3/20/2024 收盘：鲍威尔释放降息讯号 美股创历史新高

源济

收盘：鲍威尔释放降息讯号 美股创历史新高
2024年03月21日 04:05 环球市场播报

　　北京时间21日凌晨，美股周三收高，三大股指均创收盘历史新高。美联储维持利率不变，鲍威尔称政策利率可能已达到峰值，在今年某个时候开始放松货币政策是合适的。

　　道指涨401.37点，涨幅为1.03%，报39512.13点；纳指涨202.62点，涨幅为1.25%，报16369.41点；标普500指数涨46.11点，涨幅为0.89%，报5224.62点。

　　周三尾盘，道指最高上涨至39529.13点，标普500指数最高上涨至5226.19点，均创盘中历史新高。

　　在结束了为期两天的货币政策会议后，美东时间周三下午，美联储宣布将基准利率连续第五次维持在5.25%-5.50%区间不变，符合市场广泛预期。

　　美联储点阵图显示，联储官员们对2024年底联邦基金利率预期中值为4.6%，此前为4.6%。点阵图显示，长期联邦基金利率预期中值为2.6%，此前为2.5%。

　　美联储最新的点阵图显示，9名美联储官员预计2024年将降息2次或更少，与上次相比，至少有5名美联储官员削减了2024年的降息预期。

　　联邦公开市场委员会（FOMC）对2025年利率的预测中值从3.6%上调至3.9%。

　　美联储FOMC声明称，将继续以同样的速度减持国债和住房抵押贷款支持证券。

　　美联储重申等待对通胀的信心增强再降息。

　　美联储FOMC声明称美国经济前景不确定，央行“高度关注”通胀风险。过去一年通胀已经降温，但仍处于“高位”。

　　美联储预计2024年失业率为4.0%，去年12月料为4.1%；预计2025年失业率为4.1%。去年12月料为4.1%；预计2026年失业率为4.0%。去年12月料为4.1%；预计长期美国失业率为4.1%，去年12月料为4.1%。

　　美联储预计美国2024年GDP增速为2.1%，去年12月料1.4%；预计美国2025年GDP增速为2.0%。去年12月料为1.8%；预计美国2026年GDP增速为2.0%。去年12月料为1.9%；预计长期美国GDP增速为1.8%，去年12月料为1.8%。

　　今年2月美国CPI同比上涨3.2%，仍高于美联储设定的2%长期通胀目标，也高于1月的3.1%。对于未来美联储货币政策的走向，分析人士指出，未来几个月美国的通胀数据十分关键，如果数据显示出通胀有快速降温的迹象，那么美联储有可能在今年6月份开启首次降息。荷兰国际(15.81, 0.06, 0.38%)集团经济学家詹姆斯-奈特利预计，美联储对今年全年的降息预期中值为75个基点。

　　号称“美联储传声筒”的知名财经记者Nick Timiraos表示：美联储维持利率不变，预计2024年将有三次降息。2024年的核心PCE预测从12月的2.4%上调至2.6%。2024年的GDP预测从去年12月的1.4%上调至2.1%。

　　有分析机构认为，美联储的声明读起来相当乐观。声明表示，美国经济正以“稳健的步伐”增长，就业增长依然强劲。然而，最重要的警告是，通胀“在过去一年有所缓解，但仍处于高位”。

　　投资机构Sit Investment Associates副总裁Bryce Doty表示：美联储点阵图发布后，市场的直接反应是松了口气。此前，投资者担心美联储今年将减少降息次数，因此保留三次降息预期，自然会推高美国股市，并压低美债收益率。

　　美联储主席鲍威尔在随后举行的新闻发布会上表示，经济取得了相当大的进展。通胀率已大幅下降，但仍然过高。

　　鲍威尔称：“我们的政策利率可能已达到峰值。在今年某个时候开始放松货币政策是合适的。如有需要，准备将利率维持较高水平更长时间。”

　　鲍威尔表示，在本次会议上讨论了放缓缩减资产负债表。普遍观点是很快会减缓资产缩表的步伐。减缓资金流出速度将确保平稳过渡，减少货币市场压力的可能性。

　　鲍威尔称，美联储坚定致力于“假以时日”将通胀率降至2%。预计商品价格下跌速度会没那么快。

　　他表示：“首次降息具有重大影响。我们可以谨慎地对待这个问题，并让数据说话。1月份CPI和PCE数据相当高，但可能是由于季节性调整所致。”

　　鲍威尔认为通胀数据中可能存在季节性影响。他表示，如果劳动力市场出现显著疲软，那将是启动降息的理由。不确定利率是否会在长期内上升。通胀下降也可能推动降息。

　　鲍威尔表示，直觉是利率不会回到非常低的水平。仅仅凭强劲的就业增长不足以推迟降息。

　　焦点个股

　　英伟达18日在2024年GTC大会发布全新Blackwell架构AI芯片B200 GPU，其采用台积电(136.75, 1.88, 1.39%)4NP制造工艺，英伟达称其可实现在十万亿级参数模型上的AI训练和实时LLM（大语言模型）推理。

　　新一代Blackwell架构数据中心AI芯片包含2080亿个晶体管。在FP8（一种低精度浮点数格式）和新增的FP4精度下，其性能分别达到前代Hopper架构产品的2.5倍和5倍，并可加速超万亿参数级大语言模型训练，提升推理性能。

　　英伟达CEO黄仁勋透露，Blackwell价格将会在3万美元至4万美元之间。黄仁勋解释，价格不仅受芯片本身影响，还涉及数据中心设计等综合因素。

　　市场普遍认为，该芯片将成为驱动人工智能的下一代“引擎”而被大规模采用，早期客户包括戴尔(111.07, 3.55, 3.30%)、亚马逊(178.15, 2.25, 1.28%)、微软(425.23, 3.82, 0.91%)、OpenAI等。

　　亚马逊云科技与英伟达宣布，NVIDIA Blackwell GPU平台即将登陆亚马逊云科技，这意味着亚马逊云科技的客户，很快就能使用新一代GPU基础设施，在云上更快、更大规模、更安全地构建和运行数万亿参数的大语言模型。

　　Meta发言人3月19日表示，预计将在今年晚些时候收到首批英伟达最新旗舰人工智能芯片。

　　根据美国证券交易委员会（SEC）3月19日披露的文件，AMD(179.73, -1.69, -0.93%)公司首席技术官兼执行副总裁Papermaster Mark D于3月15日以每股平均价186.73美元售出1.62万股普通股股份，价值约为302.51万美元。

　　据报道，4月1日起，特斯拉(175.66, 4.34, 2.53%)Model Y车型售价将上调5000元。同时，特斯拉针对Model Y车型推出的8000元官方现车保险补贴政策，以及最高10000元的车漆减免政策，也将在3月31日到期。

　　特斯拉中国官网显示，特斯拉Model Y售价区间为25.89万-36.39万元。其中，Model Y后轮驱动版售价为25.89万元，可享特斯拉3月8000元限时现车保险补贴，实际落地价格为25.09万元，同时还可享受车漆、金融等优惠政策。

　　瑞银(31.22, 0.07, 0.22%)近日发布最新报告称，由于欧美电动车需求减缓、Model 2上市推迟以及特斯拉生产因电力中断而放缓等因素，特斯拉在2026年之前的电动车交付量、每股收益和毛利率预计都将低于市场预期。因此，瑞银将特斯拉的目标股价从225美元降至165美元。

　　苹果(178.67, 2.59, 1.47%)公司CEO蒂姆-库克周三（2024年3月20日）现身上海。这是时隔五个月后，库克再次到访中国。当被问及“iPhone在AI上有何进展时”，库克表示，AI已经运用在了苹果产品的各方面，例如Apple Watch的摔倒检测以及iPhone的预测性文本输入等功能，都是由AI来完成驱动的。这也是其首度在中国谈及AI话题。库克同时重申，“苹果的生成式AI，在今年晚些时候会有新闻宣布”。

　　库克还接洽了包括比亚迪在内的多家苹果供应商，并称“对于苹果的供应链来说，我觉得没有比中国更为重要的地方了。”

　　微软周三宣布软将组建一个名为Microsoft AI的新团队，专注于推进Copilot和其他消费AI产品和研究。纳德拉称将与OpenAI合作打造AI基础设施。

　　周三，法国竞争监管机构对谷歌(149.68, 1.76, 1.19%)再次处以巨额罚款，原因是谷歌向法国出版商支付新闻费用的长期争议。法国竞争管理局表示，由于谷歌未能遵守其在谈判框架中做出的一些承诺，因此对其处以2.5亿欧元（2.72 亿美元）的罚款。

　　此次纠纷是欧盟和世界各地当局为迫使谷歌和其他科技公司向新闻出版商的内容进行补偿而采取的更大努力的一部分。

　　英特尔(42.2, 0.15, 0.36%)股价走高。美国商务部周三宣布将向该公司提供85亿美元的直接资金和多达110亿美元的贷款，用于资助其半导体工厂的扩建，这是为重振美国芯片产业而设计的计划中给予的最大一笔奖励。

　　这些补贴来自《2022芯片与科学法案》，该法案预留了390亿美元的赠款，外加价值750亿美元的贷款和担保，以说服芯片公司在美国本土建厂。

　　墨式烧烤（Chipotle Mexican Grill）周二表示，其董事会批准了一项1股拆50股的拆股计划，并将于6月6日向股东提出这项措施。该公司股价周二收于2797.56美元，盘后一度上涨了近6%。

　　3月20日，拼多多(132.17, 4.49, 3.52%)发布截至12月31日的2023年第四季度及全年财报。第四季度，总营收为888.810亿元，同比增长123%，市场预期798.74亿元。净利润为232.803亿元，同比增长146%；Non-GAAP净利润为254.765亿元，同比增长110%。2023年全年，总营收为2476.392亿元，同比增长90%。净利润为600.265亿元，同比增长90%。Non-GAAP净利润为678.993亿元，同比增长72%。

　　波音(187.78, 6.64, 3.67%)公司CFO周三称，波音正在采取“全面行动”加强质量，有意控制未来几个月的737型飞机产量。

　　瑞安航空CEO迈克尔-奥利里3月20日接受采访称，他将于当日晚些时候在爱尔兰都柏林会见波音公司高管，讨论飞机交付的长期延误问题。奥利里透露，双方还将讨论波音737MAX10飞机的认证，以及1月5日阿拉斯加航空737MAX9飞机事故后持续存在的监督问题。

　　其他市场面，纽约商品交易所4月交割的西德州中质原油（WTI）期货价格收于每桶81.68美元。布伦特5月原油期货收报85.95美元/桶。4月汽油期货收报2.7332美元/加仑。