IMF继续看好中国经济，OPPO关停芯片研发业务 | 财经日日评

源济

IMF继续看好中国经济，OPPO关停芯片研发业务 | 财经日日评

吴晓波频道 2023-05-12 19:00

IMF：中国将继续成为全球经济增长引擎

5月12日消息，国际货币基金组织（IMF）最新一期《亚太地区经济展望》报告预计，今年亚太地区经济增速将从去年的3.8%上升至4.6%，对全球经济增长的贡献将达70%左右，这一数值远高于过去几年的水平。同时，中国对全球增长的贡献将达34.9%。

报告预计，今年中国经济有望增长5.2%，继续成为亚太地区及全球经济增长引擎。该报告还预测，亚太不同经济体的表现将出现分化。具体来看，亚太地区发达经济体增长会放缓至1.6%，其中，澳大利亚、日本、韩国经济分别增长1.6%、1.3%和1.5%。新兴市场和发展中经济体增速将从去年的4.4%提高至5.3%。（澎湃新闻）

｜点评｜ IMF的预测代表了全球主流经济学家的预测。当然，中国经济温和复苏的态势也正在面临更多挑战。目前，高通胀依旧是欧美国家头疼的问题，美国经济在强劲的消费需求提振下，表现稍强。不过，美联储前期的数次加息，对经济活动的影响正在逐步显现，年内需求走弱已经是大概率事件。

中国在财政政策上靠前发力，货币政策维持合理充裕，企业经商环境逐步改善，居民消费信心有所恢复，推动国内经济温和复苏。然而，欧美需求减弱后，中国进出口方面已经出现下行趋势。消费方面，现阶段仍然是“以量取胜”，居民整体消费意愿尚未得到充分释放。如何提高居民收入水平，是现在国内政策的重点引导方向。

光伏硅片一个月价格骤降超20%

5月12日消息，光伏产业链价格近来出现大幅下调。中国有色金属工业协会硅业分会最新发文显示，本周硅片价格大幅下跌。业内预计，硅片价格又一次迅速回落，有利于利润向下游释放，从而进一步刺激装机需求。而硅片环节自身也会产生剧烈变化，未来市场份额向头部玩家倾斜的趋势将会更为明显。

有业内人士认为，随着上游原材料硅料价格回落，硅片成本端原材料采购影响弱化，制造技术水平重要性将逐步凸显。在硅料价格高企时，硅料在硅片整体成本中占据绝大部分，因此原材料采购的具体价格、时点节奏把握、未来趋势判断、库存管理等方面对硅片企业的盈利影响较大，而由生产技术、工艺、管理水平等方面因素决定的非硅成本影响不易体现。（中国基金报）

｜点评｜ 光伏硅片价格暴跌，其本质逻辑是市场供需失衡。近两年风光无比的光伏行业吸引了太多新玩家，甚至有做拖鞋的上市公司都宣布进军光伏行业，一级市场的投资开口就是百亿级别，行业拥挤度可见一斑。而光伏行业的项目建设短期内就能释放产能，产能过剩，下游需求放缓，自然就会导致价格下跌。

不过，光伏硅片价格下行，能够刺激下游装机量的提升，从长期角度来看，反倒有利于降低光伏电站的建设成本，保证项目的收益率，提高光伏电站投资商的投资积极性。这对光伏项目的开发建设能够产生正面刺激，逐步缓解供需失衡的现状。

OPPO关停芯片研发业务

5月12日，OPPO称将终止旗下主打芯片设计能力ZEKU（哲库）的业务。哲库科技已发送内部信，称公司做出股东决定，自2023年5月12日起解散哲库科技（上海）有限公司及其全资子公司、分公司，并终止所有劳动合同。OPPO称，面对全球经济、手机市场的不确定性，经过慎重考虑，公司决定终止ZEKU业务。

从哲库过往的招聘职位来看，其岗位方向覆盖系统架构、数字设计、模拟/射频、软件开发等，涉及AI处理器、NPU、SoC、AP、数字IC、模拟IC、通信类芯片等多种芯片品类的设计、开发和验证。早在2017年，市场就曾传出OPPO计划跟进华为、小米，自建团队，投入研发手机芯片。随后，OPPO注册成立上海瑾盛通信科技与守朴科技，后者在之后更名为哲库科技。（财联社）

｜点评｜ 今年一季度斩获国内手机出货量第一的OPPO，此时宣布解散芯片研发团队，令人有些意外。自研芯片不论是从品牌影响力还是避免被技术“掐脖子”上，都有着深远的意义。OPPO在自研芯片上投入不小，也获得了一些成果，部分产品搭载了自研的影像芯片后，拍照性能有了明显的提升。

不过，芯片自研的道路艰难，短时间内的投入和产出不成正比。从去年下半年开始，全球手机行业进入下行周期，由于缺乏功能上的创新，消费者对于换机的热情并不高。即便一季度OPPO在国内份额排名第一，但出货量同比依旧是小幅下滑。这样的情况在短期内暂时看不到改善迹象，OPPO自然也要考虑开源节流，考虑砍掉芯片项目，也是事出有因。

马斯克为推特物色了一位女CEO

5月12日消息，推特公司现任首席执行官（CEO）马斯克于当地时间5月11日发推文称，自己已为推特公司聘请到新的CEO，其将在大约6周后上任。马斯克未透露新聘请到的CEO具体是谁，但使用的称谓是代表女性的“she”。

马斯克于2022年10月底完成对推特的收购，正式接管推特当天炒掉该公司当时的首席财务官等高级管理人员，几天后又裁掉大约半数员工，以求改善企业亏损和债务问题。对此，马斯克表示自己将缩短执掌推特的时间，最终找到继任者。同年12月，马斯克发起线上投票，让网友决定他是否应该辞任推特首席执行官。（环球网）

｜点评｜ “she”具体是谁，外界众说纷纭。有媒体猜测推特新CEO就是琳达·亚卡里诺。她作为NBC环球全球广告和合作负责人，对广告业务理解深刻。但也有知情人士透露可能是现推特信任和安全负责人艾拉·欧文。她是马斯克重组推特留存下来的少有高管之一。

不管谁来当这个CEO，都将面临诸多压力。一方面，由于去年马斯克暴力裁员，重组推特，让企业经营陷入了混乱。短短几个月之内，大量中大型广告商离开了推特，用户数也出现了较大程度的下滑。另一方面，全球宏观经济萎靡，广告主的预算支出偏向谨慎。这对于以广告为主要盈利来源的推特而言，也十分不利。但现在猜谁是CEO似乎没什么用，按照马斯克的性格，他也不可能就此不管推特事务。

建行回应“冻结银行卡”：为防范电诈

5月12日消息，不少云南网友近日反映中国建设银行的银行卡被“冻结”，无法正常办理业务。对此，中国建设银行昆明多家支行工作人员表示，冻结银行卡是为了防范网络电信诈骗，银行卡被冻结后，除了无法线上办理业务外，客户其他利益不会受损。

5月11日，中国建设银行昆明滇龙支行、昆明祥云支行等多家网点，市民在银行大厅正排队办理解冻业务。一些正在银行大厅办理解冻业务的市民告诉记者，接到银行短信后，就过来办理解冻。部分市民称，他们在使用建行卡进行线上交易时，才发现无法办理相关业务，这才过来解冻银行卡。（澎湃新闻）

｜点评｜ 这些年，电信诈骗越来越猖獗。对此，国务院曾在2020年召开会议，决定在全国范围内开展“断卡行动”，打击治理电信网络新型违法犯罪。在此之下，各家银行纷纷加大对于银行卡的管理，配合公安对于银行账户进行排查，包括采取管控与冻结。

不过，建行在未经用户同意以及提前预警的情况下，以防诈骗名义冻结大量银行卡，给正常用卡的广大用户带来极大不便。断卡不能“一断了之”，建行其实可以更为精准识别风险银行卡来防范问题。即便需要批量冻结，也应该提前告知用户缘由、规则、解冻手段等。这或许才是一家国有大行的应有之义。

31家保险资管去年赚141亿元同比下滑7%

5月12日消息，截至周四，除大家资产、华夏久盈未披露年报之外，31家保险资管公司已经发布2022年年度信息披露报告。据统计，31家保险资管公司去年合计实现营业收入327.23亿元，同比下滑10.39%；合计净利润141.17亿元，同比下滑7.19%。

自2019年以来，国寿资产、平安资管、泰康资产无论营业收入还是净利润一直稳定在前三之列。2022年，国寿资产、平安资管、泰康资产分别实现营业收入约48.18亿元、45.37亿元、44.13亿元，净利润23.61亿元、29.69亿元和16.96亿元。净利润上，平安资管、国寿资产、泰康资产、国寿投资四家公司净利润超过10亿元。（界面新闻）

｜点评｜ 去年，A股资本市场波动激烈，行情趋势向下，债市则在去年底因疫情政策调整迎来了快速暴跌。两个大类权益市场的整体表现疲弱，导致31家保险资产公司的业绩下滑。不过，保险资管产品回报率表现还是优于公募基金，尤其相对于长期纯债类更是如此。

现如今，保险资管行业恒者恒强的格局愈发明显，排名靠前的几家机构拿走了行业80%的利润，包括平安、国寿、康泰。出现马太效有两方面的原因：一方面，这几家资管机构背后站着的保险集团规模亦是国内排名前列的，拥有较大号召力；另一方面，大保险公司依靠扎实的品牌形象，布局资管业务较早，且发展顺利，最终拿下更大的市场份额。

李嘉诚大手笔减持邮储银行

5月11日，香港联交所最新资料显示，李嘉诚基金会减持邮储银行2249.30万股H股，每股作价5.43港元。其减持后持有邮储银行H股约19.80亿股，占已发行的H股股份比例为9.97%。此次减持邮储银行，李嘉诚基金会套现超1亿港元。去年9月，李嘉诚基金会已减持邮储银行H股5万股，为李嘉诚基金首度披露减持邮储银行。

11日晚间，邮储银行投资者关系管理相关人士回应，李嘉诚基金会与邮储银行一直保持着良好的关系，基金会对邮储银行的经营发展并无意见，本次基金会减持邮储银行股份是日常财务安排。（上海证券报）

｜点评｜ 近期银行板块无疑是A股和港股中的香饽饽，邮储银行A股、H股均创阶段新高，李嘉诚基金会却在此时大手笔减持，其背后应是为了止盈。近期银行板块走出了一波“牛市”行情，若以当时公布的招股价4.76港元计算，李嘉诚此次的高位盈利率达到了14.1%，选择“落袋为安”不为过。

同时，这或许也是为了避险，当前美国银行业的危机尚未结束，对国内的影响尚未可知，但据历史经验来看，除非开启全面牛市，否则银行股极难走出持续性行情。在这时候适时操作，也是为了更好的保值增值，服务于基金会的公益定位。

周五两市缩量调整沪指跌1.12%

5月12日，大盘全天震荡走低，三大指数均跌超1%，沪指失守3300点。盘面上，纺织服装股开盘大涨，电力股震荡走强。医药股展开反弹，旅游酒店股午后异动。下跌方面，AI应用方向集体大跌，等多股跌停；一带一路概念股继续调整。总体来看，个股呈普跌态势，约3800股处于下跌状态。

截至收盘，沪指报3272.36点，跌1.12%，成交额为3871亿元；深成指报11005.64点，跌1.23%，成交额为4610亿元；创指报2252.38点，跌1.06%，成交额为2087亿元。沪深两市成交额共计8481亿，较上个交易日缩量478亿，北向资金全天净买入13.26亿元。（财联社）

｜点评｜ 周五在社融数据表现不佳的影响下，两市全天回调。从盘面上看，4月宏观数据公布后，国内经济复苏的斜率放缓信号明显，市场总体逻辑再次发生变化。大宗商品等经济周期强相关的板块迎来调整，服装纺织、医药等必选消费板块逆势上涨。总体上看，周四个股回暖后并未带动指数止跌，指数的快速回调加上宏观数据低于预期，市场气氛再次回落。

本周在权重股带领下，沪指冲关又一次失败，四月中的行情走势再度重现。市场热点集中在对AI概念的博弈上，目前AI技术日新月异，应用落地的速度超出了很多人的想象，不断有新的消息出现刺激市场情绪。前期赛道股周中试图接棒，结构化的行情没有发生改观。