8/24/2020 美股盘前：道指期货涨1.0% 全球央行年会本周召开

源济

美股盘前：道指期货涨1.0% 全球央行年会本周召开
2020年08月24日 20:20 新浪财经

　　美国股指期货周一盘前走强，延续近期涨势。

　　截至发稿，道指期货涨1.0%，标普500期指涨0.9%，纳指期货涨1.0%。

　　英国富时100指数、德国DAX指数和法国CAC指数分别上涨了1.87%、2.24%和2.17%。

　　黄金迎来一波上行，价格从1930美元上方上冲超过10美元，至1947美元/盎司附近。黄金的上涨主要来自于美元的下挫。

　　美元指数自亚市尾盘持续下行，目前已经跌破93关口。

　　当地时间8月23日，美国总统特朗普宣布，紧急授权使用血浆疗法治疗新冠病毒肺炎，并称此举为“重大突破”。另据金融时报报道，特朗普政府正考虑越过美国监管标准，在11月份美国大选前快速审批英国牛津大学正在研制的疫苗。

　　本周重磅经济数据不多，投资者重点关注即将举行的杰克逊霍尔全球央行年会。美联储主席鲍威尔在此次会议中的讲话可能进一步阐明美联储将采取的未来行动。

　　今年的会议名为“展望未来十年：对货币政策的影响”，美联储主席鲍威尔定于美国时间8月27日上午9：10发表讲话。

　　Kitco Metals全球交易主管Peter Hug表示：“每当美联储主席讲话时，都会出现显著的波动。市场在看鲍威尔是否担心，以及他对三个月后经济的看法。如果他表现出任何担忧的迹象，就可能造成重大波动。当发生这样的事件时，很多人倾向于减持他们的多头或空头头寸。”

　　焦点还在于平均通胀目标战略，意味着允许通货膨胀率高于目标，可能会延长美联储保留超宽松货币政策立场的时间。

　　利率保持超低水平利多黄金，因其可降低持有无固定收益的黄金的机会成本，同时对冲因超宽松货币政策实施时间更长而令未来更有可能发生的通货膨胀。

　　Fxstreet分析师Omkar Godbole称，本周美联储主席鲍威尔将就货币政策的评估发表讲话，这可能是黄金的下一个重要催化剂。

　　如果美联储主席鲍威尔释放出对通胀高于目标水平的容忍度加大的信号，实际债券收益率将进一步下滑，美元将出现新一轮的抛售，黄金可能会重拾涨势，并重新升至2075美元/盎司的纪录高位。如果美联储主席鲍威尔没有提供清晰的指引，美元的超卖反弹可能会集聚动能。在这种情况下，黄金可能会跌至五个月涨势的趋势线下方。

　　无论人们怎么评价，由少数科技股主导的美股上涨一直在持续。根据美国银行(24.98, 0.00, 0.00%)首席投资策略师哈特奈特（Michael Hartnett）的说法，其原因是股市已经对宽松政策“上瘾”。

　　在其最新的流动性报告中，哈特奈特指出，2020年股市波动性、美债收益率和信贷(0.86, 0.00, 0.00%)息差的崩溃，特别是2020年美国公司债券的年发行规模将达到2.5万亿美元（投资级债券2.1万亿美元，高收益债券0.4万亿美元），体现了美联储“金融压制”政策的全面成功。

　　然而，如果美联储在8月27日的杰克逊霍尔（Jackson Hole）全球央行年会和9月16日的联邦公开市场委员会会议上确认“流动性达到了峰值”，并给出MOVE指数（40）、VIX指数（20）、10年期美债收益率（50个基点）、高收益债券息差（500个基点）和投资级债券息差（125个基点）等指标的关键下限，以及调整风险资产的“峰值政策”，那么这种“上瘾”现象很可能在一周内结束。

　　当然，如果美联储主席鲍威尔什么也没说，这种股市的投机狂热将继续有增无减。

　　此外，哈特奈特表示，除非市场在明年迎来另一场（甚至可能更大的）危机，否则2020年的外源性影响因素将不太可能会在未来12个月内重现。这其中包括疫情、5000万的失业人数、10万亿美元的GDP 损失、173个基点的降息以及8.5万亿美元的量化宽松政策。

　　哈特奈特预计市场会出现更多风险，总体环境对于成长股并不是那么有利。

　　展望未来，美国银行认为，随着全球各国政府、央行持续推出刺激政策推升通胀，加上美元明显贬值，整体前景将再次变得更有利于价值股（假设还有价值投资者）：

　　财政刺激政策（12.1万亿美元）的规模已让货币刺激政策（8.5万亿美元）相形见绌，同时美元在熊市中的表现已经超过新兴市场股市、大宗商品、小盘股和价值股数十年的表现。总的来说，全球和当地供应链的断裂也会引起摩擦性通胀，工资的增长仍是推动劳动力重返学校和办公室的必要条件。

　　换言之，由于所有市场参与者都一致认为未来几年美联储将维持零利率，因此投资者最好密切观察通胀是否会卷土重来，美联储可能最快会在本周的央行年会上对此做出暗示。

　　摩根大股票策略师在周一发布的一份报告中表示：“与互联网泡沫不同，当前涨势受到强劲盈利表现的支撑，”并表示将维持对科技股的“超配”（相当于增持）评级。

　　分析师表示，　“除了有弹性的盈利增长之外，科技股还拥有稳健的资产负债表和强劲的现金流生成，这也与2000年互联网泡沫截然不同。”

　　焦点个股

　　多家油气公司盘前造好，南非萨索尔涨超6%，埃尼石油(18.49, 0.00, 0.00%)、荷兰皇家壳牌涨超3%，英国石油(21.46, 0.00, 0.00%)、道达尔(38.34, 0.00, 0.00%)涨近3%。

　　部分航空股盘前上扬，美国航空集团涨超4%，美国联合航空涨超3%。

　　黄金板块盘前走强，哈莫尼黄金涨超4%，金田涨近3%，巴里克黄金涨1.5%。

　　阿斯利康(55.71, 0.00, 0.00%)盘前涨超3%，旗下疫苗有望获美国快速审批。

　　苹果(497.48, 0.00, 0.00%)盘前涨幅一度扩大至3%，报513美元。

　　雪佛龙(85.08, 0.00, 0.00%)盘前涨1.55%。诺贝尔能源(10.04, 0.00, 0.00%)表示，2020年10月2日的特别大会将批准和雪佛龙的并购，交易有望最早在2020年第四季度结束。

　　Facebook(267.01, 0.00, 0.00%)为2009-2018年的法国税收服务支付了1.06亿欧元。

　　在热带风暴“马尔科”和“劳拉”期间，美国大型炼油合资Motiva公司可能会关闭美国最大的炼油厂。

　　机器数据分析公司Sumo Logic提交IPO申请，寻求在纳斯达克(11311.8, 0.00, 0.00%)交易所上市。

　　瑞银(12.03, 0.00, 0.00%)将纽蒙特矿业目标价从58美元升至71美元。将巴里克黄金目标价从28美元升至34美元。

　　理想(15.02, 0.00, 0.00%)汽车盘前涨超5%，报15.8美元。高盛(202.43, 0.00, 0.00%)首次给予其“买入”评级。

　　瑞幸咖啡官方微博(33.79, 0.00, 0.00%)24日消息，luckin coffee旗舰店正式入驻拼多多(84, 0.00, 0.00%)。

　　天猫超市启动“世界工厂”计划。