外盘头条：联储三把手称美明年或降息 美政府停摆风险上升 投资者加码押注经济软着陆

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外盘头条：联储三把手称美明年或降息 美政府停摆风险上升 投资者加码押注经济软着陆 高盛逐条反驳抛债理由

2023年08月08日 03:41 环球市场播报

　　全球财经媒体昨夜今晨共同关注的头条新闻主要有：

　　1、美国政府停摆风险上升 美联储决策和国债都面临更大不确定性

　　2、美联储威廉姆斯：一段时间内保持限制性立场 明年或有必要降息

      3、美联储理事重申可能需要进一步加息以拉低通胀

　　4、对冲基金看空美债押注增至新纪录 资管公司净看涨头寸创历史新高

　　5、高盛逐条反驳债市抛售的三大理由 摩根大通也推荐买入美债

　　6、投资者加码押注经济软着陆 全球垃圾债跑赢投资级债券

　　美国政府停摆风险上升 美联储决策和国债都面临更大不确定性

　　新的财政对峙正在华盛顿酝酿，可能使美联储的决策复杂化，也让惠誉评级发出的警告更加刺耳：自我伤害正在损害美国在全球经济中的地位。

　　国会已经进入8月份的长休会期，但正在发酵的政府拨款之争和一些热点社会问题依然悬而未决，加剧了9月30日联邦资金用完后政府停摆的风险。也正是关于政府预算的最新政治边缘政策促使惠誉上周剥夺了美国的AAA债信评级，导致华尔街和华盛顿都为这一惊人举动纷纷表示不满。

　　惠誉的决定也让共和党人更加大胆，要求总统乔·拜登及国会民主党人听从他们提出的新的削减支出要求。

　　美联储威廉姆斯：一段时间内保持限制性立场 明年或有必要降息

　　纽约联邦储备银行行长John Williams认为有必要在一段时间内保持美国货币政策的限制性，并表示如果通胀放缓，明年可能有必要降息。

　　“货币政策处在一个好的位置，我们已经有了我们需要的政策，” 在周一出版的Williams 8月2日接受采访中表示。“我们是否需要就峰值利率进行调整，以及我们需要保持多长时间的限制性立场，都将取决于数据。”

　　Williams表示，“我预计我们将需要一段时间内保持限制性立场。”

　　美联储理事重申可能需要进一步加息以拉低通胀

　　美联储理事Michelle Bowman重申了美联储可能需要进一步加息才能完全恢复价格稳定的观点。

　　Bowman在为于亚特兰大举行的美联储活动Fed Listens准备的发言稿中表示：“我支持了美联储在7月份的会议上提高联邦基金利率，而且我预计可能需要进一步加息才能让通胀降至联邦公开市场委员会（FOMC）的目标水平”。

　　她还表示进一步的行动将取决于未来的经济数据，重申周六在科罗拉多州向堪萨斯银行家协会发表的观点。

　　对冲基金看空美债押注增至新纪录 资管公司净看涨头寸创历史新高

　　在收益率飙升至数月高点之际，对冲基金上周将看空美国国债的押注增至创纪录水平。较传统投资者的押注方向正好相反，但力度类似。

　　根据商品期货交易委员会（CFTC）汇总截至8月1日当周的数据，杠杆基金将较长期国债衍生品的净空头头寸增加至2010年以来的最高水平。资产管理公司的押注方向正好相反，它们的净看涨头寸创历史新高。

　　在美国信用评级意外遭到降级、日本央行偏鹰的政策调整以及美国超出预期的国债发行计划，都不利美债市场之后，从押注可以看出投资者的观点日益分歧。上周，30年期国债收益率飙升至九个月高位，但在美国好坏参半后的就业报告后，涨势有所回落，再次引发了美联储下一步政策举措的不确定性。

　　高盛逐条反驳债市抛售的三大理由 摩根大通也推荐买入美债

　　规模25万亿美元的美国国债市场刚刚经历了三重打击：惠誉剥夺了美国的AAA评级之际，债券供应量大幅增加，还有几天前日本央行引发了关于一个新的资本回流时代即将来临的猜测。

　　现在，华尔街可以就一件事达成一致：随着这些打击而来的抛售上周将10年期和30年期国债收益率推升至接近多年高点，这种走势过头了。

　　在投资银行新的交易策略中，高盛和摩根士丹利告诉客户买入30年期通胀挂钩债券，摩根大通看涨5年期国债。

　　投资者加码押注经济软着陆 全球垃圾债跑赢投资级债券

　　由于投资者加码押注主要经济体将暂时避免衰退，垃圾债券正成为今年遭受严重震荡的全球固定收益市场中的一个亮点。

　　指数显示，这类公司证券过去一个月回报率为1% ，超过投资级债券0.2%的回报率表现。高收益债券今年累计回报率达到6.5%，跑赢高评级债券3.7%的回报率。上周，固定收益市场遭遇了自5月以来的最大跌幅，垃圾债券仅下跌了0.3%，而投资级债券跌幅为0.6%。

　　最近几周经济软着陆情景强化，给投机级债券带来了两点好处：当经济状况改善时，风险较高的借款人违约减少，尽管最终估算有规模5，000亿美元的企业债务危机隐现。此外，更大的利差缓冲为抵御利率上升提供了更好的保护。