苏州全面取消限购，黄仁勋揭秘英伟达路线图 | 财经日日评

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苏州全面取消限购，黄仁勋揭秘英伟达路线图 | 财经日日评

吴晓波频道 2024-06-03 19:21 浙江

5月财新制造业PMI升至51.7%

6月3日，标普全球公布的数据显示，中国5月财新制造业采购经理指数（PMI）录得51.7%，为2022年7月来最高，前值为51.4%。具体来看，5月制造业供需持续扩张，生产指数升至2022年7月以来新高，其中消费品类生产增长强劲；新订单指数在扩张区间小幅下行，当月新出口订单指数明显放缓，不过仍位于临界点上方。

制造业企业用工仍偏谨慎，5月从业人员指数在收缩区间小幅回升，消费品制造类企业的用工甚至略有增长。此前，国家统计局公布的5月制造业PMI录得49.5%，下降0.9%，在连续两个月的扩张后回落至收缩区间。（华尔街见闻）

｜点评｜ 5月财新PMI和官方PMI又出现“大劈叉”，仅从数据上看，二者传递出的信息背道而驰，但从分项数据上看，其实反映的都是一件事，外需正在放缓。在财新PMI统计的数据中，东南沿海出口型企业数量众多，今年全球贸易回暖，需求短期内迅速回升，财新PMI的表现一直比官方PMI更加优异。5月，此前积压的出口订单陆续完成，推动数据一路走强。

然而，财新PMI的新订单增量却出现了明显回落，这与官方PMI所透露出的信号相吻合。年内，国内出口企业一直担心外需回暖存在不确定性，尽管不少企业在手订单溢出，但在增产方面都十分小心谨慎。现在看来，业内的这种谨慎毫无疑问是正确的选择。

苏州全面取消限购并允许购房落户

6月2日，苏州市宣布即日起实施16条楼市新政，成为继杭州、西安之后，第三个全面取消限购的城市。取消限购的同时，苏州还从需求端出台了具有激励性的相关措施。通知显示，在苏州市购买或拥有合法产权住房且实际居住的非苏州户籍人员，可以申请办理落户。

房贷方面，苏州取消首套房和二套房个人住房贷款利率下限，商业银行可根据客户风险状况，自主确定每笔贷款的具体利率水平，首套房最低首付比例由不低于20%调整为不低于15%，二套房最低首付比例由不低于30%调整为不低于25%。值得注意的是，苏州会对本市二孩及以上家庭办理个人住房按揭贷款时，在住房套数认定时核减1套住房。（财联社）

｜点评｜ 购房即送户口，苏州楼市重磅利好落下靴子。过去，户口、购房、学位这三者常常绑定出现，要么是想买房没户口，要么是有钱没户口买不到房，再有就是优质学位往往需要户口和学区房的支持，各家有各家的苦。该项措施一定程度上缓解了上述矛盾，对于二孩家庭或是人才定居有着较高吸引力，而且由级别相对较高的苏州率先推出，对于大多数城市有借鉴意义。

鉴于目前国内部分城市楼市去化任务仍然艰巨，全面取消限购措施的地方会越来越多。不过，越是这样，其利好效应越可能出现递减。在新一轮刚需释放后，国内楼市或再度承压。减少对土地经济的依赖，依然是各地转型发展的重要前提。

北京百亿车路云一体化新基建招标

6月3日消息，北京市公共资源交易服务平台发布了《北京市车路云一体化新型基础设施建设项目（初步设计、施工图设计）招标公告》。根据招标公告，本次项目投资规模达99.39亿元，建设资金来源为“政府投资+国有企业自筹”，项目出资比例为政府投资70%、国有企业自筹30%。

北京市车路云一体化新型基础设施建设项目已由北京市发改委批准建设，项目共选取2324平方公里范围约6050个道路路口开展建设，以及除上述道路路口外本项目双智专网网络中心的建设和改造。该项目旨在通过整合车辆、道路和云端数据，实现交通管理的智能化与高效化。建设完成后，预期将有效提升北京市的交通运行效率，改善交通拥堵状况，并优化市民的出行体验。（财联社）

｜点评｜ 车路云一体化新基建是解决超大型城市道路拥堵问题的新思路，简单来说就是将各个路口的红绿灯、摄像头、车辆中的传感器等设备全部联网上云，道路信息经过云平台计算处理后，进行统一调度，为车辆找出最优路线。这种功能在导航软件上已经有低配版，只是导航软件无法实时获得路况信息，都是通过算法推测路况信息。

车路云一体化不仅能极大地缓解车辆拥堵，减少安全隐患，对自动驾驶技术也将起到辅助作用。当然，车路云一体化离不开真金白银的支持，单是将老旧的信号灯全部联网就是个大工程，相关产业链将迎来新的需求扩张。

5月物流业景气指数回落0.6%

6月3日，中国物流与采购联合会公布5月份中国物流业景气指数，数据显示，5月份中国物流业景气指数为51.8%，较上月回落0.6%，继续位于扩张区间。分项指数中，业务总量指数、新订单指数、库存周转次数指数、资金周转率指数等关键指标均处于扩张区间。其中，业务总量指数已连续多个月保持扩张。

从细分领域看，5月份邮政快递业业务总量指数为70.3%，较上月回升1%。道路运输业业务总量指数为52.5%，较上月回升0.2%。（央视新闻）

｜点评｜ 5月物流业景气度下滑，和制造业“去库存”有很大关系。年内国际大宗商品价格翻着花地上涨，制造业整体盈利空间本就不大，下游需求也较为平淡，很多企业选择减少原材料购入，消耗库存，对物流业景气度形成一定拖累。

从居民网购活动来看，“618年中大促”的吸引力虽然不如从前，但不管怎么说，很多商家都给出了实打实的折扣，不少消费者还是愿意在“618”期间集中网购。不过，这两年电商消费节越来越“安静”，今年各大平台更是取消了预售，也不再搞那些繁杂的活动，只剩下简简单单的折扣和满减。消费者如今在消费时越来越理性，是电商平台们回归初心的最大动力。

黄仁勋揭秘英伟达AI发展路线图

6月2日晚间，英伟达CEO黄仁勋在中国台北国际电脑展开幕上发表了长达2个小时的主题演讲，他不仅介绍了公司近期的新品和成就，也透露了关于AI产品发展的信息——公司计划每年升级AI加速器和AI芯片，并于明年推出Blackwell Ultra，在2026年推出采用HBM4内存的下一代AI平台“Rubin”。

半个月前的业绩会上，黄仁勋曾表示，Blackwell芯片已经开始投产，预计年内为公司带来大量收入，并表示将在AI芯片上实现“一年一上新”。活动最后，黄仁勋还表达了对机器人发展的看法，他认为未来将会进入机器人时代，“移动的物体都将实现自主运行”。据介绍，目前比亚迪、西门子等多家机器人企业均在使用NVIDIA Isaac机器人平台进行相关研发。（澎湃新闻）

｜点评｜ 时至今日，英伟达的市场优势地位愈发凸显。无论是Blackwell芯片一年一升级，还是史无前例的下一代AI平台，公司野心“昭然若揭”。英伟达独一无二的底层技术，让产业上下游只能以它马首是瞻。这对于长期关注AI和高性能计算市场的人士而言，英伟达的动态已经成为AI发展的重要风向标。

以当下市场来看，英伟达的市场份额和技术先进性都跑在了前头，短期内难以有企业能与之相抗衡。但市场的不确定性也在于此。你永远不知道打败你的会是谁。正如打败照相机的，并不是生产照相机的企业。打败英伟达的，或许是英伟达自己，但也可能是其他赛道的竞争者。

顺丰赴港上市获证监会备案

6月2日晚间，顺丰控股发布公告称，已收到证监会出具的《关于顺丰控股股份有限公司境外发行上市备案通知书》。通知书显示，顺丰控股拟发行不超过6.25亿股境外上市普通股并在香港联合交易所上市。若此次赴港上市成功，顺丰将成为快递行业首家“A+H”的上市公司。

目前，顺丰集团旗下已有顺丰控股、顺丰同城、顺丰房托、嘉里物流四大上市公司，后三者均已在港股上市。业绩方面，2023年顺丰营收遭遇近8年来首次下滑，全年实现营收2584亿元，同比下降3.39%；净利却创下历史新高，达到82.3亿元，同比增长33.4%。（澎湃新闻）

｜点评｜ 顺丰“A+H”仅差临门一脚，但仍有一定不确定性。去年，顺丰营收却遭遇了近8年来的首次下滑，表明公司在市场份额拓展上遇到了一定的瓶颈。在新的市场竞争形势面前，顺丰需要更多的“弹药”，而在H股上市意味着顺丰将拥有更多元化的融资渠道。

今年一季度，国内经济出现好转情况，消费信心有所恢复，网购需求增长带动了物流的活跃。时值“618”期间，电商业务和消费环境为公司提供一个良好的IPO窗口，近期上市的话，顺丰的业务和估值或许会有较好的表现。

韩国股市成全球外资净流入第二大市场

6月3日消息，韩国股市在过去数月已取代日本，成为全球仅次于印度，外资净流入第二大的股市。数据显示，iShares MSCI South Korea ETF过去三个月的资金净流入量达到10.3亿美元，是过去一年净流入量的三倍，排名第一的印度则录得12.5亿美元的资金净流入。

该变化主要受益于韩国政府的政策支持，今年2月，韩国金融服务委员会推出“企业价值提升计划”，旨在提振韩国股市，该计划已在5月28日正式实施。此外，韩国政府和央行持续采取措施打击裸卖空，对全球银行和对冲基金在韩国股市的交易予以越来越严格的审查，给韩国股市起到托底作用。（第一财经）

｜点评｜ 资本上涨的风，终于还是吹到了韩国股市。过去2年里，印度、日本及东南亚等新兴市场的股市都出现了不同程度的涨幅，让进行全球配置的投资者取得了不错的收益。如今，韩国扫清内部发展障碍，叠加AI行业发展带动了内存和芯片的需求，内外部因素均利好韩国股市发展。

不过，我们也不应对韩国股市过于乐观。政策对股市的影响依赖于持续性，目前该计划刚刚落地，后续具体实施成效仍未可知。值得注意的是，近期陆续有外资机构唱多中国资产，A股基本面也已经过一轮回调，刮到韩国的风，能否也吹到A股，倒是令人期待。

周一两市震荡分化创指涨0.79%

6月3日，市场全天震荡分化，创业板指全天领涨，指数分时黄白线全天分化，小微盘股方向领跌。盘面上，商业航天概念延续强势，存储芯片概念全天强势，PCB概念逆势拉升。下跌方面，有色金属板块持续调整，ST板块大幅下挫，70余只成分股跌停。总体上个股跌多涨少，全市场超4400家个股下跌。沪深两市成交额8307亿，较上个交易日放量1157亿。

截至收盘，沪指报3078.49点，跌0.27%，成交额为3676亿元；深成指报9370.5点，涨0.07%，成交额为4631亿元；创指报1819.46点，涨0.79%，成交额为2158亿元。（新浪财经）

｜点评｜ 周一两市指数分化，个股普遍回调。从盘面上看，养殖和半导体板块成为市场中为数不多的走高板块，二者都有困境反转预期，成为活跃资金聚集地。市场整体气氛较为沉重，市场中流传着一份退市风险名单，其中涵盖了近500家个股，占A股上市公司总数的十分之一。沪深交易所频繁发布问询函，深交所在周一甚至罕见地在盘中就发函，市场中一时间风声鹤唳。

抛售绩差股的风潮已经持续了一段时间，有8只ST个股连续20日跌停，市场生态正在发生改变。值得关注的是，尾盘两市情绪有所回暖，高抛低吸目前是市场的主旋律。