重磅 ◇ 两大银行预测：加拿大将暴力降息！预计2025年最多降至2.25%！贷款买房稳赚

Cobra

3月25日，加拿大媒体《金融邮报》报道称，CIBC首席经济学家Avery Shenfeld表示，加拿大央行将效仿瑞士央行开始降息，并大幅度降息！

图自《金融邮报》2024年3月

报道称，全球发达经济体中第一个降息的央行居然是瑞士央行，这很令人意外，但却引起了市场的热议。

因为多米诺骨牌效应最需要第一块倒下的骨牌。

CIBC首席经济学家Avery Shenfeld表示，与世界上大多数地区相比，加拿大人可能需要更大幅度的降息。

报道称，较高的利率已经对加拿大人产生了巨大影响，特别是与他们的美国邻居相比。目前，加拿大人均消费正在下降，而美国消费者却一直在保持支出，这有助于美国经济避免经济衰退。

而造成这一局面的直接原因是，大良美国贷款人持有的是30年固定期限抵押贷款。换句话，就算基准利率涨到10%，但加息前已经锁定里了贷款不受任何影响，那些较早贷款的人甚至会觉得自己“大赚特赚”。

但加拿大就不一样，贷款利率通常锁定5年，最长也没有超过10年的。这就导致加息对加拿大人的财务压力使持续且巨大的。

图自《金融邮报》2024年3月

换一个角度讲，全球范围内除了加拿大之外，还有澳大利亚等国家也只锁定5年利率，但这些锁定期限较短的国家相比，加拿大依然是出境最差的。

据经合组织数据，加拿大的房价收入比自2015年以来上涨了40%，远远超过了其他国家的情况。在7个主要经济体中，加拿大人在支付利息和本金方面的收入占比领先其他发达经济体，这要归功于房价的大幅上涨和债务成本的上升。

CIBC认为，加拿大家庭受到的抵押贷款利率上涨影响最大。也是发达经济体中最脆弱的贷款群体。

因此，为了让经济重新振作起来，加拿大可能需要更大幅度的降息。否则加拿大将看到一半抵押贷款利率比最初签约时上涨。这是加拿大经济不可承受之重。

经济学家使用联邦储备经济数据（FRED）从1990年到2023年绘制了三个变量的月度数据：CPI通胀率、央行利率，以及失业率。除了月度变量外，还绘制了期间每个变量的平均值。

由此得出的平均值引人注目。首先，这一时期的平均通胀率确实为2%。与此同时，央行利率的平均值为4%，失业率的平均值为8%。尽管存在波动和短期趋势，但在这段时期，央行利率的平均值约为通胀率的两倍，而失业率则是央行利率的两倍。

换句话说，要将通胀率保持在约2%，通常需要4%的基准利率，以及8%的失业率。

而目前的通胀率为3%，央行利率为5%，失业率为6%，这表明加拿大经济仍然存在相当大的通胀压力。要将通胀率降至2%，可能需要央行利率保持较高较长时间，这可能超出了许多人的预期。

CIBC的判断是，加拿大经济正面临崩溃，这种高利率比高通胀更致命。

因此CIBC预测，加拿大央行将于6月份降息25个基点，9月份再降50个基点，12月份再降50个基点，使利率在年底降至3.75%。到2025年末基准利率降至2.75%。

在所有加拿大银行中，目前只有TD银行的观点比CIBC 更激进。

TD判断刀2025年末，基准利率会降至2.25%。

而加拿大第三激进的银行是BMO，他们预测到2025年末基准利率可以降到3%。

黄三水总结说，如果相信TD、CIBC的预测，那么从现在起，随时都可以买房了，然后锁定两年利率或者干脆选择浮动利率，稳赚不赔。