得不错，这也是说明天可能会pullback。

 

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