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[转贴] 华尔街“神算子”:预计美股市场将在年底前再次调整

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发表于 2020-11-26 05:14 PM |显示全部楼层


华尔街首席投资官迈克尔·威尔逊预计美股会有小幅回调,但仍坚定看涨美股,同时他认为股价上涨将受周期性股票所推动,小盘股有更多投资机会。

  为什么说Wilson是最准确的预测者

  摩根士丹利首席美国股票策略师迈克尔·威尔逊(Michael Wilson)堪称华尔街最准确的预测者。

  这是因为在过去的一年里,Wilson做到了业界几乎没有人能做到的事情:他不仅能在市场发生前准确预测市场走势,还能对市场拐点做出精准预测。
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  他在3月份疫情最严重时看涨市场,而当时大多数业内人士都看跌市场。
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  他一直坚持看涨,直到美股9月初暴跌的一个多月前,他警告称,“做好准备迎接未来5周非常艰难的交易环境”。紧接着,9月初的科技股暴跌,印证了他的预测是正确的。
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  两周后,他认为“选举结果的不确定性,财政刺激政策通过的可能性,以及第二波新冠肺炎疫情的影响,使投资者对市场不乐观”,因此预测美国股市将迎来数月以来第二次10%的回调,而随后标准普尔500指数下跌了9%,纳斯达克指数和罗素2000指数分别下跌了10%和7%。

  又一次证明他的预测是准确的。

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  在11月初,他改变了他的看跌观点,预测“我们预期的调整现在已基本结束,建议在本周股市进一步走软的情况下增持股票。”

  自那以来,标准普尔指数和纳斯达克指数分别上涨13.5%和10.8%,创出历史新高,而当辉瑞制药的消息传出后,罗素指数暴涨16%。由此验证,他又说对了。
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发表于 2020-11-26 05:16 PM |显示全部楼层
短期内股市有再次下跌的风险,但坚定看好美股表现

不过,此时此刻,Wilson依然看涨美股的长期表现。正如他在摩根士丹利最新一期Sunday Start中所道,他预计未来12个月内标准普尔指数将再次上涨10%:

  “由于明年营收增长的改善和运营杠杆水平的提高——这是经济第一年走出衰退的典型特征,企业收益继续大幅上升。”

  因此,就收益前景和市场而言,他仍坚定看好未来12个月美股表现,称“与新的经济周期相吻合的新牛市持续了数年,而商业周期比别的周期要重要。”

  但与此同时,他也警告称,短期内股市有再次下跌的风险,这将是自去年9月份以来的第三次10%的回调。因为市场将意识到“坏消息”,即“病例数和死亡人数不断增加,但疫苗无法在3-4个月以内出现大规模供应”。

  他指出一旦这小幅回调真的发生,美联储12月利率决议或出台进一步宽松政策,有望推动风险偏好修复。

股价上涨将受周期性股票所推动,小盘股有更多投资机会

  不过,Wilson最重要的观点并不是股市可能会在大幅上涨之前小幅回调,而是他坚信美股收益率将会上演创纪录的10倍上涨,这可能持续打击科技股和其他股票,同时支撑周期性股票和价值型股票。

  他是这样说的:“经济学家维持对明年美国名义GDP增长率在7.5%的预测,从12个月的角度来看,1%的10年期美国国债的定价看起来非常错误,这对股票估值有影响,尤其是对纳斯达克和标普500等长期股票的估值。

  相反,受更快的增长和更高的利率的影响,较短期的周期性股票会大幅上升。因此,在过去几个月,随着市场对经济全面复苏的反应,股市的资金从纳斯达克流向罗素2000小盘股。我们认为,如果我们对经济和利率的判断是正确的,这种轮换还将继续下去。”

  这意味着,“对投资者来说,明年真正的机会可能出现在小型股上,因为它们对可能出现的非常有力的经济复苏更为敏感。同样,金融、消费服务、材料、工业板块的股票和周期性的科技股应该也表现不错。”

  总的来说,Wilson预期,股价将较目前水平上涨10%,但是上涨不是受科技股推动的,而是受周期性股票所推动的。

  尽管Wilson的洞察力确实十分出众,但零对冲分析师指出,很难想象,如果一些对冲基金行业的重要持仓股票出现,大盘将如何上涨。这些重要持仓股票一般是投资者们都追捧的公司,它们在引领市场达到过去10年的历史高点后,在未来几个季度被被大举抛售。
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发表于 2020-11-26 05:18 PM |显示全部楼层
本帖最后由 td2020 于 2020-11-26 02:22 PM 编辑

差不多, 和胡同很多同学的看法一致。

0利率的大环境下, 4000点未必挡得住, 很多受疫情影响严重的股票 在现在的价位的基础上翻倍真不是什么难事(如果疫情在明年中得到彻底控制的话)。

科技股都不需要涨, SPX都可以轻松破4000.

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发表于 2020-11-26 05:51 PM |显示全部楼层
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发表于 2020-11-26 08:19 PM |显示全部楼层
那我们买SPY? 不再买QQQ 了?
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发表于 2020-11-26 09:21 PM |显示全部楼层
td2020 发表于 2020-11-26 05:18 PM
差不多, 和胡同很多同学的看法一致。

0利率的大环境下, 4000点未必挡得住, 很多受疫情影响严重的股票 ...

非常有价值的报告,我现在也正在把注意力从高科技股转向以疫情受灾股为主的小盘股和道指股上。
礼敬世尊,阿罗汉,正等正觉者!
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发表于 2020-11-26 09:33 PM |显示全部楼层
估计还是轮动。拉动传统价值股就必须打压科技龙头,反之要想让股市冲一冲就必须靠科技的力量。
牛市在悲观中诞生,在怀疑中成长,在乐观中成熟,在高潮中死亡 - 邓普顿
世外人,法无定法,然后知非法法也。天下事,了犹未了,何妨以不了了之。
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发表于 2020-11-26 09:37 PM |显示全部楼层
Bull markets are born on pessimism, grow on skepticism, mature on optimism, and die on euphoria
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发表于 2020-11-26 10:00 PM |显示全部楼层
老灯 发表于 2020-11-26 09:33 PM
估计还是轮动。拉动传统价值股就必须打压科技龙头,反之要想让股市冲一冲就必须靠科技的力量。

轮动是一直在进行的,但今后的区别在于,领头羊角色的转变,从高科技领头会转为道指或小盘股领头。
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发表于 2020-11-26 10:00 PM |显示全部楼层
本帖最后由 td2020 于 2020-11-26 07:06 PM 编辑
老灯 发表于 2020-11-26 06:33 PM
估计还是轮动。拉动传统价值股就必须打压科技龙头,反之要想让股市冲一冲就必须靠科技的力量。



不一定。

过去一个月 apple, msft, amzn, fb, nvda都没涨,  SPY 涨了~10%, IWM 20%, DOW也是10%+。


再举一个经典的吧:
        2000年的时候 NASDAQ 最高5000+, SPX是~1550

到了2007年:
   SPX最高还是1550, 但是 NASDAQ 最高就只有~2850点了。

科技股差不多还是跌了一半, 实际上SPX里面其他板块涨了很多才填平科技股的坑
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发表于 2020-11-26 11:03 PM |显示全部楼层
td2020 发表于 2020-11-26 10:00 PM
不一定。

过去一个月 apple, msft, amzn, fb, nvda都没涨,  SPY 涨了~10%, IWM 20%, DOW也是1 ...

如果市场钱多的话,也没必要太看空科技股,从9月份的表现看,它们只是没有道指和小盘涨得凶,但总体缓涨并没有跌!说明在里面的主力资金并没有大规模撤出。只是没有像之前明显增资而已!
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发表于 2020-11-29 09:44 PM |显示全部楼层
这么说我不能重仓科技股了?
啥时候撤出科技股比较合适呢?
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发表于 2021-1-7 01:07 AM |显示全部楼层
本帖最后由 td2020 于 2021-1-6 10:11 PM 编辑

这位还是很准的,

IWM 从他发布报告起已经上涨了30%多了。 现在就是IWM领先群雄, 并且表现远远好于其他指数。

IWM从11月到现在涨了30%+了。

我擦, TNA是从32 涨到了74, 整整涨了1.3倍。
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