摩根大通起诉特斯拉索赔1.62亿美元

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摩根大通起诉特斯拉索赔1.62亿美元

Original Dow Jones 道琼斯风险合规  2021-11-27

特斯拉首席执行官马斯克在对批评者说出尖锐言论后很少退缩。图片来源：PATRICK PLEUL/ZUMA PRESS

马斯克(Elon Musk)的推文再次给特斯拉(Tesla Inc., TSLA)带来麻烦。

摩根大通公司(JPMorgan Chase & Co., JPM)近日起诉特斯拉，寻求追回1.622亿美元，并指责这家电动汽车公司在认股权证交易上违反合同，摩根大通表示，特斯拉从未就相关交易付款。

摩根大通在曼哈顿联邦法院提交的一份文件详细说明了长达数年的纠纷，并声称“特斯拉公然无视其向摩根大通全额付款的明确合同义务”。

此案的重点是2018年2月和3月的一系列认股权证交易，这些交易要求，在认股权证到期时，如果特斯拉股票的“行权价”高于约定的金额，特斯拉就必须向摩根大通交付其股票或支付现金。

摩根大通称，特斯拉首席执行官马斯克于2018年8月在Twitter上表示，特斯拉已“获得资金”，将以每股420美元的价格私有化，随后这些认股权证的价值极大缩水，随后的波动影响了股价，直到2021年6月和7月认股权证到期——其时的股价远高于原始价格和行使价格。

摩根大通称，在马斯克2018年发推文后，该行就降低行权价进行了相关调整，在2020年特斯拉进行了1拆5的拆股之后再次进行了调整，但“特斯拉拒绝按照合同规定的行权价结算”。

根据诉讼，特斯拉在2019年声称，摩根大通的调整是“机会主义的举动，企图利用特斯拉股票的波动”。

图为摩根大通CEO戴蒙。图片来源：SEAN PRESSLEY FOR THE WALL STREET JOURNAL

马斯克和戴蒙互相看不顺眼。

多年来，马斯克在扩张特斯拉以及他麾下更广泛商业帝国的过程中，一直拒绝戴蒙领导的摩根大通，而是寻求其他银行的帮助与支持。据知情人士透露，这些年来，两家公司之间的对话往往会让其中一方感到不快。

上述知情人士表示，马斯克和戴蒙曾试图修补关系，但反而发生了冲突。据知情人士称，摩根大通已认定，没有特斯拉会更好。

美国市值最高车企与美国最大银行之间的这一对抗原本只在幕后悄然上演，当摩根大通起诉特斯拉时，其中一些分歧进入公众视野。摩根大通在其诉讼中指称，特斯拉欠摩根大通1.622亿美元，这源于该行2014年帮助安排的一笔交易。通常情况下，银行家们会寻求避免与大客户，甚至潜在客户公开对抗，他们渴望赚取佣金，担心即使是最轻微的冒犯也会让自己失去机会。

摩根大通表示：“我们已经给了特斯拉多次机会来履行其合同义务，可他们的做法迫使这个问题不得不走上诉讼程序，这是很令人遗憾的。”

马斯克对《华尔街日报》(The Wall Street Journal)表达了他对此事的回复：“如果摩根大通不撤回他们的诉讼，我将在Yelp上给他们一个一星评价。”他说：“这是我的最后警告！”

这两位首席执行官在他们各自领导的公司和所在行业领域都有很强的影响力。两人都曾与竞争对手有过公开争吵，或是对批评者和监管机构说过尖锐的话，不过戴蒙经常会通过表示歉意来了结事端，承认他不小心冒犯了对方，而马斯克则几乎不会妥协说软话。

特斯拉已经成功受益于市场对电动汽车未来发展的憧憬，成为该行业首批市值超过1万亿美元的公司之一，这令该公司变成华尔街机构竞相争抢的大客户。

马斯克称明年将在中国推出特斯拉Model S Plaid.这一新车型能在2秒内从0加速到60英里每小时，搭载了三块显示屏，起售价约13万美元。特斯拉希望以这款主打性能牌的新车重新激起人们对其高端车的兴趣，并抵挡日趋激烈的竞争。图片来源：Tesla

公开记录显示，自2016年以来，摩根大通投行部门的银行家们没有参与过特斯拉的任何发行或交易。2010年，摩根大通曾参与特斯拉的首次公开募股(IPO)交易，并在之后的几年里参过特斯拉的几笔资本市场交易，在这些交易中，摩根大通通常被排在高盛集团(Goldman Sachs Group Inc., GS)、摩根士丹利(Morgan Stanley, MS)等竞争对手的后面。

根据Dealogic的数据，过去十年里，摩根大通因向特斯拉提供顾问服务和资本市场交易服务共计获得约1,500万美元酬劳，相比之下，高盛赚取了约9,000万美元。

公开文件显示，马斯克曾用他所持的股票作抵押，向摩根士丹利、高盛和美国银行(Bank of America Corp., BAC)申请个人贷款。

摩根大通旗下消费者银行大通(Chase)是一家大型汽车贷款机构，但据知情人士透露，在是否要成为特斯拉和其他一些电动汽车早期投资者方面，大通犹豫不决。银行家们对电动汽车电池的长期价值表示担忧。

知情人士说，后来大通的高管就一项协议与马斯克进行了接触，希望让大通成为从经销商购买特斯拉汽车的买家的主要贷款方。该行与玛莎拉蒂(Maserati)和捷豹路虎(Jaguar Land Rover)也达成了类似的交易。知情人士称，马斯克拒绝了。

大通最近与特斯拉的竞争对手、电动卡车制造商Rivian Automotive Inc. (RIVN)签订了类似的协议。上述人士表示，该行最近还为其客户提供了更多的特斯拉汽车融资。

此次诉讼可能会加剧这种紧张关系。特斯拉的代理律师是Alex Spiro，他曾在一起诽谤诉讼中成功为马斯克辩护。

上述诉讼的核心是摩根大通从特斯拉购买的认股权证，这是该行在2014年帮助特斯拉建立的一系列交易的一部分。在2021年认股权证到期的时候，如果特斯拉股票的交易价格高于约定水平，特斯拉就必须向摩根大通交付其股票或支付现金。

摩根大通表示，该合同允许摩根大通在特斯拉宣布寻求出售或其他交易方案的情况下改变执行价格，因为那将影响到认股权证的价值。

马斯克在2018年曾发推文称，他已获得资金，将以每股420美元的价格把特斯拉私有化。根据诉讼文件，摩根大通当时降低了执行价格，并就此事知会了特斯拉。之后当形势变得明朗，显示不会有特斯拉退市交易时，摩根大通再次提高了执行价格，但并没有完全恢复到原来的价格水平。

诉讼文件显示，特斯拉当时反对摩根大通这样做，并告知对方他们的价格调整“过于迅速”且“投机取巧”。

诉讼显示，特斯拉还告诉摩根大通，该行是唯一一家进行这种价格调整的银行。摩根大通表示，其他银行“可能是出于各种商业原因而拒绝调整认股权证，而这些原因与合同条款或摩根大通调整的合理性无关。

到2021年6月这些合同开始到期时，特斯拉的股价已经飙升，并且高于初始的和调整后的价格。摩根大通要求特斯拉付款，特斯拉根据初始执行价格向摩根大通付了款。摩根大通称，特斯拉拒绝支付按照调整后价格应付的额外金额。

David Benoit / Mike Murphy

2021年11月27日18:35 CST 更新