今年股息和回购有望大涨的13只便宜股

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今年股息和回购有望大涨的13只便宜股

原创 尼古拉斯贾辛斯基 巴伦周刊 2021-03-09

文 | 《巴伦周刊》撰稿人尼古拉斯·贾辛斯基(Nicholas Jasinski)

编辑 | 郭力群

《巴伦周刊》对标普500指数中有派息记录并且有能力在今年增加股息的公司进行了筛选。

随着经济环境的改善、销售收入和盈利水平回升以及企业对囤积现金的需求下降，今年上市公司股息和回购规模可能会大幅回升。高盛(Goldman Sachs)分析师预计，标普500指数成分股的股息将在2021年增长5%，回购规模将扩大15%。

《巴伦周刊》对标普500指数中有派息记录并且有能力在今年增加股息的公司进行了筛选，筛选条件包括必须在2019年回购了至少2.5亿美元的股票，而且派息所需资金低于自由现金流的三分之二。

另一个筛选条件是能在2021年创造比2019年更多的自由现金流。不过投资者不应过为这些股票付出过高的价格：标普500指数的自由现金流收益率约为3%，《巴伦周刊》筛选出来的股票的自由现金流收益率至少要比标普500指数高出5%。

标普500指数的年股息收益率约为1.5%，整体派息率约占自由现金流的50%。

不过和任何形式的股票筛选一样，以上述条件进行筛选只是一个起点，不能保证筛选出的公司一定会在2021年将更多的自由现金流返还给股东，但它们拥有这样做的能力。

以下是13只符合筛选条件的股票：

资料来源：FactSet；《巴伦周刊》分析

其中最便宜的股票是Raymond James Financial (RJF)，自由现金流收益率为30%。这家投行预计将在2021年创造12亿美元的自由现金流，2019年时回购了价值7.78亿美元的股票，高于当年创造的自由现金流。目前该公司股票的年股息收益率为1.6%，派息消耗了大约24%的自由现金流。今年该公司的派息和自由现金流都有望增加。

Raymond James Financial首席财务官保罗·舒凯里(Paul Shoukry)在去年10月底召开的第四财季财报电话会议上表示，“鉴于强劲的资本流动性状况，我们预计将维持每个季度至少5000万美元的股票回购，以抵消2021财年基于股权激励的薪酬稀释效应，我们考虑在2021年内进行更多回购。”经济前景因新冠疫苗问世不断改善和美联储近期为金融企业增加股东回报大开绿灯将为Raymond James Financial增加回购创造条件。

几家主要面向消费者的公司也在我们筛选的清单上：百思买(BBY)、Kroger (KR)、泰森食品(TSN)、Lowe's (LOW)和Target (TGT)。在零售股中，估值低于平均水平的公司比比皆是，在经济复苏的背景下，这些公司有望实现反弹。预计这五家公司2021年的自由现金流将比2019年至少增长45%，这些现金可能会返还给股东。

泰森食品的股息收益率最高，为2.5%，而百思买的估值最低，自由现金流收益率为18.5%。在股东回报方面，Lowe‘s最为激进，2019年该公司回购了超过30亿美元的股票，用于派息的资金占到自由现金流的65.6%。

清单上还有一些医疗保健股。Cigna (CI)的年度股息为每股4美分，从收益率角度来看不算有吸引力，而且预计该公司2021年的自由现金流只比2019年略高，但这家医疗保险公司有大量回购股票的记录。

百时美施贵宝(BMY)和Quest Diagnostics (DGX)的自由现金流收益率都在8.5%左右，股息收益率都高于标普500指数的均值。预计Quest Diagnostics今年的自由现金流将比2019年高出50%；百时美施贵宝的自由现金流可能增加一倍以上，这家药企一直在积极回购股票，2019年用于回购股票的资金超过了60亿美元。

其他入选的公司包括能源公司NRG Energy (NRG)、房屋建筑商Lennar (LEN)、西联汇款(WU)和政府IT承包商Leidos Holdings (LDOS)。

翻译 | 张日纳

版权声明：

《巴伦周刊》(barronschina)原创文章。英文版见2021年1月7日报道“Dividends and Buybacks Will Rise in 2021. These 13 Stocks Could Be Cheap Plays.”。（本文内容仅供参考，投资建议不代表《巴伦周刊》倾向；市场有风险，投资须谨慎。）