俄乌战争对核能影响多大？

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俄乌战争对核能影响多大？

Original Dow Jones 道琼斯风险合规  2022-03-27 04:40

欧洲联合环状反应堆，是一个被称为托卡马克的环状装置，可以在真空中把气体加热到1.5亿摄氏度，在地球上复制核聚变过程。目前，核电是通过核裂变发电，世界上约有10%的电力为核电。裂变是分裂铀等原子的过程。图片来源：UKAEA/EUROFUSION

“核”和“武器化”这两个词放在一起说是可怕的，即使是在能源背景下。

俄乌战争行为搅动了全球铀市场。铀是核电站工作所需的关键燃料。

俄罗斯生产的用于核电站的浓缩铀数量比全球任何其他国家都要多。西方有可能对俄罗斯的铀追加制裁，这就暴露了全球核燃料供应的脆弱性，这些核燃料的供应掌握在少数几个国家的手中。

俄乌战争爆发以来，随着大宗商品价格普遍上涨，加上公共事业公司担心制裁会冲击这种专业燃料循环的部分环节，因此试图锁定供应，铀的价格已经跳涨了30%以上。氧化铀的价格已飙升至每磅57.50美元，上一次达到这种水平是在10多年前，也就是在福岛灾难使全球转向反对核能之前。加拿大铀矿商Cameco的股价今年迄今累计上涨29%，而持有实物铀的基金Sprott Physical Uranium Trust涨了31%。

铀价飙涨的直接的催化剂，是市场担心俄罗斯的铀供应可能中断。俄罗斯副总理诺瓦克(Alexander Novak)已表示，作为对所受西方制裁的部分回应，俄罗斯正考虑禁止向美国出口铀。

同时，美国一些参议员提出了一项禁止进口俄罗斯铀的法案。根据一项贸易协定，将美国对俄罗斯铀的依赖限制在不超过国内反应堆需求的20%左右，重新调整可能需要数年时间。

核工业市场研究和分析公司UxC LLC总裁Jonathan Hinze称：“美国的公用事业公司对俄罗斯的依赖程度很高，俄罗斯无法在一夜之间被取代。”

俄罗斯实际上并不是铀矿石的主要开采国，铀矿石是从地下开采的。根据世界核能协会(World Nuclear Association)的数据，2020年俄罗斯的市场份额为6%。分析人士指出，俄罗斯通常会将其在国内开采的铀全部用于自己的反应堆。俄罗斯是一个重要的次生铀供应国，次生铀包括之前加工过的铀产生的所谓铀尾矿，可以进行浓缩。

俄罗斯拥有世界上最大的铀浓缩能力，根据世界核能协会的数据，全球运转和规划的铀浓缩能力中，约有43%位于俄罗斯，超过了法国、德国、荷兰和英国的总和。禁止从俄罗斯进口铀矿石容易办到，但制裁俄罗斯国家原子能公司(ROSATOM)所产生的破坏性将大得多，这家俄罗斯核能公司还拥有铀浓缩子公司Tenex。

有助于降低铀矿石需求的一个因素是全球铀浓缩能力供应过剩。根据世界核能协会的说法，这种过剩的一大部分来自俄罗斯。铀浓缩在某种程度上可以替代新开采的铀矿石。如果把铀浓缩比作榨橙汁的机器，那么从地下开采出来的铀矿石就类似于新鲜的橙子，而铀尾矿可以被认为是半榨过的橙子，里面还留有果汁。

由于俄罗斯拥有丰富且廉价的铀浓缩能力，该国能够通过其系统不断加工铀尾矿。如果没有这种供应，遗留的铀浓缩设施可能会开始需要更多的铀矿石，以生产相同数量的浓缩铀。无论是否实施制裁，西方的公用事业公司可能更倾向于未来从其他地区寻求供应，以确保供应安全。RBC Capital Markets的分析师Andrew Wong在一份报告中表示，在实施制裁的情况下，理论上美国的铀需求每年可能增加1,000万到1,500万磅，相当于典型年度需求的约30%。

但这还不是全部。俄乌战争提高了欧洲对核能的支持率，欧洲寻求在不增加温室气体排放的情况下摆脱对俄罗斯天然气的依赖。比利时最近将核能淘汰计划推迟了10年。法国上个月宣布了建造六座新反应堆的计划，而英国首相约翰逊(Boris Johnson)正在力促加快该国的核能计划。以资源为重点的对冲基金管理公司Segra Capital的合伙人Arthur Hyde指出，现在出现了自1970年代能源危机以来从未见过的“在情绪上转向支持核能的浪潮”。

美国总统拜登(Joe Biden)本周在布鲁塞尔与欧盟领导人举行峰会的中心议题之一，是旨在让欧洲摆脱对俄罗斯能源供应依赖的全球努力。美国承诺将加大力度向欧洲输送液化天然气，计划每年向欧洲运送500亿立方米的液化天然气，至少持续到2030年。但这一计划中的供应量大约相当于欧盟目前从俄罗斯进口的天然气的三分之一。

美国增加的天然气供应量，只能部分填补欧洲因弃用俄罗斯天然气而出现的短缺。欧洲各国的官员们正争先恐后地赶在下一个冬季到来前，与中东和非洲的生产商签订新的合同。法国已经结束了对家庭新燃气热水器的补贴，转而对电加热器进行补贴。意大利是仅次于德国的第二大俄罗斯天然气消费国，目前正考虑让一些发电厂使用煤炭而不是天然气来发电。

西方希望终结俄罗斯作为欧洲最重要的能源供应国对欧洲的影响力，并切断俄罗斯的能源经济命脉。天然气虽然是欧洲面临的最大问题，因为这种燃料比石油和煤炭更难通过船运从其他供应国进口。石油和煤炭也是俄罗斯向欧洲出口的重要能源。如果不通过大型管道运输，例如德国最近叫停的北溪2(北溪-2)项目，天然气就必须降温液化后用油轮运输，然后在特殊的设施中重新气化。

核能市场也是欧洲，以及美国必须要加大依赖的。美国已开始重新考虑核电站所需的铀燃料供应。美国一些议员已提议恢复美国国内的铀生产。

不过，要摆脱核能与灾难的联系是很困难的。三英里岛、切尔诺贝利和福岛的事故都阻碍了该行业的前进。1986年，切尔诺贝利发生史上最大核事故。

现在可能是一个关键的时刻，各国对地缘政治和能源安全的新担忧，希望不要忘记那些逐渐淡去的事故记忆。

By Jinjoo Lee （纽约) / Matthew Dalton (巴黎) / Giovanni Legorano (罗马) / Edited by Johnson Ma (北京)

2022年3月27日16:36 CST 更新